《金證研》法庫中心 連年/作者 幽樹/風控

股權(quán)是指投資人由于向公民合伙和向企業(yè)法人投資而享有的權(quán)利。中國《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是公司股東依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓在公司發(fā)展的路徑上必不可少。

2018年10月26日修訂的《公司法》第七十一條中規(guī)定，有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。同時，經(jīng)其他股東過半數(shù)同意后，股東亦可以向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

第一百三十七條中規(guī)定，股份有限公司的股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。而對于擬上市公司來說，《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十三條明確規(guī)定發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

因此，有非常多的IPO公司的股東會因為自身的發(fā)展需求或為了給IPO公司的上市之路掃清障礙，會在上市前進行一系列的股權(quán)轉(zhuǎn)讓動作，以求使公司的股權(quán)清晰。然而，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背后，由此產(chǎn)生的稅收問題也同樣需要得到重視。

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一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓亦需履行納稅義務，涉及所得稅、印花稅、增值稅等多種稅種

一般來說，股權(quán)交易中會涉及增值稅、營業(yè)稅、契稅、土地增值稅、印花稅和所得稅。對于擬IPO公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，一般可將轉(zhuǎn)讓方分為個人和企業(yè)，其亦對應著不同的稅收的政策。對于轉(zhuǎn)讓方為個人的情況，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中一般會涉及個人所得稅和印花稅。而對于轉(zhuǎn)讓方為企業(yè)的情況，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中一般涉及企業(yè)所得稅和印花稅。在特殊情況下，還或涉及土地增值稅。

對于擬IPO公司來說，其為非上市公司，因此其在進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中不需要繳納增值稅。

據(jù)國家稅務總局2016年3月23日發(fā)布的《營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》的附件對于銷售服務、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋中第（五）項金融服務第4小項關(guān)于金融商品轉(zhuǎn)讓的解釋，金融商品轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務活動。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。

同時，據(jù)國家稅務總局2002年1月30日發(fā)布的《金融保險業(yè)營業(yè)稅申報管理辦法》第七條，金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價證券或非貨物期貨的所有權(quán)的行為。包括：股票轉(zhuǎn)讓、債券轉(zhuǎn)讓、外匯轉(zhuǎn)讓、其他金融商品轉(zhuǎn)讓。

結(jié)合上述兩條規(guī)定可發(fā)現(xiàn)非上市公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓的范疇，因此不需要征收增值稅。

對于國家稅務總局2002年12月10日發(fā)布的《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》，其表示以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業(yè)稅。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。

據(jù)財政部、國家稅務總局2004年2月17日發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知》，第二條企業(yè)股權(quán)重組顯示，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中， 單位、個人承受企業(yè)股權(quán)，企業(yè)土地、房屋權(quán)屬不發(fā)生轉(zhuǎn)移，不征收契稅。

因此，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，企業(yè)的土地、房屋權(quán)屬并未發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況下，不需要征收契稅。

特別地，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要征收土地增值稅，在實際操作中不同的情況則對應著不同的法規(guī)。

據(jù)2011年1月8日修訂的《中華人民共和國土地增值稅暫行條例》（以下簡稱“《土地增值稅暫行條例》”）第二條，轉(zhuǎn)讓國有土地使用權(quán)、地上的建筑物及其附著物并取得收入的單位和個人，為土地增值稅的納稅義務人，應當依照本條例繳納土地增值稅。

而根據(jù)《公司法》第三條，公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)。

因此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，企業(yè)所擁有的國有土地使用權(quán)、地上的建筑物及其附著物的權(quán)屬仍歸企業(yè)所有，并未發(fā)生變化。因此并不屬于《土地增值稅暫行條例》的納稅范圍。

