"IPO前，騰訊和啟明創(chuàng)投為優(yōu)必選科技第一大和第二大機(jī)構(gòu)投資方。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，中國證監(jiān)會國際部于2023年8月25日披露了關(guān)于深圳市優(yōu)必選科技股份有限公司（以下簡稱“優(yōu)必選科技”）境外發(fā)行上市備案通知書。當(dāng)晚，優(yōu)必選科技更新招股書，繼續(xù)推進(jìn)港交所主板上市進(jìn)程，國泰君安國際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

這意味著，優(yōu)必選科技仍繼續(xù)向「人形機(jī)器人第一股」發(fā)起沖擊。

成立于2012年的優(yōu)必選科技把開發(fā)大型人形機(jī)器人作為自己的核心業(yè)務(wù)，尤其是在2018年推出的Walker，是中國首款商業(yè)化的雙足真人尺寸人形機(jī)器人。

此外，優(yōu)必選科技2016年推出了消費(fèi)級機(jī)器人及其他智能硬件設(shè)備；2017年推出了教育智能機(jī)器人以及通用服務(wù)智能機(jī)器人產(chǎn)品和解決方案；2020年年底推出了物流智能機(jī)器人產(chǎn)品和解決方案；2022年下半年推出了康養(yǎng)類智能機(jī)器人產(chǎn)品和解決方案。

值得注意的是，人形機(jī)器人（Walker系列及其他）對優(yōu)必選科技營業(yè)收入的貢獻(xiàn)在持續(xù)增加——2022年人形機(jī)器人貢獻(xiàn)了5184萬元的收入，同比增長304.9%；2023年前四個月貢獻(xiàn)了545.4萬元的收入，同比增長2072.9%，占總收入的比例則為4.2%。同時，2020年全年及今年前四個月，人形機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率均超過50%。

目前，優(yōu)必選科技核心產(chǎn)品組合包括Walker系列、Alpha機(jī)器人系列、uKit搭建機(jī)器人系列、人形Yanshee偃師、積木系列、Cruzr克魯澤以及AMR。

迄今為止，優(yōu)必選科技已在不同行業(yè)的不同應(yīng)用場景推出超50類產(chǎn)品，售出超過60萬臺機(jī)器人產(chǎn)品，覆蓋中國以及全球超50個國家的超900家企業(yè)級集團(tuán)客戶。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022年收入計(jì)算，優(yōu)必選科技在中國智能機(jī)器人解決方案產(chǎn)業(yè)排名第三，市場份額為2.8%，同時也是中國第一大教育智能機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案供應(yīng)商，市場份額為22.5%。

另外值得一提的是，優(yōu)必選科技的全球化之路亦已現(xiàn)雛形——2020年至2022年、以及2023年前四個月，來自海外的收入占比分別為7.8%、7.8%、13.0%和32.7%，呈持續(xù)增長趨勢。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面。2020年至2022年，優(yōu)必選科技的營收分別為7.40億元、8.17億元和10.08億元，2022年相較于2021年?duì)I收同比增長23.4%。今年前四個月，優(yōu)必選科技的營收從2022年同期的1.03億元進(jìn)一步增至1.32億元，同比增長28.5%。

以此來看，自2020年至今，優(yōu)必選科技的累計(jì)營收約27億元。

從收入構(gòu)成來看，除了主營業(yè)務(wù)教育機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案外，優(yōu)必選科技其他類別產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)展同樣較為迅速——自2020年年底推出物流智能機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案后，這一業(yè)務(wù)的收入從2020年的0.13億元增加1402.4%至2021年的1.91億元，進(jìn)一步增加38.1%至2022年的2.63億元。今年前四個月，這一業(yè)務(wù)的收入從2022年同期的約90萬元增加388.9%至約440萬元。

同樣的，優(yōu)必選科技通用服務(wù)智能機(jī)器人的銷售額從2020年的0.36億元增加113.2%至2021年的0.77億元；自2022年下半年推出康養(yǎng)類產(chǎn)品及解決方案后，優(yōu)必選科技已從潛在客戶收到超過40個有關(guān)產(chǎn)品及解決方案的咨詢。

換言之，優(yōu)必選科技的收入結(jié)構(gòu)正趨于多元化。

鑒于在研發(fā)上的高投入，優(yōu)必選科技尚處虧損狀態(tài)——截至2023年4月30日，優(yōu)必選科技擁有701名研發(fā)人員；截至同日，優(yōu)必選科技的全棧式技術(shù)擁有超1,750項(xiàng)機(jī)器人及人工智能相關(guān)專利，其中超350項(xiàng)是海外專利。2020年至2022年，優(yōu)必選科技的研發(fā)投入分別為4.28億元、5.17億元和4.28億元，在總收入的占比分別為57.9%、63.3%和42.5%。

當(dāng)然，在商業(yè)化持續(xù)推進(jìn)之下，優(yōu)必選科技今年前四個月的經(jīng)調(diào)整EBITDA為虧損2.34億元，相較于2022年同期大幅收窄。

成立至今，優(yōu)必選科技已獲得騰訊、啟明創(chuàng)投、鼎暉投資、工商銀行、居然之家等知名機(jī)構(gòu)的投資。IPO前，騰訊和啟明創(chuàng)投持有優(yōu)必選科技超5%的股份，為第一大和第二大機(jī)構(gòu)投資方。

優(yōu)必選科技在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于進(jìn)一步提升的研發(fā)能力以加強(qiáng)核心技術(shù)、產(chǎn)品和解決方案供應(yīng)；通過收購及/或投資潛在目標(biāo)公司而持續(xù)拓展業(yè)務(wù)；償還部分銀行貸款；提升研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施；提升品牌知名度和市場滲透率；進(jìn)一步優(yōu)化管理和運(yùn)營效率；以及用作營運(yùn)資金及其他一般公司用途。