今年有眾多中概股在香港上市，今天艾德一站通就給大家講講港股打新規(guī)則和玩法，希望對(duì)大家有所幫助。

港股打新特點(diǎn)有以下幾點(diǎn)

①港股市場(chǎng)和主要玩家為新股公開上市預(yù)留了一定溢價(jià)空間；

②港股打新要求凍資打新、“紅鞋機(jī)制”能照顧散戶，雨露均沾；

③采用合理的策略，長(zhǎng)期參與，遵守交易紀(jì)律，能夠提高收益的確定性和新股的中簽率?；诖耍酃纱蛐率且粋€(gè)適合普通人、久經(jīng)數(shù)據(jù)和時(shí)間驗(yàn)證的、期望收益率為顯著正值、獲取穩(wěn)定收益的一個(gè)較好的投資選擇。

港股打新流程

下載艾德一站通app→開通艾德賬戶→入金→認(rèn)購(gòu)新股→中簽通知→暗盤交易→正式上市交易（暗盤和上市后都可賣出）

認(rèn)購(gòu)?fù)ㄖ话惆乱徽就ˋpp會(huì)短信和站內(nèi)信/推送等告知，認(rèn)購(gòu)期一般是4～7天

港股打新的分類

香港《證券上市規(guī)則》規(guī)定，供公開認(rèn)購(gòu)的證券總數(shù)平均分為兩組：A組及B組。

A組證券應(yīng)按公平原則分配予認(rèn)購(gòu)額為500萬港元或以下的申請(qǐng)人，即市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)部分。也就是我們常說的打新。這一種主要針對(duì)散戶及其他投資者所參加的是公開發(fā)售，就算只有買一手股票的錢你也可以參與公開發(fā)售。

B組則應(yīng)按公平原則分配予認(rèn)購(gòu)額超過500萬港元的申請(qǐng)人，即機(jī)構(gòu)配售部分。配售是給基金、高凈值投資者或者其他金融機(jī)構(gòu)參與打新的方式。

一、港股打新的溢價(jià)

1、一二級(jí)市場(chǎng)間需要維持一定的溢價(jià)

新股發(fā)售就是一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)銜接的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)于新股發(fā)行來說，無論是上市公司還是發(fā)行人，都會(huì)為這一環(huán)節(jié)預(yù)留一定的溢價(jià)空間，俗稱水位。承銷商要能賺錢才會(huì)從發(fā)行人那里進(jìn)貨，機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者覺得以后能賺錢才會(huì)去買。如果上市后都是跌跌跌，誰(shuí)還來買買買呢？并且證券市場(chǎng)普遍存在這種利基，無論是我們的A股港股，還是對(duì)岸的美股。沒有利基的市場(chǎng)，必然導(dǎo)致流動(dòng)性的枯竭。

甚至保薦人承銷商也會(huì)要求發(fā)行人給予市場(chǎng)一定溢價(jià)。例如在李國(guó)慶俞渝的爭(zhēng)權(quán)事件中，慶寶提到承銷商壓低當(dāng)當(dāng)?shù)墓乐岛驼泄蓛r(jià)。當(dāng)然也有公司上市只是為圈錢，普通投資者能否盈利則不在他們的考慮范圍。

另外，“綠鞋機(jī)制”，也就是超額配售選擇權(quán)，指根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年頒布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第48條規(guī)定：“首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)”。這其中的“超額配售選擇權(quán)”就是俗稱綠鞋機(jī)制。該機(jī)制可以穩(wěn)定大盤股上市后的股價(jià)走勢(shì)，防止股價(jià)大起大落，一定程度上也為這種溢價(jià)保駕護(hù)航。

總之，大家都是來賺錢的，不讓別人賺錢，那你也很難賺到錢。

2、預(yù)期的溢價(jià)

好賽道、好行業(yè)、好公司的股票公開認(rèn)購(gòu)市場(chǎng)火熱，在紅鞋機(jī)制的作用下，散戶拿到了大頭，機(jī)構(gòu)和大戶拿到的貨很少。對(duì)于基本面好的，長(zhǎng)期投資者會(huì)愿意為未來預(yù)期埋單。