然而，國家稅務總局2000年9月5日出具的函號為國稅函【2000】687號文件《關(guān)于以轉(zhuǎn)讓股權(quán)名義轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)行為征收土地增值稅問題的批復》顯示，廣西壯族自治區(qū)地方稅務局因深圳市能源集團有限公司和深圳能源投資股份有限公司一次性共同轉(zhuǎn)讓深圳能源（欽州）實業(yè)有限公司100%的股權(quán)一事向國家稅務總局請示是否應按土地增值稅的規(guī)定征稅。對此，國家稅務總局表示上述以股權(quán)形式表現(xiàn)的資產(chǎn)主要是土地使用權(quán)、地上建筑物及附著物，因此，應按土地增值稅的規(guī)定征稅。

因此，在實際操作中，并非一定是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式就不需要繳納土地增值稅，應根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實質(zhì)是否為房地產(chǎn)或其權(quán)屬的轉(zhuǎn)讓而去判定是否應征收土地增值稅。

在《土地增值稅暫行條例》中，規(guī)定了土地增值稅的稅率。

據(jù)《土地增值稅暫行條例》第四條，納稅人轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)所取得的收入減除本條例第六條規(guī)定扣除項目金額后的余額，為增值額。

其中，第六條補充說明了計算增值額的扣除項目為取得土地使用權(quán)所支付的金額；開發(fā)土地的成本、費用；新建房及配套設施的成本、費用，或者舊房及建筑物的評估價格；與轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)有關(guān)的稅金以及財政部規(guī)定的其他扣除項目。

據(jù)《土地增值稅暫行條例》第七條，土地增值稅實行四級超率累進稅率。其中，增值額未超過扣除項目金額50%的部分，稅率為30%；增值額超過扣除項目金額50%、未超過扣除項目金額100%的部分，稅率為40%；增值額超過扣除項目金額100%、未超過扣除項目金額200%的部分，稅率為50%；增值額超過扣除項目金額200%的部分，稅率為60%。

據(jù)1988年8月6日發(fā)布的《中華人民共和國印花稅暫行條例》和2021年6月10日通過并即將于2022年7月1日施行的《中華人民共和國印花稅法》，第一條規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)書立應稅憑證、進行證券交易的單位和個人，為印花稅的納稅人，應當依照本法規(guī)定繳納印花稅。第二條，本法所稱應稅憑證是指本法所附《印花稅稅目稅率表》所列明的合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)和營業(yè)賬簿。

據(jù)《中華人民共和國印花稅法》所附的《印花稅稅目稅率表》中的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)中顯示，股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)（不包括應繳納證券交易印花稅的）需要繳納價款的萬份之五的印花稅，其中規(guī)定了轉(zhuǎn)讓包括買賣（出售）、繼承、贈與、互換、分割。

因此，無論轉(zhuǎn)讓方式個人還是企業(yè)，在書立股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)時，都必須繳納其價款的萬份之五的印花稅。

而對于轉(zhuǎn)讓方是個人的情況，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中還涉及個人所得稅。相對應的，當轉(zhuǎn)讓方式企業(yè)的情況，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中同樣涉及企業(yè)所得稅。

國家稅務總局為加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅征收管理，規(guī)范稅務機關(guān)、納稅人和扣繳義務人征納行為，維護納稅人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例、《中華人民共和國稅收征收管理法》及其實施細則，制定了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》。

據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第二條規(guī)定，本辦法所稱股權(quán)是指自然人股東（以下簡稱個人）投資于在中國境內(nèi)成立的企業(yè)或組織（以下統(tǒng)稱被投資企業(yè)，不包括個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)）的股權(quán)或股份。

據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第一條，在中華人民共和國境內(nèi)，企業(yè)和其他區(qū)的收入的組織（以下統(tǒng)稱企業(yè)）為企業(yè)所得稅的納稅人，其中不包括個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)。

因此，當轉(zhuǎn)讓方為個人的時候，是指轉(zhuǎn)讓方為自然人股東。當轉(zhuǎn)讓方為企業(yè)時，是指企業(yè)和其他取得收入的組織，其中不包括個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)。

