DeFi (去中心化金融)是指利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的，通過智能合約實(shí)現(xiàn)去中心化、可編程的金融系統(tǒng)。它是一個(gè)由智能合約管理的、不受中央機(jī)構(gòu)控制的金融系統(tǒng)。 DeFi是 Decentralized Finance (去中心化金融)的縮寫，意為“分布式金融”，是區(qū)塊鏈技術(shù)的一個(gè)重要應(yīng)用方向。DeFi指通過區(qū)塊鏈技術(shù)搭建的一種去中心化、不可篡改的新型金融服務(wù)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易平臺(tái)。 DeFi主要有三種應(yīng)用模式： 1、以太坊2.0質(zhì)押模式，例如以太坊2.0質(zhì)押模式中，用戶將獲得一定比例的代幣作為質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。

　　1、以太坊2.0質(zhì)押模式，例如以太坊2.0質(zhì)押模式中，用戶將獲得一定比例的代幣作為質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。

　　1)穩(wěn)定幣的穩(wěn)定價(jià)格; 2)抵押貸款，即在 DeFi上進(jìn)行借貸，包括借貸、抵押、交換等; 3)流動(dòng)性挖礦，即在以太坊區(qū)塊鏈上挖礦，通過獲得穩(wěn)定幣、 ETH以及質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，參與挖礦的過程。 1、抵押模式 這種模式比較簡單易懂，就是用戶將自己的數(shù)字貨幣或者資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押。如果在 DeFi上進(jìn)行抵押的話，那么需要注意兩點(diǎn)： 1)是質(zhì)押的代幣數(shù)量，目前以太坊上的代幣總數(shù)大概在5000萬-1億枚左右。目前以太坊2.0的主網(wǎng)還未上線，所以現(xiàn)在的代幣數(shù)量大概是1個(gè)億左右; 2)是抵押代幣的比例，這個(gè)也很好理解，質(zhì)押比例越高代幣數(shù)量就越少。 2、借貸模式 借貸模式其實(shí)是比較復(fù)雜的，主要有三個(gè)核心要素：1)是抵押資產(chǎn);2)是利息;3)是交易手續(xù)費(fèi)。抵押資產(chǎn)可以在 DeFi上進(jìn)行借貸、抵押、交換等操作;利息主要由借貸市場的交易手續(xù)費(fèi)決定。

　　2、以太坊區(qū)塊鏈原生資產(chǎn)抵押模式，例如以太坊原生資產(chǎn)，如 ETH，可以將其抵押至鏈上以獲取一定比例的代幣獎(jiǎng)勵(lì)。

　　ETH是以太坊平臺(tái)上的原生資產(chǎn)，目前主要的交易平臺(tái)包括 Compound、 dYdX、 Aave、 Avalanche和 Curve。 在以太坊中， ETH的作用是作為交易媒介和價(jià)值儲(chǔ)存工具，同時(shí)也作為抵押資產(chǎn)，主要用于借貸。ETH抵押借貸業(yè)務(wù)與比特幣、以太坊等其他加密貨幣的借貸模式類似，即用戶將資產(chǎn)抵押給智能合約，獲取一定比例的代幣獎(jiǎng)勵(lì)。不過以太坊上的 ETH抵押貸款業(yè)務(wù)存在一些問題： (1)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高; (2)由于存在智能合約漏洞導(dǎo)致抵押資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng); (3)資產(chǎn)分散在不同平臺(tái)上，受中心化金融機(jī)構(gòu)影響較大; (4)用戶無法隨意退出和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn); (5)用戶體驗(yàn)差。 因此，以太坊上的 ETH抵押借貸業(yè)務(wù)需要在抵押前做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)需要注意流動(dòng)性問題。此外，針對(duì)這一業(yè)務(wù)模式，也需要開發(fā)相應(yīng)的 DeFi產(chǎn)品。

　　3、無監(jiān)管的借貸模式，例如使用 Curve協(xié)議創(chuàng)建一個(gè)智能合約平臺(tái)，用戶可以通過協(xié)議將加密貨幣存入該平臺(tái)進(jìn)行借貸。

　　DeFi最早起源于2011年，由 Satoshi Nakamoto在名為“Financial Computing”的論文中提出，當(dāng)時(shí)的想法是希望能讓一套去中心化的金融系統(tǒng)，取代傳統(tǒng)金融系統(tǒng)中復(fù)雜繁瑣的中介環(huán)節(jié)，在安全和信任方面具有一定優(yōu)勢。2012年， Yearn推出了去中心化金融系統(tǒng)。DeFi最初指的是 DeFi應(yīng)用程序(例如 Compound、 dydx和 curve)，它們旨在提供一種無需中介的、安全可靠的金融服務(wù)，但后來也被用于指代那些完全依賴于區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)和運(yùn)行的加密貨幣項(xiàng)目。 從這些定義可以看出， DeFi在技術(shù)和模式上都有著巨大變化。那么，在這些變化之下有哪些值得我們開發(fā)的模式呢?

小編：Hanquankeji