近日，中央政治局召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)個(gè)人投資者數(shù)量已逾2億，保護(hù)好中小投資者權(quán)益，提高投資者財(cái)富收入、提升投資者獲得感是激發(fā)市場(chǎng)活力、提振投資者信心的關(guān)鍵之舉。

去年以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但一直以來(lái)，市場(chǎng)行情低迷時(shí)常被認(rèn)為是是逆勢(shì)布局的好時(shí)機(jī)。以指數(shù)基金為例，經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)指數(shù)基金憑借其簡(jiǎn)單清晰、工具化的特征，專業(yè)透明、規(guī)范化的運(yùn)作，越來(lái)越被投資者認(rèn)識(shí)和喜愛(ài)。今年以來(lái)，截至6月30日，權(quán)益指數(shù)基金規(guī)模增長(zhǎng)2200億，增速達(dá)12%，其中1624億的增長(zhǎng)來(lái)源于凈申購(gòu)，說(shuō)明投資者在指數(shù)基金投資上有“越跌越買(mǎi)”的抄底心智。而在下跌的行情中如何尋找適合上車(chē)的底部區(qū)域，在擇時(shí)和選品上如何能“科學(xué)抄底”，仍然是廣大個(gè)人投資者的困惑所在。

天弘基金秉承“交易流程投顧化，投顧服務(wù)產(chǎn)品化”的服務(wù)理念，利用數(shù)據(jù)賦能指數(shù)投資，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)各指數(shù)歷史10年的行情進(jìn)行回測(cè)，在10余個(gè)指標(biāo)中進(jìn)行反復(fù)組合、篩選，打造了一款面向個(gè)人投資者的“抄底信號(hào)”工具，現(xiàn)已在螞蟻財(cái)富和天弘基金APP上線。

具體來(lái)看，“抄底信號(hào)”工具的主要原理是將指數(shù)的走勢(shì)分為技術(shù)性熊市和技術(shù)性牛市區(qū)間;在技術(shù)性熊市中，通過(guò)估值分位數(shù)將技術(shù)性熊市區(qū)間分段，希望在熊市中尋找更便宜的資產(chǎn)，進(jìn)一步尋找底部。而在估值分位數(shù)的指標(biāo)選取上，金融賽道指數(shù)采用了PB作為估值指標(biāo)，計(jì)算機(jī)等特殊行業(yè)指數(shù)則采用PEG作為估值指標(biāo)，其他指數(shù)采用PE作為估值指標(biāo)。

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基于此，“抄底信號(hào)”通過(guò)大數(shù)據(jù)科學(xué)分析，從三大方面著手，為投資者抉擇精準(zhǔn)入局時(shí)機(jī)。一方面，“抄底信號(hào)”每日計(jì)算各指數(shù)的抄底信號(hào)狀態(tài)，及時(shí)幫助客戶進(jìn)行擇時(shí)和選品。另一方面，“抄底信號(hào)”以天弘所有指數(shù)基金產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)，篩選“下跌幅度”、“估值水平”、“歷史盈利概率”三大左側(cè)有效指標(biāo)，并基于近10年數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬測(cè)算，力爭(zhēng)為投資者帶來(lái)更高的收益空間、更高的收益概率和更高的安全邊際。最后，“抄底信號(hào)”根據(jù)量化指標(biāo)將天弘指數(shù)基金跟蹤的所有指數(shù)(共39只)劃分為4檔信號(hào)強(qiáng)度，即強(qiáng)烈信號(hào)、較強(qiáng)信號(hào)、一般信號(hào)和無(wú)信號(hào)，當(dāng)指數(shù)較前期高點(diǎn)下跌超20%即認(rèn)為該指數(shù)進(jìn)入抄底觀察期;估值分位數(shù)低于20%、40%、70%，持有1年盈利概率高于60%、70%、80%的指數(shù)分別歸為強(qiáng)烈、較強(qiáng)、一般信號(hào);當(dāng)不滿足以上條件時(shí)，歸為無(wú)信號(hào)。多重?cái)?shù)據(jù)指標(biāo)的綜合有望帶來(lái)更高的收益空間、更高的收益概率和更高的安全邊際。

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通過(guò)客觀數(shù)據(jù)的展示，“抄底信號(hào)”希望通過(guò)量化技術(shù)指標(biāo)尋找投資的最優(yōu)時(shí)點(diǎn)信號(hào)，助力投資者擇時(shí)和選品，并建立在左側(cè)行情下進(jìn)行投資的心智。

自今年1月4日上線以來(lái)，“抄底信號(hào)”已有超7萬(wàn)投資者使用。天弘基金數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，通過(guò)“強(qiáng)烈信號(hào)”建倉(cāng)購(gòu)買(mǎi)天弘指數(shù)基金的用戶的平均收益率為0.68%，盈利用戶占比為60.64%;對(duì)比來(lái)看，平臺(tái)上自主申購(gòu)天弘指數(shù)基金的用戶的平均收益率為-2.44%，盈利用戶占比為34.7%——抄底信號(hào)”在力求輔助投資者提高指數(shù)投資的勝率的同時(shí)，也有助于提升投資認(rèn)知、提振投資信心。

作為參與開(kāi)發(fā)“抄底信號(hào)”工具的團(tuán)隊(duì)主要成員，天弘基金大數(shù)據(jù)中心鄭林貴表示，用更加合理的投研策略幫助投資者做好抄底決策是開(kāi)發(fā)“抄底信號(hào)”工具的初心，希望每一位投資者在天弘“抄底信號(hào)”的幫助下，緊抓指數(shù)投資機(jī)遇，都能享受到“抄底”帶來(lái)的投資收益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。