快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全年盈利

日前，快手公布了2022年第四季度及全年業(yè)績(jī)。

這份“成績(jī)單”透露出的信號(hào)，是快手離整體盈利越來(lái)越近。

財(cái)報(bào)顯示，快手2022年度總營(yíng)收達(dá)942億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)16.2%，超越彭博市場(chǎng)一致預(yù)期的931億元；全年經(jīng)營(yíng)虧損為126 億元，較去年277 億元大幅收窄；全年經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，為18.1億元，而去年經(jīng)調(diào)整 EBITDA 為負(fù) 130 億元。

值得注意的是，繼去年第二季度實(shí)現(xiàn)單季盈利后，快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)還在持續(xù)擴(kuò)大盈利中，并且實(shí)現(xiàn)全年扭虧為盈。

2022年，快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)1.9億元，去年同期錄得經(jīng)營(yíng)虧損86.8億元。而具體來(lái)看第四季度，快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)到13 億元，去年同期錄得經(jīng)營(yíng)虧損8.5 億元。

而快手海外業(yè)務(wù)全年?duì)I收6.3億，虧損66億元，全年經(jīng)營(yíng)虧損同比收窄44.7%。

從2021年下半年開(kāi)始，快手國(guó)際化經(jīng)營(yíng)策略從早期的燒錢(qián)換增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。

在去年，快手海外業(yè)務(wù)進(jìn)行了一系列組織架構(gòu)調(diào)整，被視為快手“三號(hào)人物”的原商業(yè)化業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人馬宏彬，在8月時(shí)被任命為快手國(guó)際化業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

財(cái)報(bào)提及的海外業(yè)務(wù)大幅減虧的原因，是公司持續(xù)聚焦核心國(guó)家發(fā)展策略，快手進(jìn)一步優(yōu)化資源分配，提升運(yùn)營(yíng)效率。

不過(guò)，目前快手海外業(yè)務(wù)還處于擴(kuò)張滲透階段，短期內(nèi)依然看不到盈利的曙光。這意味著，海外業(yè)務(wù)還會(huì)繼續(xù)拖累快手的整體盈利能力。

總的來(lái)看，這是一份超市場(chǎng)預(yù)期的財(cái)報(bào)。第二日開(kāi)盤(pán)，快手股價(jià)漲超5%。

電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，全年GMV超9000億

看完總體的情況后，我們?cè)賮?lái)看看快手具體的業(yè)務(wù)情況。

快手三大主營(yíng)業(yè)務(wù)為線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)（廣告）、直播、其他(包含電商)服務(wù)。

從業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)依然是快手主要的收入來(lái)源，2022全年?duì)I收490億元，較上年同期的427億元增長(zhǎng)14.9%，占營(yíng)收比例為52.1%。

直播業(yè)務(wù)全年收入同比增加14.2%，達(dá)到354億元，第四季度直播收入為100億元，創(chuàng)下單季度歷史新高。

快手直播業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的背后，離不開(kāi)快聘（快招工）、理想家和快相親等新穎直播形式的建設(shè)。

2022年第四季度，快聘業(yè)務(wù)的日均簡(jiǎn)歷投遞量較2022年第一季度實(shí)現(xiàn)超翻倍增長(zhǎng)；理想家業(yè)務(wù)開(kāi)展僅半年累計(jì)交易額破百億元。

而電商業(yè)務(wù)則是快手去年最亮眼，以及增速最快的業(yè)務(wù)。

去年9月，快手CEO程一笑親自帶隊(duì)負(fù)責(zé)電商業(yè)務(wù)。在2022年第三季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，程一笑也表示，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)他的主要時(shí)間精力都會(huì)放在電商業(yè)務(wù)上面。

而從電商業(yè)務(wù)的表現(xiàn)來(lái)看，CEO親自帶隊(duì)，成功突破了快手電商的增長(zhǎng)難題。

財(cái)報(bào)顯示，快手2022年電商商品交易總額達(dá)到9012億元，較2021年的6800億元增長(zhǎng)超過(guò)30%，完成了年初定下的9000億目標(biāo)。

得益于電商商品交易總額的增加，2022年全年，快手其他服務(wù)收入為98億元，和去年同期相比增長(zhǎng)31.4%。

在程一笑正式接管電商業(yè)務(wù)后的第四季度，盡管受到供應(yīng)鏈及物流影響，快手電商GMV仍實(shí)現(xiàn)3124億元的成績(jī)，同比增長(zhǎng)30%，創(chuàng)下單季度歷史新高；其他服務(wù)收入同比增長(zhǎng)33.7%至32億元。

與此同時(shí)，電商業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁發(fā)展也帶動(dòng)了快手廣告收入的增長(zhǎng)。因?yàn)榻鼛讉€(gè)季度，快手廣告收入的增長(zhǎng)主要靠與電商業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)循環(huán)廣告拉動(dòng)。