其中《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第三條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指個人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他個人或法人的行為，包括出售股權(quán)、公司回購股權(quán)、發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售、股權(quán)被司法或行政機關(guān)強制過戶、以股權(quán)對外投資或進行其他非貨幣性交易、以股權(quán)抵償債務以及其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。

第四條規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應納所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。其中合理費用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時按照規(guī)定支付的有關(guān)稅費。

國家稅務總局2014年發(fā)布的《關(guān)于<股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法>的解讀》顯示，因為上述情形中，股權(quán)已經(jīng)發(fā)生了實質(zhì)上的轉(zhuǎn)移，而且轉(zhuǎn)讓方也相應獲取了報酬或免除了責任，因此都應當屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，個人取得所得應按規(guī)定繳納個人所得稅。

因此，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)是需要繳納個人所得稅的，其應納所得額為以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額。

而據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第五條，企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額，為應納稅所得額。同時，第六條說明，企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入，為收入總額，其中包括轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入。

據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第十六條，補充說明了企業(yè)所得稅法第六條所稱轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)、債券等財產(chǎn)取得的收入。

因此，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入應算入企業(yè)當年的收入總額中，并且在減除不征稅收入、免稅收入等項目后計入應納稅所得額，并以此為根據(jù)進行納稅義務。

從上述政策中，可以發(fā)現(xiàn)個人與企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)都需要繳納對應的個人所得稅或企業(yè)所得稅。

其中，對于轉(zhuǎn)讓方是個人的情況和是企業(yè)的情況，其應納稅額有不同的規(guī)定。

據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十二條，企業(yè)的應納稅所得額乘以適用稅率，減除依照本法關(guān)于稅收優(yōu)惠的規(guī)定減免和抵免的稅額后的余額，為應納稅額。

同時，上述法規(guī)對不同類型的企業(yè)適用的稅率做出了不同的規(guī)定。

據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二條，企業(yè)分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)，其中居民企業(yè)是指依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國（地區(qū)）法律成立但實際管理機構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。非居民企業(yè)是指依照外國（地區(qū)）法律成立且實際管理機構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設立機構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設立機構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。

而對于非居民企業(yè)，其所得亦有不同的規(guī)定范圍。

據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第三條，居民企業(yè)應當就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)則根據(jù)不同的所得來源有不同的規(guī)定。一種情況是，非居民企業(yè)在中國境內(nèi)設立機構(gòu)、場所的，應當就其所設機構(gòu)、場所取得的來源于中國境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國境外但與其所設機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的所得，繳納企業(yè)所得稅。另一種情況是，非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設立機構(gòu)、場所的，或者雖設立機構(gòu)、場所但取得的所得與其所設機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，應當就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅。

而根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第六條與第七條補充說明，上述所稱所得包括轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得。其中，轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得來源于中國境內(nèi)、境外的所得按照以下原則確定：不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照不動產(chǎn)所在地確定。

因為股權(quán)屬于不動產(chǎn)，因此居民企業(yè)與非居民企業(yè)在進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，若其股權(quán)所在地屬于中國境內(nèi)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得需要繳納企業(yè)所得稅。

而對于不同類型的企業(yè)的適用稅率，企業(yè)所得稅法中也有相應的規(guī)定。

第四條規(guī)定企業(yè)所得稅的稅率為25%；其中，非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設立機構(gòu)、場所的，或雖設立機構(gòu)、場所但取得的所得與其所設機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，應當就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅，其適用稅率為20%。

第二十八條規(guī)定，符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅；國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

前文提到，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第四條說明，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》第三條第三款，利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十。

因此，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得對應的納稅稅率應為20%。

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二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格應具備公允性，轉(zhuǎn)讓價格偏低涉嫌逃稅漏稅

相對于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中更關(guān)注其應納稅額不一樣，當股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，轉(zhuǎn)讓方為個人的情況時，其更加關(guān)注股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是否公允，是否偏低。

《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第十條明確規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應當按照公平交易原則確定。