即只要參與申購(gòu)，每個(gè)賬戶就能得到一定數(shù)量新股的方案，而不是A股市場(chǎng)按照資金量分配號(hào)碼來確定中簽率。這樣能盡量保證每個(gè)申購(gòu)賬戶都可以得到一手新股。

3、流動(dòng)性的溢價(jià)

新股發(fā)售，聚焦了整個(gè)市場(chǎng)的注意力。上市首日，往往成交量是最高的，在市場(chǎng)情緒的影響下，存在較大的流動(dòng)性溢價(jià)。

二、港股打新與A股打新的區(qū)別

對(duì)比A股、港股的打新機(jī)制，我們發(fā)現(xiàn)：港股打新更加市場(chǎng)化，A股打新則像長(zhǎng)期投資A股的福利。

1、申購(gòu)資質(zhì)的不同

A股打新屬于信用申購(gòu)，必須有持倉(cāng)市值，才能參與新股的配售。持有滬市市值只能打滬市新股，持有深市市值只能打深市新股。申購(gòu)時(shí)無須凍結(jié)資金，只在中簽后才按照中簽金額繳納新股資。

港股打新無須持有證券市值，投資者證券賬戶下有現(xiàn)金即可申購(gòu)港股新股，在申購(gòu)時(shí)即需要凍結(jié)資金。

A股牛短熊長(zhǎng)，且不說散戶持倉(cāng)的股票能不能賺錢，在可供打新的資金量上就完全被機(jī)構(gòu)大戶碾壓。港股雖然需要在申購(gòu)時(shí)就凍資，但對(duì)散戶友好很多。

2、資金來源渠道不同，港股可以融資申購(gòu)

A股打新無申購(gòu)費(fèi)用，不可融資申購(gòu)新股；港股打新需要申購(gòu)費(fèi)，可以融資申購(gòu)。港股申購(gòu)新股通常可以10倍融資申購(gòu)，部分券商還可以20倍甚至30倍融資申購(gòu)，極大地提高了資金利用率。

拿前段時(shí)間上市的熱門新股，京東健康來說，中一手的話就是50股，發(fā)行價(jià)70.58港幣，上市前一天的暗盤曾一度漲到了90～100港幣一股，上市首日大漲75%，而后更是半個(gè)月時(shí)間漲到了最高190多港幣，12倍杠桿的話中一手就是750股，扣去券商的這個(gè)融資成本，賣出時(shí)機(jī)不同，中一手的收益在3萬～5萬港幣不等。

三、港股打新如何提高中簽率？

港股的新股中簽率遠(yuǎn)高于A股，究其原因主要是“認(rèn)購(gòu)越多，分到越多”的公平分配機(jī)制，港股打新的投資者通常根據(jù)參與申購(gòu)的手?jǐn)?shù)被分成各個(gè)檔位，而每個(gè)檔位按理分到的股票是一樣多的，港股是希望每個(gè)申購(gòu)者都能獲得一手。但是這個(gè)也不是一定的，中簽率還是需要看新股認(rèn)購(gòu)時(shí)的告知書。

四、港股打新注意事項(xiàng)

1.多賬戶打新

因?yàn)楦酃纱蛐聲?huì)優(yōu)先保證每個(gè)人都中一手，所以子彈充足的情況下，多賬戶打新（同一張身份證就可以，這是一個(gè)制度紅利）

注意，港股一手的股數(shù)由上市公司決定，50股100股200股500股都有可能。

2.選擇性打新

港股打新有一定破發(fā)概率，所以要有選擇性的打新，比如傳統(tǒng)行業(yè)不打，基本面不好的公司不打，熱門公司過于高估不打，二次上市的不打等。

新股上市公司都會(huì)有這個(gè)招股書，也能看到利潤(rùn)表，資產(chǎn)負(fù)債表，先進(jìn)流量表等作為參考數(shù)據(jù)。