031.?什么是投資者適當性？

答：投資者適當性核心有以下三方面內(nèi)容：一是評估投資者，經(jīng)營機構(gòu)需要對投資者有全方面的了解，即“了解你的客戶”（Know Your Customer）原則，明確投資者的風(fēng)險承受能力，對投資者進行分類管理；二是評估投資產(chǎn)品的風(fēng)險，經(jīng)營機構(gòu)理解其提供的產(chǎn)品、服務(wù)，尤其是產(chǎn)品、服務(wù)潛在的風(fēng)險，建立完善的產(chǎn)品或服務(wù)分級制度；三是經(jīng)營機構(gòu)在對投資者及提供的產(chǎn)品、服務(wù)充分了解的基礎(chǔ)上，將合適的產(chǎn)品、服務(wù)提供給合適的投資者。

032.?什么是專業(yè)投資者和普通投資者？

答：交易所將債券市場投資者按照產(chǎn)品風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。專業(yè)投資者包括：經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)、金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品、社會公益基金、QFII、RQFII、符合條件的法人或其他組織、符合條件的個人。機構(gòu)投資者的甄別及投資者適當性管理的職責(zé)由交易所會員單位履行。除專業(yè)投資者以外的投資者為普通投資者。同時符合以下條件的個人可認定為專業(yè)投資者：（1）申請資格認定前20個交易日名下金融資產(chǎn)日均不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；（2）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

033.?機構(gòu)投資者可投資的債券范圍？

答：機構(gòu)投資者可以認購及交易在交易所上市的全部債券，但下列債券僅限專業(yè)投資者中的機構(gòu)投資者認購及交易：

①債券信用評級在AAA以下（不含AAA）的公司債券、企業(yè)債券（不包括公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券）；

②非公開發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券；

③資產(chǎn)支持證券；

④證券交易所認可的其他僅限合格投資者中的機構(gòu)投資者認購及交易的債券。

034.?普通投資者可投資的債券范圍？

答：普通投資者可以認購及交易交易所上市的下列債券：

①國債；

②地方政府債券；

③政策性銀行金融債券；

④公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券；

⑤符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》和證券交易所《公司債券上市規(guī)則》規(guī)定條件，面向公眾投資者公開發(fā)行的公司債券；

⑥交易所認可的其他債券品種。

035.?什么是全價交易和凈價交易？

答：全價交易是指債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)的債券交易方式，其中應(yīng)計利息是指從上次付息日到交易結(jié)算日債券的利息。凈價交易是以不含利息的價格進行的交易，這種交易方式是將債券的報價與應(yīng)計利息分解，利息按面值利率以天計算，持有人享有持有期的利息收入。