其中第七條說明，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是指轉(zhuǎn)讓方因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而獲得的現(xiàn)金、實物、有價證券、和其他形式的經(jīng)濟利益。第八條說明，轉(zhuǎn)讓方取得與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的各種款項，包括違約金、補償金以及其他名目的款項、資產(chǎn)、權(quán)益等，均應當并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

國家稅務總局關(guān)于《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法》的解讀中補充說明，納稅人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應當獲得與之相匹配的回報，無論回報是何種形式或名義，都應作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的組成部分。通常情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入就是轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓當期或后續(xù)期間獲得的各種形式及名義的轉(zhuǎn)讓所得。

上述規(guī)定主要是要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格需要公允，且以其他名目的款項、資產(chǎn)、權(quán)益等給予到轉(zhuǎn)讓方的款項均應計入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入中。其主要目的是為了避免以降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的方式而減少其應納稅額。

為了確保股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確定是公允的，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》中，第十一條規(guī)定了，若申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當理由的，則主管稅務機關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

其中，第十二條補充說明了應視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的幾種情況。

首先，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應的凈資產(chǎn)份額的。其中，被投資企業(yè)擁有土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)的，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應的凈資產(chǎn)公允價值份額的，應被視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低

同時，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費的情況，亦是非上市公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)中經(jīng)常出現(xiàn)且被認為是不合理的情況。

并且，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的情況，以及申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的情況同樣也會被歸進股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的類別中。

最后，不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份也會存在被主觀稅務機關(guān)認定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入偏低的情況而介入交易并代為核定收入的可能。

實際上，上述法條提供了幾種判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是否低于公允價值的方法。那就是其股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是否低于其對應的凈資產(chǎn)份額或凈資產(chǎn)公允價值份額。同時，若其轉(zhuǎn)出價格低于其取得該股權(quán)時的價格亦是屬于不合理的情況。并且，在相近的時間或類似的條件下，同一企業(yè)中其股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的公允價值應是相似的，若此時不同的股東均進行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓，而其價格卻相差甚大，則有可能或被認為是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。

第十四條中規(guī)定，主管稅務機關(guān)可首先使用凈資產(chǎn)核定法，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對應的凈資產(chǎn)份額核定，其中若6個月內(nèi)在此發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓且被投資企業(yè)凈資產(chǎn)未發(fā)生重大變化的，主管稅務機關(guān)可參照上一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時被投資企業(yè)的資產(chǎn)評估報告核定此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。若上述方法未能確定，則可使用類比法確定，即參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定，還有參照相同或類似條件下同類行業(yè)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定。

因此在實際操作中，上述方法可用于確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的公允價值。

那是否任何情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入都不允許偏低呢？并非如此。事實上，對于有正當理由、合理的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的情況，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》同樣做了明確的規(guī)定。若符合下列條件之一，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低視為有正當理由。

第十三條中說明， 若能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國家政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響，導致低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)，可被視為有正當理由。

同時，繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人亦是符合具有正當理由可低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件。

并且，相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價格合理且真實的本企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形均會被視為具有正當理由，可進行低價的股權(quán)交易。

對于上述規(guī)定，一般會關(guān)注其關(guān)系密切的親屬之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)內(nèi)部的員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，即一般來說，關(guān)系密切的親屬間的股權(quán)交易及企業(yè)員工內(nèi)部的限售股的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格若明顯偏低，可視為其有正當理由。特別地，上述關(guān)系密切的親戚間若進行股權(quán)贈與，因為其視為有正當理由，且轉(zhuǎn)讓方實際上并未因此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓而獲得收入，所以轉(zhuǎn)讓方不需要繳納個人所得稅。

在該法規(guī)中同樣對股權(quán)原值的確定做了詳細的說明。

據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第十五條，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值依照以下方法確認。

以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實際支付的價款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認股權(quán)原值；

對于以非貨幣性資產(chǎn)出資方式取得的股權(quán)，按照稅務機關(guān)認可或核定的投資入股時非貨幣性資產(chǎn)價格與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認股權(quán)原值；

