2022年大飛機(jī)行業(yè)報(bào)告：C919放量在即，五大材料有望受益
報(bào)告出品/作者：國海證券、李永磊，董伯駿
以下為報(bào)告原文節(jié)選
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1、國產(chǎn)大飛機(jī)有望打破全球商用飛機(jī)壟斷
全球首架C919大型客機(jī)已交付
2022年8月1日，C919大型客機(jī)已經(jīng)完成取證試飛工作，標(biāo)志著C919飛機(jī)的適航取證工作正式進(jìn)入收官階段。
2022年9月29日，中國商飛頒發(fā)C919大型客機(jī)型號合格證。這是中國大飛機(jī)事業(yè)的重要里程碑，標(biāo)志著中國按照國際通行適航標(biāo)準(zhǔn)研制、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的大型客機(jī)通過適航審定。自此，中國擁有了一款可以投入航線運(yùn)營的單通道干線客機(jī)。
大飛機(jī)，一般指的是最大起飛重量超過100噸的運(yùn)輸類飛機(jī)。C919大型客機(jī)是我國自行研制、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的大型噴氣式民用飛機(jī)，采用單通道窄體布局，航程4075至5555公里，與目前國際航空市場上最為常見的空客320、波音737機(jī)型同級別。由于商業(yè)大飛機(jī)領(lǐng)域行業(yè)壁壘高，此前只有少數(shù)國家能夠獨(dú)立承擔(dān)大飛機(jī)的研制與生產(chǎn)，形成了波音和空客雙寡頭壟斷的格局。
截至2022年11月9日，中國商飛已獲得111 5架國產(chǎn)大飛機(jī)C919訂單。東航作為國產(chǎn)大飛機(jī)C919 全球首家啟動用戶，已與中國商飛正式簽署首批C919大型客機(jī)購機(jī)合同，將成為全球首家運(yùn)營C919大型客機(jī)的航空公司。
2022年12月9日，編號為B-919A的C919客機(jī)從上海浦東機(jī)場飛往上海虹橋機(jī)場，標(biāo)志全球首架C919大型客機(jī)交付首家用戶中國東航。
波音公司與空客集團(tuán)壟斷全球商用飛機(jī)市場
長期以來，美國波音公司與歐洲空客集團(tuán)幾乎壟斷了全球商用飛機(jī)市場，成為兩大巨頭。
在2021年全球商用飛機(jī)交付量中，空客系列占59.1%，波音系列占32.9 %，即空客與波音占市場份額的92%，我國的商飛系列只占到1.9 %。
2021年末我國三大國有民航（國航、南航、東航）機(jī)型數(shù)量中，空客系列占51.5%，波音系列占46.9%，即空客與波音占市場份額的98.4%，我國的商飛系列只占到1.1%。
波音公司與空客集團(tuán)近年來商用飛機(jī)交付量下降
波音公司是全球最大的航空航天業(yè)公司，也是世界領(lǐng)先的民用和軍用飛機(jī)制造商。近三年商用飛機(jī)交付量開始下滑，由2018年的806架到2020年的157架，2021年交付量恢復(fù)到340架。
空客集團(tuán)是世界領(lǐng)先的民用飛機(jī)制造商。近三年商用飛機(jī)交付量超過波音公司，2019年交付量最高，達(dá)到863架，2020年交付量下降至566架，2021年交付量達(dá)611架。
國有民航引進(jìn)國產(chǎn)大飛機(jī)占比將提高
中國民用飛機(jī)數(shù)量逐年穩(wěn)步增長，新增客運(yùn)飛機(jī)數(shù)量2010-2017年逐步增加，2017年達(dá)到頂峰，隨后下降至2020年72架，2021年恢復(fù)至139架。
三大國有民航引進(jìn)飛機(jī)計(jì)劃中，2022年-2024年總的引進(jìn)客機(jī)數(shù)量逐年減小，中國商飛系列占比逐年擴(kuò)大，空客與波音系列占比逐年減小。
中國發(fā)展大飛機(jī)成為國家戰(zhàn)略
2007年2月26日,國務(wù)院常務(wù)會議原則批準(zhǔn)大型飛機(jī)研制重大科技專項(xiàng)正式立項(xiàng)。隨著大飛機(jī)項(xiàng)目的立項(xiàng)，2008年5月11日，中國商飛成立。
