兩市探底回升，洗盤劇情基本結(jié)束。不管你是看多還是看空，如果還想抓住跨年大主線，那這篇文章還請認(rèn)真看完。

1，困境反轉(zhuǎn)：酒店及餐飲、景點(diǎn)及旅游、機(jī)場航運(yùn)等。

全天強(qiáng)勢領(lǐng)漲兩市，板塊強(qiáng)勢反彈。該方向經(jīng)過前期拉升和近期調(diào)整之后再次迎來向上修復(fù)。一是技術(shù)面連續(xù)下探之后具備反彈需求。二是行業(yè)基本面近期出現(xiàn)拉升契機(jī)。這和近期影響擴(kuò)大的實(shí)際情況并不矛盾，這是二級(jí)市場的典型特征。這種情況在今年二三月份、六月份和當(dāng)下分別上演過。這其實(shí)也是股市波動(dòng)本質(zhì)規(guī)律的問題?，F(xiàn)在雖然影響明顯擴(kuò)大，但已經(jīng)采取了相應(yīng)措施。市場反應(yīng)的就是控制之后的預(yù)期。當(dāng)影響消退之時(shí)就是該方向炒作見頂之日。如果覺得控制住了，而且看到板塊這么強(qiáng)勢再去追的話，基本就是進(jìn)在高位了。這樣的節(jié)奏就完全踩錯(cuò)了。應(yīng)該是現(xiàn)在進(jìn)，等影響消退之前或之時(shí)退出。而不是那時(shí)候進(jìn)。所以節(jié)奏很重要。

2，食品飲料：白酒、啤酒，乳制品等。

板塊早盤快速下探，午間收盤逐漸收窄，下午板塊沖高收漲。板塊目前也是受到消費(fèi)場景缺失，物流效率降低等影響。渠道庫存出現(xiàn)部分承壓。部分酒企已經(jīng)公告2023年控量穩(wěn)價(jià)，縮減經(jīng)銷商配額以實(shí)現(xiàn)動(dòng)銷和價(jià)格體系的平穩(wěn)健康發(fā)展。這類情況主要出現(xiàn)在二三線酒企。行業(yè)龍頭量價(jià)關(guān)系，動(dòng)銷數(shù)據(jù)相對還算正常，庫存周期基本維持在1.5-2個(gè)月，但相比往年也有所增加。從之前披露的三季報(bào)來看，除了龍頭以外其他標(biāo)的增速均有不同程度的放緩，或者合同負(fù)債出現(xiàn)明顯減少。加之四季度到目前為止動(dòng)銷其實(shí)相對還是承壓，因?yàn)槲覀內(nèi)庋劭梢姷膱鼍叭笔Ш土魍ㄊ茏?。是在加劇行業(yè)變革的。行業(yè)馬上迎來雙節(jié)的傳統(tǒng)旺季，行業(yè)開門紅具有相應(yīng)壓力，導(dǎo)致二級(jí)市場也相應(yīng)承壓，一直沒有出現(xiàn)明顯反彈。但基本已經(jīng)反應(yīng)在表現(xiàn)里了，只要不超預(yù)期承壓就不會(huì)有太大波動(dòng)。如果好轉(zhuǎn)超預(yù)期就會(huì)迎來快速修復(fù)。
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3，醫(yī)藥醫(yī)療：檢測和儲(chǔ)備中成藥，醫(yī)藥流通等。

當(dāng)下大方向既然做了調(diào)整，出現(xiàn)一些新的問題也是正常現(xiàn)象，重點(diǎn)是看應(yīng)對的策略是否符合市場預(yù)期或者超于還是低于預(yù)期。個(gè)人觀點(diǎn)可能會(huì)超出市場預(yù)期，因?yàn)榧热贿x擇了做出調(diào)整，那么大方向就不太輕易會(huì)變。在這個(gè)預(yù)期之下，相關(guān)方向物品的儲(chǔ)備規(guī)模將持續(xù)不斷加大，這對相關(guān)企業(yè)四季的業(yè)績增厚將起到明顯助推作用。同時(shí)板塊又有利好不斷釋放，那么利好疊加業(yè)績驅(qū)動(dòng)將支撐相關(guān)標(biāo)的走出獨(dú)立行情。
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4，大金融：銀行、保險(xiǎn)、證券等。

業(yè)績穩(wěn)健，增速合理，估值偏低，利好支撐等向上因素共振。驅(qū)動(dòng)板塊走出持續(xù)性向上行情。該方向是市場乃至實(shí)體的穩(wěn)定器，壓艙石。在存量博弈筑底環(huán)境下，板塊估值長期被低估，就銀行而言，市凈率多數(shù)為五折左右，市盈率長時(shí)間在5倍左右，股息率已經(jīng)達(dá)到8%左右等等數(shù)據(jù)。隨著相關(guān)消息表示央企和國有企業(yè)估值偏低，值得關(guān)注開始，該方向就快速迎來了一波向上修復(fù)的行情。除了證券以外，其他兩個(gè)方面表現(xiàn)均強(qiáng)于大盤。證券屬于強(qiáng)周期板塊，具有自身波動(dòng)規(guī)律。
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5，數(shù)據(jù)方面：四大指數(shù)全部收綠，上證跌0.75%，深證跌0.69%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.54%，科創(chuàng)板指跌1.06%。兩市成交7584億，較上個(gè)交易日基本持平。北向凈流出16億。兩市上漲1500家，下跌3343家，漲停62家，跌停8家，連板的有18家，炸板的有17家，兩融余額15661億，較上個(gè)交易日減少82億。整體數(shù)據(jù)偏弱。
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總結(jié)：目前是二八分化的階段，藍(lán)籌白馬主線方向整體具有向上修復(fù)預(yù)期及估值優(yōu)勢。隨著相關(guān)利好的落地和不斷出臺(tái)，行業(yè)回暖預(yù)期將帶動(dòng)二級(jí)市場表現(xiàn)。具體主線主要集中在上述4個(gè)方面。不過目前7千多億量能水平下，不太能支撐得住相關(guān)方向持續(xù)上攻，大概率是高低切換，輪番發(fā)力。

茅同學(xué)開始護(hù)盤：

醬香龍頭（茅）擬在2022年度內(nèi)實(shí)施權(quán)益分派股權(quán)登記日公司總股本為基數(shù)實(shí)施回報(bào)股東特別分紅，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利21.91元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金275.23億，超過了2021年度272.28億的分紅總額。

影響解析：

1，價(jià)值績優(yōu)股的估值和邏輯將會(huì)受到市場關(guān)注。

2，明天白酒板塊整體會(huì)出現(xiàn)積極異動(dòng)，包括接下來業(yè)績和現(xiàn)金流良好的企業(yè)和行業(yè)將逐步得到修復(fù)。

3，其他板塊護(hù)盤動(dòng)作預(yù)計(jì)會(huì)陸續(xù)公布。

總結(jié)：被市場誤傷的板塊和個(gè)股越來越多，整體被低估的情況愈發(fā)嚴(yán)重。估值重塑和修復(fù)將是接下來的主要節(jié)奏之一。但要真正能創(chuàng)造價(jià)值分的出來的才行。這也是成熟市場應(yīng)該倡導(dǎo)的回報(bào)市場主要方式之一。

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