通過無償讓渡方式取得股權(quán)，具備本辦法第十三條第二項所列情形的，按取得股權(quán)發(fā)生的合理稅費與原持有人的股權(quán)原值之和確認股權(quán)原值；

被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，個人股東已依法繳納個人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費之和確認其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值；

該法條系主管稅務機關(guān)為了避免重復征收個人所得稅，且合理確認股權(quán)原值。

第十八條說明，對個人多次取得同一被投資企業(yè)股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)時，采用“加權(quán)平均法”確定其股權(quán)原值。

其中值得注意的是，對于通過無償讓渡方式取得的股權(quán)原值并非為零，而應是取得股權(quán)發(fā)生的合理稅費與原持有人的股權(quán)原值之和。

同時，上述法規(guī)也對納稅時點和股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的轉(zhuǎn)讓方及受讓方需履行的義務做了相應的說明。

據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第五條，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為納稅人，以受讓方為扣繳義務人。

對于應該在何時向主管稅務機關(guān)申報納稅的問題，可參考第二十條列明的稅務機關(guān)認定的有證據(jù)表明股權(quán)已發(fā)生轉(zhuǎn)移的情形的時點的確認。

當受讓方已支付或部分支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的；股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已簽訂生效的；受讓方已經(jīng)實際履行股東職責或者享受股東權(quán)益的；國家有關(guān)部分判決、登記或公告生效的；股權(quán)被司法或行政機關(guān)強制過戶、以股權(quán)對外投資或進行其他非貨幣性交易、以股權(quán)抵償債務以及其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為已完成的時點已發(fā)生時，則應被視為股權(quán)實質(zhì)已發(fā)生轉(zhuǎn)移。扣繳義務人、納稅人應當依法在次月15日內(nèi)向主管稅務機關(guān)申報納稅。

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三、在IPO審核過程中，多家公司被問詢股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格公允性及完稅情況

對于擬上市公司來說，股東進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓是司空見慣的操作。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓而形成的稅收問題，也是監(jiān)管者對擬IPO公司的重點關(guān)注問題。

同時《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十八條第二點要求發(fā)行人不得在最近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴重。

第十六條規(guī)定 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

第二十七條中規(guī)定，發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。

據(jù)《中華人民共和國刑法修正案（七）》，刑法第二百零一條為納稅人采取欺騙、隱瞞手段進行虛假納稅申報或者不申報，包庇繳納稅款數(shù)額較大并且占應納稅額百分之十以上的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金；數(shù)額巨大并且占應納稅額百分之三十以上的，處三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金?？劾U義務人采取前款所列手段，不繳或者少繳已知、已收稅款，數(shù)額較大的，依照欠款的規(guī)定處罰。對多次實施前兩款行為，未經(jīng)處理的，按照累計數(shù)額計算。有第一款行為，經(jīng)稅務機關(guān)依法下達追繳通知后，補繳應納稅款，繳納滯納金，已受行政處罰的，不予追究刑事責任；但是，五年內(nèi)因逃避繳納稅款受過刑事處罰或者被稅務機關(guān)給予二次以上行政處罰的除外。

因此，若公司實際控制人、董事、監(jiān)事或高級管理人員若稅收問題處理不當，或涉嫌逃稅罪，從而影響擬IPO公司的上市進程，為此造成障礙。

資本市場上“風云莫測”，各位“考生”在面對市場這個“大考場”時表現(xiàn)各異，其如何應對股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的價格公允問題與稅收問題上的表現(xiàn)也同樣受到了監(jiān)管者的關(guān)注。

2020年4月13日，蘇州工業(yè)園區(qū)凌志軟件股份有限公司（以下簡稱“凌志軟件”）披露的《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函的回復》顯示，在申報材料中，凌志軟件歷史沿革中存在多次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及委托持股，包括非現(xiàn)金權(quán)益分派及在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并定增、做市轉(zhuǎn)讓等情形。證監(jiān)會要求其說明自有限公司設立以外歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓（不包括在新三板做市做讓）的轉(zhuǎn)讓價款是否實際支付，是否存在糾紛或潛在糾紛，轉(zhuǎn)讓方是否履行納稅義務，歷次權(quán)益分派及整體變更時凌志軟件股東履行納稅義務情況。

