撰文 |?張宇
編輯 |?楊博丞
題圖 | IC Photo

動(dòng)力電池廠商寧德時(shí)代正式殺入換電賽道。?

1月18日，寧德時(shí)代全資子公司時(shí)代電服在線上發(fā)布了換電服務(wù)品牌EVOGO（樂行換電），以及由“換電塊、快換站、APP”三大產(chǎn)品共同組合構(gòu)成的換電整體解決方案。?

其中，被命名為“巧克力換電塊”的電池是專門為換電模式開發(fā)的模塊化電池，單塊可以提供200公里左右的續(xù)航，適配全球80%已經(jīng)上市以及未來3年內(nèi)要上市的純電平臺(tái)開發(fā)的車型，而與之配套的快換站則可以適配所有使用“巧克力換電塊”的車型，同時(shí)站內(nèi)能存儲(chǔ)48個(gè)換電塊，可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化換電，換電時(shí)長(zhǎng)約為1分鐘。?

“寧德時(shí)代的換電模式有一個(gè)很大的特點(diǎn)，非常靈活，用戶可以按需租電，消費(fèi)者在日常市內(nèi)通勤，只需租用一個(gè)電塊。如果要長(zhǎng)途出行，則可以選擇兩個(gè)或三個(gè)電塊，真正做到可增可減，實(shí)現(xiàn)用電自由?！睍r(shí)代電服總經(jīng)理陳偉峰表示。?

不過，換電模式一直不被業(yè)內(nèi)所看好。早在2013年，特斯拉就嘗試過換電模式，但由于無法統(tǒng)一換電標(biāo)準(zhǔn)、換電站兼容性低等問題，最終在兩年后放棄這一方案改為超充模式。?

一位動(dòng)力電池行業(yè)人士向DoNews（ID：ilovedonews）分析，從寧德時(shí)代的換電模式來看，其帶來了一些創(chuàng)新，換電賽道或許會(huì)迎來新的發(fā)展機(jī)遇，寧德時(shí)代打算為所有新能源汽車提供換電服務(wù)，這對(duì)于其擴(kuò)大自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)，以及開辟新的增長(zhǎng)曲線增加不少助力。?

事實(shí)上，換電行業(yè)是一個(gè)擁有千億規(guī)模的巨大市場(chǎng)，而2022年有望成為該行業(yè)高速發(fā)展的元年。?

東方證券在研報(bào)中指出，到2025年，中國的換電車型保有量預(yù)計(jì)將達(dá)到500萬輛左右，而到2030年，這一數(shù)字可能接近4000萬輛。以此來看，到2025年，大約將有2.2萬座換電站落地，整個(gè)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到700億元，運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模有望觸碰2631億，2021-2025年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率甚至有望超過100%。?

從幕后走向臺(tái)前，
寧德時(shí)代入局千億換電賽道?

突然宣布入局換電賽道，寧德時(shí)代并非心血來潮。此前，寧德時(shí)代一直在通過各種方式探索換電業(yè)務(wù)。?

2019年6月，寧德時(shí)代與哈啰出行、螞蟻金服等共同推出了針對(duì)兩輪電動(dòng)車基礎(chǔ)能源網(wǎng)絡(luò)的“哈啰換電服務(wù)”，后更名為“小哈換電”。截至2021年4月，小哈換電已在全國200多座城市完成布局，提供換電服務(wù)，而這也是寧德時(shí)代在換電業(yè)務(wù)上的首次嘗試和探索。?

寧德時(shí)代對(duì)于換電業(yè)務(wù)的探索沒有止步于此。2020年8月，寧德時(shí)代聯(lián)合國泰君安國際和蔚來成立了武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司，以推動(dòng)“車電分離”模式在新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，并在此基礎(chǔ)上推出BaaS（電池租用服務(wù)）業(yè)務(wù)。?

蔚能的成立在當(dāng)時(shí)帶來了新能源汽車商業(yè)模式上的創(chuàng)新式突破，用戶在購車時(shí)不需購買電池包，而是根據(jù)自身實(shí)際使用需求選擇租用不同容量的電池包，按月支付服務(wù)費(fèi)，并且還可以享受換電服務(wù)和電池靈活升級(jí)服務(wù)。?

