小方制藥過會：一募投項目用地生疑，設備投入前后矛盾

2023-08-23 16:40 作者:壹財信 0人讀過 | 我要投稿

來源：壹財信

作者：李作森

2023年7月14日，上交所發(fā)布公告，顯示上海小方制藥股份有限公司（下稱：小方制藥）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

此次沖擊資本市場，小方制藥聘請了國信證券作為保薦機構，審計機構為普華永道中天會計師事務所?！兑钾斝拧吩跒g覽招股書及公開信息發(fā)現(xiàn)，已過會的小方制藥仍存在信披等方面的問題。

IPO前實控人套現(xiàn)2億元

小方制藥是一家主營業(yè)務為外用藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。在招股書中，小方制藥稱其于2002年創(chuàng)設并持續(xù)使用的“信龍”商標具有較高的市場知名度。品牌旗下的多種外用藥產(chǎn)品——開塞露、甘油灌腸劑、爐甘石洗劑、氧化鋅軟膏等產(chǎn)品市場占有率持續(xù)處于國內(nèi)領先地位。

據(jù)招股書，2020年至2022年（下稱：報告期），小方制藥實現(xiàn)營業(yè)收入36,123.27萬元、40,177.15萬元、45,688.97萬元，同期凈利潤分別為15,992.96萬元、12,626.68萬元、17,517.99萬元，2021年出現(xiàn)了增收不增利的情況。

《壹財信》發(fā)現(xiàn)，報告期內(nèi)小方制藥的實控人通過控股的公司進行減持套現(xiàn)。

據(jù)招股書，小方制藥實際控制人為方之光和魯愛萍夫婦二人，二人通過控制的公司合計持有小方制藥98,112,000股，占公司發(fā)行前總股份的81.76%。

截至招股書簽署日，運佳遠東有限公司（下稱：香港運佳）持有小方制藥94,080,000股，占小方制藥發(fā)行前總股份的78.40%，為控股股東。香港運佳由方之光夫婦控股，其中方之光持股90%、魯愛萍持股10%。

據(jù)招股書，2021年8月27日，上海運佳黃浦制藥有限公司（下稱：運佳有限，小方制藥前身）召開臨時股東會議，同意老百姓醫(yī)藥集團有限公司、王瓊、阮鴻獻、李衛(wèi)紅、山東省新動能領航醫(yī)養(yǎng)股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）分別以3,200.00萬元受讓香港運佳持有的運佳有限2%股權，國信資本（保薦人國信證券的全資子公司）以4,000.00萬元受讓香港運佳持有的運佳有限2%股權。此次方之光、魯愛萍夫婦二人對外轉讓了香港運佳的12%股權合計套現(xiàn)共2.00億元。

起訴經(jīng)銷商，供應商有污點

瀏覽企查查發(fā)現(xiàn)，小方制藥在2021年還將一藥品經(jīng)銷商告上法庭。

運佳有限與藥品經(jīng)銷商大慶福瑞邦安藥房連鎖有限公司（下稱：福瑞邦安）存在長期買賣關系，在實際履行時，運佳有限按照福瑞邦安的要求向其發(fā)出相應貨物，福瑞邦安收到貨物后，在運佳有限隨貨同行的出庫單上簽章，運佳有限依據(jù)相關單據(jù)向福瑞邦安開具增值稅專用發(fā)票。截至2021年3月，福瑞邦安仍欠款10.25萬元，故被運佳有限起訴。

《壹財信》瀏覽企查查發(fā)現(xiàn)，福瑞邦安問題不少，還有不少失信被執(zhí)行、限制高消費的記錄。

（截自企查查）

不僅如此，小方制藥報告期內(nèi)合作的供應商也問題頻頻。

江蘇華神藥業(yè)有限公司（下稱：江蘇華神）是小方制藥報告期內(nèi)的主要供應商之一。據(jù)企查查，江蘇華神因違法為他人無證經(jīng)營藥品提供藥品，于2022年6月7日被江蘇省藥品監(jiān)督管理局警告并處罰5,000.00元。

蘇州錦新納米科技有限公司（下稱：蘇州錦新）為小方制藥前五大供應商之一。據(jù)企查查，蘇州錦新在2022年9月吳中區(qū)特種設備使用單位抽查中被檢查出問題，被責令改正。

一募投項目用地生疑，設備投入前后矛盾

《壹財信》瀏覽并對比小方制藥的多版招股書發(fā)現(xiàn)，小方制藥募資縮水了5.11億元，最新募資總額為83,214.00萬元。原先的“研發(fā)中心建設及新產(chǎn)品開發(fā)項目”縮減為“新產(chǎn)品開發(fā)項目”，“營銷體系建設及品牌推廣項目”金額由15,360.00萬元縮減為11,360.00萬元，并砍掉了15,000.00萬元的補充流動資金項目。

據(jù)招股書，募投項目之一的外用藥生產(chǎn)基地新建項目（下稱：外用藥基地項目）已取得《不動產(chǎn)權證書》（滬（2022）奉字不動產(chǎn)權第011693號），招股書里披露此塊土地面積為28,504.60平方米。

但據(jù)中國發(fā)展網(wǎng)2022年10月9日發(fā)布的新聞，小方制藥外用藥基地項目已在2022年9月底開工建設，此項目用地45.6畝，約合30,400.15平方米，比此地產(chǎn)權證上面積大出了大概1,895.55平方米。