概要：

昨夜歐美股市漲跌互現(xiàn)，A股整體小幅下行，全市場約20%的股票數(shù)上漲，市場情緒有些低落，當前仍有約68%的股票位于其60日均線上方，短期的漲跌結(jié)中性略偏高，已有所調(diào)整，北向資金繼續(xù)凈流出，國債逆回購等利率上漲，月末資金面略顯緊張。

行業(yè)方面，各行業(yè)幾乎全線下跌，僅基礎(chǔ)化工，食品飲料，紡織服飾，通信，煤炭行業(yè)上漲，傳媒，電子，建筑材料行業(yè)跌幅靠前，旅游酒店板塊盤中發(fā)力，總的來看，大消費+上游資源品的主線思維繼續(xù)。

資訊方面，“數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃”發(fā)布，相關(guān)工作情況將要納入干|部的考核評價參考，這一措施將有力推動該規(guī)劃的落地實施，接下來預計將有實實在在的執(zhí)行方案出臺，或值得深入挖掘。

綜上，近幾日的調(diào)整，除了短期漲跌結(jié)構(gòu)的調(diào)整需求外，資金面緊張或也是其重要因素之一，而今日為2月的最后一個交易日，也即資金面緊張的局面明天或?qū)⒔獬诠深惢鸬荣Y金面回升、經(jīng)濟基本面改善的大背景下，調(diào)整大概率很有限，今日若繼續(xù)調(diào)整，或是布局良機。

以下為本人分析框架日常復盤分析等，有些枯燥，歡迎私信評論交流：
一、當前市場結(jié)構(gòu)與風格如何？
1. 主要指數(shù)漲跌與估值情況
近30日(共21個交易日)以來，滬深300指數(shù)8天上漲(漲跌幅約-3.29%)，中證1000指數(shù)12天上漲(漲跌幅約2.34%)，滬深300有5天跑贏中證1000。近段時間市場整體表現(xiàn)一般，風格偏向于小盤股，短期大小盤風格已略有分化，但不明顯，或仍將保持原有風格。當前滬深300、中證1000估值分別為11.85(28.31%分位數(shù))、2.41(26.47%分位數(shù))，市場整體估值中性。

2. 全球股市狀況
美股市場漲跌有限，表現(xiàn)一般；歐洲市場強勁上揚；亞太市場小幅下行；俄羅斯RTS指數(shù)暴漲；恒生指數(shù)變動不大；富時A50漲跌有限。

3. 個股漲跌與結(jié)構(gòu)
全市場約1057只股票(20.77%)上漲，漲停(超10%)個股數(shù)約21只，市場情緒有些低落，約3485只股票(68.47%)位于其60日均線上方，市場多數(shù)股票位置偏高。

4. 市場情緒（留意持續(xù)時間）
全市場每日上漲股票數(shù)占比，最新約為20.77%，近一月平均每日約有48.01%，市情緒偏中性，仍處于該指標近一年來中位數(shù)附近，或仍將持續(xù)。

二、當前市場資金狀況(風險偏好)

1. 陸港資金流向
a. 北上資金凈流入約-19.19億，近7日累計凈流入約-120.46資金短期內(nèi)以凈流出為主，且流出或繼續(xù)。
b. 南下資金凈流入約60.49億，近7日累計凈流入約163.17短期內(nèi)資金以流入主，且繼續(xù)保持。

三、當前市場行業(yè)偏向如何(投資方向)？
1. 行業(yè)指數(shù)漲跌與估值情況
a. 當前申萬一級(31)行業(yè)幾乎全線下跌，僅基礎(chǔ)化工Ⅰ，食品飲料，紡織服飾，通信，煤炭行業(yè)上漲，傳媒Ⅰ，電子，建筑材料Ⅰ行業(yè)跌幅靠前，近5日多數(shù)行業(yè)上漲，是否轉(zhuǎn)弱還有待驗證。
b. 近一月以來，各行業(yè)漲跌較均衡，綜合近一月漲跌天數(shù)來看，紡織服飾，通信，輕工制造行業(yè)表現(xiàn)相對最強，非銀金融，醫(yī)藥生物行業(yè)表現(xiàn)相對最弱；而從當前各行業(yè)PE、PB估值綜合來看，沒有估值高于75%分位數(shù)的行業(yè)，約有8大行業(yè)估值低于25%分位數(shù)，其中，房地產(chǎn)，銀行，石油石化，綜合行業(yè)低估最多。

2. 各行業(yè)成分股表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)
a. 申萬一級行業(yè)(31)中，各行業(yè)成份股最新收盤價位于其60日均線上方的股票數(shù)占比，多數(shù)行業(yè)超50%，且有約15大行業(yè)該指標超75%，市場結(jié)構(gòu)略偏高位，短期向上空間或較有限。其中，鋼鐵(100.0%)、輕工制造(88.65%)、家用電器(87.3%)該指標相對居前，房地產(chǎn)(33.87%)、銀行(40.48%)、醫(yī)藥生物(47.65%)該指標相對靠后。
b. 從各行業(yè)成分股最新漲跌比來看，所有行業(yè)均成分股上漲數(shù)均不足一半，表現(xiàn)相當羸弱，各大行業(yè)及其相應(yīng)最大漲跌成分股統(tǒng)計見下表。

四、潛在的投資機會追蹤
1. 國內(nèi)大宗商品期貨
最新[跌]幅超2%的品種：鄭強麥。
近一周[漲]幅超7%的品種：連焦煤。
近一周[跌]幅超7%的品種：鄭強麥。
近一月[漲]幅超15%的品種：連生豬。

2. 國際大宗商品期貨
近一周[跌]幅超7%的品種：小麥。

免責聲明:本報告旨記錄本人對市場的看法思考，僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風險自負。

標簽：炒股A股策略