交易50ETF期權的第一步就是要看方向，50ETF期權根據(jù)上證50指數(shù)走勢進行初步判斷，大盤的漲跌會直接影響50ETF期權合約的價格。如果當日上證50指數(shù)整體是漲的，那么認購50ETF期權合約的價格也是漲的。同樣，如果當日上證50指數(shù)是跌的，那么認沽50ETF期權合約的價格就是漲的。

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但是，光看準了大盤行情還不夠，還必須選對合約。

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50ETF期權合約的品種有很多，購9月2600、購10月2700、沽9月2600、沽10月2700等等。這么多品種的合約，說到底其實就3類：實值合約、平值合約和虛值合約。

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實值合約

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如果當前50ETF的價格為2.700元，那么行權價低于2700的認購合約為實值合約，行權價高于2700的認沽合約也為實值合約。

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平值合約

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如果當前50ETF的價格為2.700元，那么行權價為2700的認購合約為平值合約，行權價為2700的認沽合約也為平值合約。

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虛值合約

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如果當前50ETF的價格為2.700元，那么行權價高于2700的認購合約為虛值合約，行權價低于2700的認沽合約也為虛值合約。

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如何選擇購買哪種合約呢？

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一般來講，實值和平值合約的跟隨性最強，尤其是當月的實值合約。也就是說，判斷出上證50指數(shù)的漲跌情況后，最好選擇入手實值或平值合約?？拷街岛霞s的實值合約價格較低，遠離平值合約的實值合約價格較高，可以根據(jù)自身的投資偏好進行選擇。

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相對地，虛值合約的跟隨性就會弱很多，尤其是深度虛值的合約。除非出現(xiàn)比較大的行情波動，虛值合約才有可能出現(xiàn)理想的走勢。

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如果大盤屬于震蕩行情，實值合約的跟隨性非常好，而虛值合約在這樣的行情下，跟隨性會弱很多，深度虛值的合約就更差了。

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在這樣的震蕩行情下，需要找準買入和賣出點，并選擇正確的實值合約，依舊可以獲得不錯的收益。

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那么對于明顯的漲勢或跌勢行情又如何呢？

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如果市場有明顯的漲勢行情。在這樣的單邊行情下，不僅可以選擇跟隨性強的實值或平值合約，也可以考慮入手虛值合約。而且一般情況下，虛值合約的權利金也會比較低。如果行情走勢有利于自己預判的方向，并且幅度可觀，虛值合約可以更好地獲利。

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所以，看準行情，選對合約，是50ETF期權交易最重要的兩點內(nèi)容。同時，一定要做好資金和風控管理，妥善設置止盈和止損位，并做好倉位管理。

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