50期權(quán)買(mǎi)方的利潤(rùn)主要是賺取的期權(quán)合約差價(jià)減去權(quán)利金的支出和手續(xù)。而50期權(quán)賣(mài)方全部的利潤(rùn)就來(lái)自于權(quán)利金，那么50ETF期權(quán)如何計(jì)算盈虧？怎么計(jì)算期權(quán)的收益和損失？

50ETF期權(quán)交易分為買(mǎi)入看漲、賣(mài)出看跌、買(mǎi)入看跌和賣(mài)出看跌四種方式。每種交易方式承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和潛在的盈虧都是不同的。下面我們將講解如何計(jì)算期權(quán)交易的盈虧。

在計(jì)算盈虧50ETF期權(quán)時(shí)，可以先找到盈虧平衡點(diǎn)和盈虧拐點(diǎn)?？礉q期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利基金，看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利基金，盈虧拐點(diǎn)是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。

對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，賣(mài)方盈利，買(mǎi)方虧損；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，買(mǎi)方盈利，賣(mài)方虧損。

對(duì)于看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，買(mǎi)方盈利，賣(mài)方虧損；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，賣(mài)方盈利，買(mǎi)方虧損。

假定權(quán)利金為50元，執(zhí)行價(jià)為2850元，則買(mǎi)入看漲期權(quán)、賣(mài)出看跌期權(quán)、買(mǎi)入看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)在不同價(jià)格下的盈虧如下：

1、買(mǎi)入看漲期權(quán)

投資者在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≤執(zhí)行價(jià)格時(shí)，損失為：權(quán)利金；

當(dāng)執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≤盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者的損失為:盈虧平衡點(diǎn)-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格；

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格>盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者的收益為:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-盈虧平衡點(diǎn)。

2、賣(mài)出看漲期權(quán)

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≤執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者的收益為:權(quán)利基金；

當(dāng)執(zhí)行價(jià)格為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≤盈虧平衡價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格)；

投資者資產(chǎn)價(jià)格>盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者的損失是:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-盈虧平衡點(diǎn)。

3、買(mǎi)入看跌期權(quán)

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≥執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者的收益為:權(quán)利基金；

當(dāng)盈虧平衡點(diǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≤執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者的損失為:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-盈虧平衡點(diǎn)；

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者的收益為盈虧平衡點(diǎn)-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。

4、賣(mài)出看跌期權(quán)

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≥執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者的收益為:權(quán)利基金；

當(dāng)盈虧平衡點(diǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格≤執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者的損失為:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-盈虧平衡點(diǎn)；

下面給大家說(shuō)一下50ETF期權(quán)如何計(jì)算盈虧？怎么計(jì)算期權(quán)的收益和損失？的計(jì)算方法，以上證50ETF期權(quán)收益計(jì)算方式為例：

50期權(quán)買(mǎi)方的利潤(rùn)主要是賺取的期權(quán)合約差價(jià)減去權(quán)利金的支出和手續(xù)費(fèi)。而50期權(quán)賣(mài)方全部的利潤(rùn)就來(lái)自于權(quán)利金。 例：現(xiàn)買(mǎi)入上證50ETF期權(quán)100張現(xiàn)價(jià)為0.0026的6月3200認(rèn)購(gòu)合約（認(rèn)為指數(shù)會(huì)漲到3200點(diǎn)）。

假設(shè)當(dāng)天行情上漲，3200的認(rèn)購(gòu)合約價(jià)格漲到0.0076。此時(shí)平倉(cāng)利潤(rùn)就等于 （現(xiàn)價(jià)-買(mǎi)入價(jià)格） x 合約單位 x 買(mǎi)入張數(shù) = 利潤(rùn) (0.0076 - 0.0026) x 10000 x 100 = 5000 元 買(mǎi)入合約的權(quán)利金是 0.0026 x 10000 x 100 = 2600元（成本）。凈賺5000元，收益率達(dá)到了192%。

若隨著行情不斷上漲，這筆交易的利潤(rùn)是沒(méi)有上限的。但最大損失就是現(xiàn)價(jià)跌到0，虧掉權(quán)利金2600元。買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)也是同理的計(jì)算方法。

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