進(jìn)入2021年之后，寧德時(shí)代的換電戰(zhàn)略進(jìn)一步加速。?

2021年8月，承載寧德時(shí)代換電業(yè)務(wù)的全資子公司時(shí)代電服成立。2021年12月，寧德時(shí)代與貴州省政府簽署合作建設(shè)換電網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將在新能源汽車換電網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)、新能源汽車換電能力提升等方面深入合作。?

不過，換電業(yè)務(wù)純粹是一種重資產(chǎn)模式，前期針對(duì)換電塊的研發(fā)、適配成本以及后期針對(duì)換電站的建設(shè)、租賃、運(yùn)營(yíng)成本都是一筆不小的支出。?

根據(jù)華西證券設(shè)計(jì)的模型，以固定投資（含電池）500萬元，折舊年限為10年，土地租金和人工費(fèi)用等運(yùn)營(yíng)成本為60萬元/年，每次充電量為70kWh，充電服務(wù)費(fèi)為1.8元/kWh計(jì)算，日換電次數(shù)需達(dá)到20次左右才能達(dá)到基本的盈虧平衡，在日充電次數(shù)達(dá)到50次的情況下，單個(gè)充電站的凈利率可達(dá)42%，投資回收期為5.21年。?

移動(dòng)能源服務(wù)商協(xié)鑫能科披露的數(shù)據(jù)顯示，其單個(gè)乘用車換電站僅建設(shè)成本就高達(dá)500萬元，單個(gè)重卡換電站成本可達(dá)1000萬元。?

還有一個(gè)極為典型的例子。2007年，以色列公司Better Place首次提出了換電的概念和商業(yè)模式，并與雷諾汽車簽訂了提供10萬輛Fluence ZE電動(dòng)車的合作協(xié)議。隨后，其在以色列特拉維夫建設(shè)了首座換電站。從2009-2011年，Better Place又陸續(xù)在日本、丹麥、澳大利亞等國家布局換電站，估值一度高達(dá)22.5億美元。然而在2013年，Better Place卻因?yàn)橥度氤杀揪痈卟幌隆⒂芰﹀钊醵Z然倒塌。?

從誕生到倒閉，Better Place在全球范圍內(nèi)僅推出了幾千輛換電車，時(shí)任雷諾汽車CEO的卡洛斯·戈恩（Carlos Ghosn）甚至悲觀地表示，換電模式就是死路一條。?

一個(gè)不得不正視的事實(shí)是，換電業(yè)務(wù)至今仍沒有過成功案例?？蓡栴}在于，為何寧德時(shí)代偏偏選在此時(shí)切入換電賽道？?

“最根本的原因在于政策推動(dòng)，這是天時(shí)?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士向DoNews表示，“換電業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利依靠的是規(guī)模效應(yīng)，而寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池行業(yè)龍頭，與諸多新能源車企有著緊密合作，可以從源頭進(jìn)行推動(dòng)，這是地利?！?

事實(shí)的確如此，換電行業(yè)正處于紅利期之中。2020年4月，財(cái)政部等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車補(bǔ)貼政策的通知》，鼓勵(lì)“換電”等新型商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展；2021年，政府工作報(bào)告中再次提及，要增加換電站等設(shè)施；2021年10月，《關(guān)于啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》正式發(fā)布，決定啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作。?

相關(guān)政策密集出臺(tái)，賽道熱度驟增，換電行業(yè)的軍備競(jìng)賽正隨之拉開帷幕。?

難盈利少標(biāo)準(zhǔn)，
寧德時(shí)代能做成換電生意嗎？?

新能源汽車賽道幾乎是一個(gè)確定性極高、且由政策強(qiáng)力推動(dòng)的新增量市場(chǎng)，但受限于充電樁的普及，新能源汽車賽道正面臨致命瓶頸。?

有業(yè)內(nèi)分析人士指出，阻礙新能源汽車普及的諸多因素中，充電樁不足是最大因素。咨詢公司艾睿鉑（AlixPartners）最近進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在占全球電動(dòng)汽車銷量85%的7個(gè)國家，不購買電動(dòng)汽車的5大主要原因中，較高的價(jià)格只排第3，而其他4個(gè)原因都是充電方面的焦慮。?

