“高瓴資本有權(quán)提名一位代表進(jìn)入天境生物的董事會。”

作者：Stone?Jin

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出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)《財經(jīng)涂鴉》消息，創(chuàng)新生物藥公司天境生物(NASDAQ:IMAB)于北京時間9月4日晚間宣布，已與高瓴資本牽頭的財團(tuán)簽署最終認(rèn)購協(xié)議，將會通過私募配售（“PIPE”）的方式融資約4.18億美元。

同日，天境生物亦宣布與從雅培分拆的美國生物科技公司艾伯維達(dá)成全球戰(zhàn)略合作關(guān)系。

根據(jù)合作協(xié)議，艾伯維將獲得lemzoparlimab（注：天境生物旗下創(chuàng)新研發(fā)管線中一款的研究藥物）在大中華區(qū)以外的國家及地區(qū)開發(fā)和商業(yè)化的許可權(quán)，天境生物保留lemzoparlimab在中國大陸、中國香港和中國澳門開發(fā)和商業(yè)化的所有權(quán)利。

為此，艾伯維將向天境生物支付1.8億美元的首付款以獲取相關(guān)授權(quán)，同時將額外支付2000萬美元作為1期臨床研究結(jié)果的里程碑付款，總計2億美元。

此外，天境生物將有資格獲得lemzoparlimab項目最高可達(dá)17.4億美元的里程碑付款，其中臨床開發(fā)和監(jiān)管注冊的里程碑付款為8.4億美元，其余付款則基于銷售里程碑。而在成功商業(yè)化后，天境生物還將會從全球凈銷售額中獲得兩位數(shù)比例的分級特許權(quán)使用費。

截至北京時間今晨美股收盤，天境生物報于每股37.07美元，市值約為21.44億美元。值得注意的是，在1月17日上市當(dāng)天，天境生物的跌幅為10.71%，而如今的股價則已較每股14美元的發(fā)行價上漲多達(dá)165%。

另據(jù)財經(jīng)涂鴉了解，杰弗瑞為前述私募融資的主配售代理商，華興資本則作為財務(wù)顧問參與該融資。

值得一提的是，本輪融資也是近年來生物科技行業(yè)中最大的PIPE投資之一，而高瓴資本將有權(quán)提名一位代表進(jìn)入天境生物的董事會。

高瓴資本聯(lián)席首席投資官易諾青表示，“我們此次對天境生物的投資是一個非常完美的例子，體現(xiàn)了高瓴這樣一個長期承諾：即全力支持生命科學(xué)領(lǐng)域具有開拓性的創(chuàng)新發(fā)現(xiàn)；我們很高興與天境生物這樣的行業(yè)領(lǐng)軍者合作，以幫助其在追求真正的創(chuàng)新性療法的旅途中再攀高峰。”

此次私募融資的具體細(xì)節(jié)為：其一，以相當(dāng)于每股美國存托憑證ADS 33美元的購買價格，將總價值約4.18 億美元的29,133,502股公司普通股出售予投資者，此購買價格較30天成交量加權(quán)平均價溢價約 2.9%。

其二，以相當(dāng)于每股ADS 45美元的行權(quán)價格授予投資者普通股認(rèn)股權(quán)證,如果該權(quán)證被全部行使，天境生物將會發(fā)出最多5,341,267股普通股予投資者，并獲得總價值最多約1.045 億美元的額外募集資金。此行權(quán)價格較 30 天成交量加權(quán)平均價溢價約 40.3%，而該權(quán)證在此次融資完成后 12 個月內(nèi)可被行使。

天境生物方面表示，計劃將此次融資所得資金用于推進(jìn)創(chuàng)新藥管線研發(fā)及全球臨床試驗，以及拓展在中國的商業(yè)化能力。

除高瓴資本外，新加坡主權(quán)財富基金GIC亦作為重要投資人參與本輪投資；而Avidity Partners、OrbiMed（奧博資本）、Octagon Capital Advisors、Invus、Lake Bleu Capital（清池資本）、Perceptive Advisors、Cormorant Asset Management、Sphera Healthcare和Alyeska Investment Group等多家亞洲和美國生物科技投資基金同樣為本次投資者財團(tuán)成員。

這里不妨對奧博資本和清池資本這兩家在國內(nèi)生物科技行業(yè)布局頗多的投資機(jī)構(gòu)加以介紹。

成立于1989的奧博資本是全球最大的專注于生物醫(yī)療領(lǐng)域投資的機(jī)構(gòu)，旗下?lián)碛卸壥袌龌?、私募股?quán)基金和專利權(quán)基金等多項業(yè)務(wù)，在中國已先后投資再鼎醫(yī)藥、益方生物、康寧杰瑞、錦欣生殖、康方生物、康基醫(yī)療、諾輝健康等十余家已上市或擬上市公司。

而清池資本則是一家以投資亞洲(尤其是大中華地區(qū))二級市場股票及私募股權(quán)中后期醫(yī)療健康項目為主的投資機(jī)構(gòu)，其代表性項目包括藥明康德、歐康維視、信達(dá)生物、海吉亞、百濟(jì)神州、燃石醫(yī)學(xué)、微創(chuàng)心通等。

事實上，兩者在榮昌生物、康基醫(yī)療、康方生物、康寧杰瑞、錦欣生殖等多個標(biāo)的中早有合作。

再聚焦回本次投資的牽頭方——高瓴資本身上，生命科技領(lǐng)域已成為其最為關(guān)注的賽道顯然已是不爭的事實。

高瓴資本于美東時間8月14日向美國證券交易委員會遞交的13F文件顯示，截至第二季度末高瓴資本在美股市場總計持有74家公司的股票，其中42家為生物醫(yī)療領(lǐng)域的公司，占比已從第一季度末的48.3%進(jìn)一步提升至56.8%。

而在9月1日線上召開的2020香港交易所生物科技峰會上，高瓴資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張磊與港交所行政總裁李小加就全球生物技術(shù)行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)等話題展開對話。

張磊指出，中國的生命科學(xué)和生物技術(shù)正處在一個技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新爆發(fā)的“寒武紀(jì)”時代。

“我們是堅定地重倉大健康、大醫(yī)療，在這個行業(yè)我們已經(jīng)投資了1200億人民幣。今年我們成立了高瓴創(chuàng)投，繼續(xù)把生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械作為重要投資方向，是因為我們看到了這個領(lǐng)域的巨大價值。一方面，還有巨大的未被滿足的患者需求；另一方面，生命科學(xué)、生物技術(shù)的突破也在提速?！睆埨谔岬?。