想必大家都知道什么是期權(quán).相信很多人也都投資過很多期權(quán),而今天我們要講的主角就是場外個股期權(quán),所以就和大家聊聊關(guān)于什么是場外期權(quán)，場外期權(quán)到底是啥的內(nèi)容。

細(xì)數(shù)當(dāng)下投資圈有哪些投資熱點(diǎn)甚囂塵上，場外個股期權(quán)絕對是其中之一。經(jīng)常關(guān)注各類投資信息的投資者，即便沒有對其做過深入了解，也難免經(jīng)常在網(wǎng)絡(luò)的邊邊角角發(fā)現(xiàn)其身影，內(nèi)容發(fā)布者常冠以“以小博大”、“虧損有限，盈利無限”的賣點(diǎn)向公眾普及，配以“私人訂制”、“個性化服務(wù)”的貼心標(biāo)簽。

典型的描述往往是這樣的：“權(quán)利金交易，沒有爆倉風(fēng)險”;同時會向潛在投資者舉一個類似于這樣的交易例子：“假設(shè)某股票現(xiàn)價是8.8元，傳統(tǒng)的投資方式，以自有5萬元資金買賣，賺了10個點(diǎn)，是賺5000，虧了10個點(diǎn)，是虧5000;但如果用5萬塊錢購買該股票的期權(quán)，就可以利用杠桿撬動100萬資金，同樣漲了10個點(diǎn)，則是賺100了萬的10%，折合200%的收益率!即便虧損的話，不管是虧10個點(diǎn)，還是虧20個點(diǎn)，還是50個點(diǎn)，實(shí)際上都只虧損權(quán)利金5萬塊。”

能給予投資者來講如此優(yōu)厚的投資條件，場外個股期權(quán)到底是什么投資產(chǎn)品？

什么是場外個股期權(quán)？

所謂場外期權(quán)，其概念是相對于具有標(biāo)準(zhǔn)化合約的場內(nèi)期權(quán)而言，是指在非集中性的交易場所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)合約，合約內(nèi)容根據(jù)場外雙方的洽談，或者中間商的撮合，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。而場外個股期權(quán)是基于股票衍生出的一種金融投資工具，由買賣雙方約定在未來特定的時間，以特定的價格在非交易所之內(nèi)的場所買賣特定數(shù)量的標(biāo)的股票的權(quán)利。理論上來講，在場外個股期權(quán)的交易周期中，買方只有權(quán)利而沒有義務(wù)，賣方只有義務(wù)而沒有權(quán)利。

從表面上來看，場外個股期權(quán)的性質(zhì)與交易所內(nèi)進(jìn)行的期權(quán)交易差別不大，二者最根本的區(qū)別在于期權(quán)合約是否標(biāo)準(zhǔn)化。從實(shí)際來講，場外個股期權(quán)的杠桿率普遍可以達(dá)到10倍左右，極個別的甚至可以達(dá)到30倍!

場外個股期權(quán)的前世今生

“做一百年都不見得能開一單”——曾幾何時，這句話是流行于場外期權(quán)業(yè)務(wù)員口中的一句調(diào)侃。然而一夜之間場外期權(quán)交易就火遍網(wǎng)絡(luò)，席卷了投資界。

不同于英美國家發(fā)展較早且由市場需求推動、自發(fā)形成的場外金融衍生品市場，我國的場外期貨市場是自上而下建立起來的。2005年6月15日，人民銀行在銀行間債券市場推出債券遠(yuǎn)期交易，標(biāo)志著我國首個場外人民幣衍生產(chǎn)品正式誕生。從行業(yè)監(jiān)管角度來講，2008年金融危機(jī)之前，國際上場外金融衍生品市場的監(jiān)管以行業(yè)自律為主導(dǎo)，行政監(jiān)管和國際組織合作為補(bǔ)充，共同構(gòu)成一個十分寬松富有彈性的監(jiān)管體系。

事實(shí)上，我國場外市場長期以來規(guī)模小、品種少，在發(fā)展過程中還存在一些問題：例如市場透明度低——場外金融衍生品市場是買賣雙方采用一對一的方式交易，其相關(guān)交易規(guī)則和交易細(xì)節(jié)很難被外人所知曉;同時我國市場參與者的內(nèi)部控制制度還有待進(jìn)一步完善，甚至很多金融市場的機(jī)構(gòu)投資者對場外衍生品業(yè)務(wù)尚不熟悉;加之內(nèi)部控制缺陷，難以有效應(yīng)對衍生品市場的各種不確定性風(fēng)險等等。

既然如此，場外個股期權(quán)為什么突然之間就火爆于投資市場了呢?

場外期權(quán)不僅杠桿高，而且贖回靈活。很多券商都是采取百慕大行權(quán)模式，即到期日前每隔一定時間就會有一個行權(quán)日，不必等到期日才能行權(quán)。而有一些配資機(jī)構(gòu)和券商合作的模式更牛，可以允許持有人在行權(quán)期內(nèi)任一交易日行權(quán)，比如看漲某只股票漲到30元，看漲期權(quán)是一個月，只要一個月內(nèi)股價達(dá)到30元，隨時都可以選擇行權(quán)!

正因為如此，場外期權(quán)自2017年起發(fā)展迅速。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布的《場外證券業(yè)務(wù)開展情況報告》，截至2017年7月底，共有101家機(jī)構(gòu)累計提交首次備案申請558筆。其中提交備案申請的證券公司有74家，占比達(dá)72.55%。此外，證券公司開展權(quán)益類場外金融衍生品初始交易2630筆，涉及初始名義本金782.65億元，月末未了結(jié)初始名義本金余額4258.33億元，從初始名義本金上看7月份比1月份的300億左右增加了一倍有余。

此外中國證券業(yè)協(xié)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年1月、2月，單月新增場外期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模均不足150億元，但到6月這一業(yè)務(wù)的規(guī)模已經(jīng)升至近320億元，7月期權(quán)業(yè)務(wù)量達(dá)到605.75億元。而縱觀2017年前11個月，場外期權(quán)累計新增初始名義本金4497.57億元，平均每月新增408.87億名投資者，同比增長了37.76%。

普通人如何場外期權(quán)交易呢？

場外期權(quán)是怎么交易的？主要分為以下五個步驟：

1. 簽框架協(xié)議，即所謂的開戶。不需要開立股票或期貨交易賬戶。

2. 詢價與報價。雙方一般通過電話、溝通。

3. 客戶支付權(quán)利金或保證金?？蛻糍I期權(quán)支付權(quán)利金（也叫期權(quán)費(fèi)），賣出期權(quán)支付保證金（到期沒有義務(wù)則退回）。

4. 交易確認(rèn)?？蛻舭l(fā)出下單指令，我司出具交易確認(rèn)書，雙方達(dá)成交易。

5. 估值及平倉結(jié)算：我方將每日向客戶發(fā)送盯市報告，中間平倉或到期行權(quán)時進(jìn)行結(jié)算。

以上就是小編為大家整理的關(guān)于場外期權(quán)是什么的相關(guān)內(nèi)容,關(guān)于期權(quán)的更多知識，擺渡【期權(quán)醬】訂閱領(lǐng)取三小時快學(xué)期權(quán)書籍和龍抓手指標(biāo)，我們下次再見