在目前充電模式無法解決“里程焦慮”的情況下?lián)Q電模式的價(jià)值開始顯現(xiàn)。中金公司在調(diào)研報(bào)告中預(yù)測(cè)，2022年將有1000萬新能源車主不得不依靠公共充電系統(tǒng)補(bǔ)能，矛盾突出，預(yù)計(jì)2022年將出現(xiàn)“換電大爆發(fā)”的景象。?

不過，寧德時(shí)代的換電生意或許并不好做。一個(gè)顯著的難題是換電服務(wù)的盈利能力孱弱，比如新能源汽車換電服務(wù)提供商奧動(dòng)新能源在2018-2020年得到總營(yíng)入分別為0.82億元、2.12億元和1.9億元，而凈利潤(rùn)則分別為-1.86億元、-1.62億元和-2.49億元。不難看出，奧動(dòng)新能源在總營(yíng)收忽高忽低的情況下，凈利潤(rùn)卻一直處于虧損之中，且有擴(kuò)大態(tài)勢(shì)。?

對(duì)此，一位換電行業(yè)人士告訴DoNews，換電站的盈利問題在未來兩三年內(nèi)基本無解，由于換電業(yè)務(wù)剛剛起步、發(fā)展速度極快，盈利并非當(dāng)前重點(diǎn)，“對(duì)于進(jìn)入換電賽道的廠商而言，現(xiàn)在討論換電模式的盈利還為時(shí)過早。”?

動(dòng)力電池技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一也是一大阻礙。作為一種高度定制化的產(chǎn)品，由于動(dòng)力電池廠商的研發(fā)方向和標(biāo)準(zhǔn)各不相同，使得生產(chǎn)出來的動(dòng)力電池在能量密度、電池結(jié)構(gòu)、尺寸規(guī)格等方面均無法做到統(tǒng)一，不僅無法輻射到更多車型，而且難以獲得其他新能源車企的認(rèn)同。無法統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，換電站就只能服務(wù)單一車型，造成換電站資源閑置、運(yùn)營(yíng)效率低下，并進(jìn)一步拖累換電站的盈利能力。這也是導(dǎo)致?lián)Q電模式至今無法實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用的原因。?

東吳證券在研報(bào)中指出，隨著寧德時(shí)代等動(dòng)力電池廠商的加入，加上政策陸續(xù)出臺(tái)進(jìn)一步明確換電站相關(guān)建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)，電池標(biāo)準(zhǔn)問題有望得到更快解決。?

事實(shí)上，寧德時(shí)代也在嘗試著解決這些疑難雜癥。比如巧克力換電塊基于通用化適配的開發(fā)原則向全部新能源車企開放，可以自由組合，適配車型包括從A00級(jí)到C級(jí)的乘用車及物流車。同時(shí)，EVOGO采用“一電多車”的共享運(yùn)營(yíng)模式，也能有效解決換電站“盈利周期長(zhǎng)”的難題。?

總體來看，高昂的投入成本、盈利能力孱弱、電池技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一讓換電服務(wù)成為一門不容易做成的生意，但無論是對(duì)“后來者”寧德時(shí)代還是“先行者”蔚來、奧動(dòng)新能源來說，換電這根“硬骨頭”都勢(shì)必要繼續(xù)啃下去。?

蔚來聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁秦力洪也在NIO Power三周年紀(jì)念日時(shí)表示，從2022年到2025年，中國市場(chǎng)每年新增600座換電站，到2025年年底，全球的蔚來換電站數(shù)量將超過4000座。另外保證同年將有90%的用戶的住房成為“電區(qū)房”。而奧動(dòng)新能源也計(jì)劃5年內(nèi)在全國投建10000座換電站。此外，吉利、小鵬汽車、北汽新能源、長(zhǎng)安汽車和上汽集團(tuán)也都在近兩年布局了各自的換電業(yè)務(wù)。?

一個(gè)可以幾乎預(yù)見的情況是，雖然各家換電廠商均處于入不敷出的處境中，但隨著換電風(fēng)口來臨，一場(chǎng)廝殺已在所難免。