在實際操作中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收問題更多的反映在其股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是否公允上，因為轉(zhuǎn)讓價格偏低會導致其應納稅額減少從而降低了稅收成本，因此在企業(yè)IPO的審核過程中，監(jiān)管者會重點關(guān)注股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格公允問題上。

據(jù)中國證監(jiān)會2020年8月7日披露的《蘇州市味知香食品股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》，證監(jiān)會重點關(guān)注了蘇州市味知香食品股份有限公司（以下簡稱“味知香”）的股東間股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的定價依據(jù)及稅收繳納等情況并對味知香提出問詢。

據(jù)申報材料，2017年11月30日，味知香的前身味知香有限通過股東會決議，同意夏靖將所持公司10%股權(quán)（對應出資額20萬元）以20萬元價格轉(zhuǎn)讓給蘇州市金花生管理咨詢企業(yè)（有限合伙），同意胡家芳將所持公司2%股權(quán)（對應出資額4萬元）以400萬元價格轉(zhuǎn)讓給陳洪。

在同一天進行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其價格卻足足相差了100倍。該“異象”引起了監(jiān)管者的注意，證監(jiān)會要求味知香說明補充披露前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及合理性、價格及定價依據(jù)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款支付、資金來源、稅收繳納等情況，是否履行公司決策和有權(quán)機關(guān)核準程序，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實，股權(quán)變動是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排。

“不合理”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格將引起監(jiān)管者的注意，這不僅是個別案例。

據(jù)奇安信科技集團股份有限公司（以下簡稱“奇安信”）2020年6月8日披露的《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函之回復》，在奇安信的保薦工作報告中，2019年4月北京奇虎科技有限公司將所持奇安信股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給寧波梅山保稅港區(qū)明洛投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），轉(zhuǎn)讓價格37.31億元，對應估值164.78億元，低于2018年12月、2019年9月對應估值的206.5億元、230億元。北京奇虎科技有限公司為上市公司三六零安全科技股份有限公司全資孫公司。

其中，證監(jiān)會要求奇安信結(jié)合相關(guān)轉(zhuǎn)讓條款、定價依據(jù)等，進一步說明該次估值低于前后兩次轉(zhuǎn)讓的原因及合理性、轉(zhuǎn)讓價格的公允性，轉(zhuǎn)讓方與受讓方或奇安信之間是否存在其他利益安排。

無獨有偶，2021年2月9日，安徽容知日新科技股份有限公司（以下簡稱“容知日新”）披露了《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函的回復》。該文件顯示，在容知日新的申報材料中，容知日新及其前身容知有限自設立以來進行了8次增資擴股，最近一年新增股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為24.8元/股，增資價格為26.73元/股。2015年3月，容知有限注冊資本由2,010萬元減至510萬元，2015年6月容知有限注冊資本由548.387098萬元增加至2,190萬元；新增注冊資本1,641.612902萬元以容知有限資本公積轉(zhuǎn)增（各股東按照持股比例轉(zhuǎn)增）。

證監(jiān)會要求容知日新說明同一股東的增資價格高于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的原因及合理性，報告期歷次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓對應的發(fā)行人估值情況、股權(quán)轉(zhuǎn)讓完稅情況，是否存在委托持股或容知日新客戶及供應商持股等情形、是否存在其他利益安排，歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程是否涉及應確認未確認的股份支付。

不難看出，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的公允性以及其產(chǎn)生的稅收問題一直是監(jiān)管者的重點關(guān)注事項，是其審核重點，同樣也是擬IPO企業(yè)的關(guān)鍵“考點”。在嚴格的審核下，未能完善處理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格公允問題及其稅收問題的“考生”，或面臨“落榜”的結(jié)局。