大發(fā)動機(jī)是大飛機(jī)的心臟。經(jīng)過多年的航空技術(shù)積累，我國在軍用發(fā)動機(jī)方面已經(jīng)具有了相當(dāng)?shù)募夹g(shù)基礎(chǔ)和能力，但民用發(fā)動機(jī)的技術(shù)積累卻十分薄弱。國內(nèi)民用發(fā)動機(jī)因?yàn)闆]有基礎(chǔ)，差了一代（20-25年）甚至更多。針對發(fā)動機(jī)研發(fā)的落后現(xiàn)狀，2009年1月，中國航發(fā)商發(fā)成立，旨在制造可商業(yè)化的發(fā)動機(jī)。2016年，中國宣布在“十三五”期間，將啟動實(shí)施航空發(fā)動機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)重大專項(xiàng)。中國自主制造商用航空發(fā)動機(jī)已是國家戰(zhàn)略。
國產(chǎn)民用大飛機(jī)制造有序推進(jìn)
中國商飛研發(fā)的國產(chǎn)大飛機(jī)主要有三種機(jī)型，C919、ARJ21以及CR929。
其中，ARJ21新支線飛機(jī)是我國首次按照國際民航規(guī)章自行研制、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的中短程新型渦扇支線客機(jī)，座級78-90座，航程2225-3700公里。于2014年12月30日取得中國民航局型號合格證，2017年7月9日取得中國民航局生產(chǎn)許可證。目前，ARJ21新支線飛機(jī)已正式投入航線運(yùn)營。CR929遠(yuǎn)程寬體客機(jī)是中俄聯(lián)合研制的雙通道民用飛機(jī)，以中國和俄羅斯及獨(dú)聯(lián)體市場為切入點(diǎn)，同時(shí)廣泛滿足全球國際間、區(qū)域間航空客運(yùn)市場需求。以具有代表性的C919大飛機(jī)為例，其發(fā)展歷程可大致分為7個重要節(jié)點(diǎn)。
國產(chǎn)大飛機(jī)產(chǎn)能將穩(wěn)步擴(kuò)大
目前的國產(chǎn)大型客機(jī)主要有中國商飛制造的C919與ARJ21兩款機(jī)型，CR929客機(jī)發(fā)動機(jī)將于2024年啟動試驗(yàn)，CR929 客機(jī)的交付工作可能會在2028-2029年啟動。
根據(jù)中國商飛計(jì)劃，預(yù)計(jì)C919大型客機(jī)初期年產(chǎn)能20架，2025年具備年產(chǎn)50架的能力。
目前，ARJ21大型客機(jī)已累計(jì)下線100架，年產(chǎn)能達(dá)到50架。
2、C919研發(fā)投產(chǎn)引領(lǐng)材料產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展
國產(chǎn)大飛機(jī)材料應(yīng)用多樣化
國產(chǎn)大飛機(jī)相比空客和波音的主流機(jī)型，應(yīng)用了更多的新材料和新技術(shù)，在絕大部分性能指標(biāo)，目前C919已經(jīng)趕上空客A320以及波音737，而氣動性甚至優(yōu)于歐美機(jī)型，這些性能優(yōu)勢很多得益于材料選擇。
C919機(jī)體主要由鋁合金、鋁鋰合金、T800級碳纖維復(fù)合材料、玻璃纖維復(fù)合材料、涂層材料、膠粘劑、密封型材、航空特鋼、鈦合金和航空輪胎構(gòu)成，目前C919的國產(chǎn)化率在60%左右，碳纖維、玻璃纖維、涂層材料、膠粘劑、密封型材和航空輪胎的市場空間廣闊，相關(guān)行業(yè)的多家公司有一定程度的技術(shù)進(jìn)展，有望在未來作為C919的供應(yīng)商，提高國產(chǎn)大飛機(jī)國產(chǎn)化率。
C919使用T800級高強(qiáng)碳纖維復(fù)合材料
C919大型客機(jī)大規(guī)模采用先進(jìn)材料，C919整體減重7%左右，先進(jìn)材料包括T800級碳纖維復(fù)合材料、玻璃纖維復(fù)合材料、芳綸蜂窩材料及陶瓷基復(fù)材等，其中主要使用T800級碳纖維復(fù)合材料。
C919大型客機(jī)是國內(nèi)首個使用T800級高強(qiáng)碳纖維復(fù)合材料的民機(jī)型號，后機(jī)身和平垂尾等都使用了T800級碳纖維復(fù)合材料，該復(fù)合材料擁有更好的材料強(qiáng)度、模量，韌性更強(qiáng)，具備更好的抗沖擊性，重量更小，目前是國際上民機(jī)主承力結(jié)構(gòu)應(yīng)用最廣泛的復(fù)合材料。
C919大型客機(jī)的發(fā)動機(jī)使用了大量碳纖維復(fù)材作為發(fā)動機(jī)風(fēng)扇葉片。
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