快手CFO金秉在業(yè)績(jī)電話(huà)會(huì)上也表示，“快手內(nèi)循環(huán)廣告需求保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，拉動(dòng)整體線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)收入跑贏廣告大盤(pán)。”

2022年第四季度，在電商業(yè)務(wù)創(chuàng)下新高的同時(shí)，快手線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入也創(chuàng)下單季新高，達(dá)到151億元，同比增長(zhǎng)14%，大幅超越彭博市場(chǎng)一致預(yù)期的9.5%。

而談到今年廣告收入的恢復(fù)情況，程一笑預(yù)計(jì)整體在線(xiàn)廣告市場(chǎng)在下半年會(huì)有較為明顯的反彈。到時(shí)，內(nèi)循環(huán)廣告將繼續(xù)拉動(dòng)整體線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)收入跑贏廣告大盤(pán)，外循環(huán)廣告逐步恢復(fù)正增長(zhǎng)。

綜合來(lái)看，在未來(lái)，電商業(yè)務(wù)依然會(huì)是驅(qū)動(dòng)快手商業(yè)化增長(zhǎng)的核心動(dòng)脈。

實(shí)現(xiàn)全面盈利之前，快手不斷修煉內(nèi)功

目前，快手面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，除了勁敵抖音，視頻號(hào)也在緊追不舍，商業(yè)化開(kāi)始提速。

不過(guò)，目前來(lái)看，后來(lái)者對(duì)快手的沖擊并不大。

財(cái)報(bào)顯示，快手的用戶(hù)增長(zhǎng)依然保持兩位數(shù)的增速。2022年全年，快手DAU同比增長(zhǎng)15.4%達(dá)到3.557 億；MAU同比增長(zhǎng)12.6%達(dá)到6.127 億。

同時(shí)，快手的日均使用時(shí)長(zhǎng)也穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022年日活躍用戶(hù)日均使用時(shí)長(zhǎng)為 129.2 分鐘，較 2021 年的111.5 分鐘增長(zhǎng) 15.9%。在第四季度，快手日均使用時(shí)長(zhǎng)還突破歷史新高，達(dá)到134分鐘。

當(dāng)然，這并不意味著快手就高枕無(wú)憂(yōu)了，相比日活突破6億的抖音，快手在2020年突破3億日活后，遲遲未突破4億日活。

而隨著短視頻滲透率越來(lái)越高，用戶(hù)增長(zhǎng)會(huì)變得越來(lái)越困難，快手的目標(biāo)是在2024年下半年實(shí)現(xiàn)季度DAU超4億，而在這個(gè)過(guò)程中，難保不會(huì)被對(duì)手進(jìn)一步拉大領(lǐng)先身位。

再談回快手的電商業(yè)務(wù)，雖然電商業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)，但是從營(yíng)收占比來(lái)看，電商業(yè)務(wù)距離成為新的營(yíng)收支柱還有一段路要走。

不過(guò)，快手獨(dú)特的信任電商，還是讓快手的電商業(yè)務(wù)有著較大的想象空間。

正如程一笑所說(shuō)的，天然的社區(qū)屬性?xún)?yōu)勢(shì)下，用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)行為除受價(jià)格驅(qū)動(dòng)外，核心購(gòu)買(mǎi)行為還基于對(duì)于主播和平臺(tái)的信任。這也讓快手面對(duì)新一輪電商價(jià)格戰(zhàn)時(shí)，有更強(qiáng)的靈活性。

為了應(yīng)對(duì)更加復(fù)雜的電商環(huán)境，快手電商業(yè)務(wù)選擇繼續(xù)修煉內(nèi)功，不斷提質(zhì)增效，持續(xù)進(jìn)行平臺(tái)的電商生態(tài)治理，強(qiáng)化信任電商基本盤(pán)，加大商品力和品牌化建設(shè)。

值得一提的是，今年以來(lái)，快手本地生活業(yè)務(wù)步伐也大了起來(lái)，最近平臺(tái)上的日均消費(fèi)與本地生活相關(guān)內(nèi)容的用戶(hù)已經(jīng)超過(guò)1億，逐步建立本地生活消費(fèi)心智。

目前，在二三線(xiàn)城市，本地生活的滲透率還相對(duì)較低，而快手在這些城市有著良好的用戶(hù)基礎(chǔ)，這無(wú)疑給了快手在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中突圍而出，做大市場(chǎng)規(guī)模的機(jī)會(huì)。

國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全年盈利，快手離整體盈利越來(lái)越近，但這一天什么時(shí)候到來(lái)，卻給不出具體的時(shí)間點(diǎn)。

在這之前，快手能做的，只有不斷修煉內(nèi)功，來(lái)應(yīng)對(duì)激烈的外部挑戰(zhàn)，以及內(nèi)部的盈利期望。

作者 | 李迎