隨著半年報(bào)陸續(xù)披露，截至8月31日，據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年9,318只基金共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7,183.44億元，其中，管理費(fèi)收入399.29億元，同比增長(zhǎng)31.05%。而另一方面，公募基金持有人全貌浮出水面，個(gè)人投資者持有股票型基金的比例由去年年底的57.82%大幅上升至63.25%，持有股票型基金份額相較于去年年底增加了1,127.55億份，“借基入市”或蔚然成風(fēng)。

值得注意的是，8月31日，長(zhǎng)安基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安基金”）、中加基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中加基金”）、平安基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“平安基金”）分別新發(fā)三只混合型基金，其均以為投資者取得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)為投資目標(biāo)。

?

一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、上半年9318只公募基金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超7000億元，管理費(fèi)用增長(zhǎng)三成

8月31日，公募基金2020年半年報(bào)披露完畢，公募基金行業(yè)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年9318只基金共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7,183.44億元。基金公司的管理費(fèi)、托管費(fèi)、傭金收入合計(jì)544.88億元，同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，上半年基金公司管理費(fèi)收入399.29億元，同比增長(zhǎng)31.05%。

具體來(lái)看，混合型基金今年上半年管理費(fèi)用為154.36億元，同比增長(zhǎng)53.79%；貨幣型基金管理費(fèi)用為106.28億元，同比增長(zhǎng)0.04%；債券型基金管理費(fèi)用為77.02億元，同比增長(zhǎng)43.30%。

?

2、公募基金銷售新規(guī)發(fā)布，“尾隨傭金”有望降低

證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（下稱《銷售辦法》）及配套規(guī)則?！朵N售辦法》明確了客戶維護(hù)費(fèi)，即業(yè)內(nèi)俗稱的“尾隨傭金”的收取上限。相關(guān)規(guī)則顯示，基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定，依據(jù)基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護(hù)費(fèi)，用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付基金銷售及客戶服務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從已披露半年報(bào)的公募基金來(lái)看，鵬揚(yáng)基金、恒生前海基金、華融基金、朱雀基金、凱石基金5家基金公司客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的比例均超過(guò)50%，最高的達(dá)到75%，還有多家基金公司比例超過(guò)40%。而《銷售辦法》的發(fā)布，有利于改善基金“尾隨傭金”長(zhǎng)期偏高的現(xiàn)象，降低基金公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

?

3、創(chuàng)業(yè)板為私募基金增厚收益，私募打新浮盈逾億元

8月24日，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制首批18只新股登場(chǎng)亮相。多只私募證券投資基金也瞄準(zhǔn)了創(chuàng)業(yè)板改革紅利，百億級(jí)私募積極參與打新。據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有405只私募產(chǎn)品獲配315.22萬(wàn)股康泰醫(yī)學(xué)，獲配市值為3,202.61萬(wàn)元。若按上市首日盤中最高價(jià)308元計(jì)算，私募打新浮盈為9.39億元，若以上市首日收盤價(jià)118元計(jì)算，私募打新浮盈接近4億元。即便私募以開盤價(jià)55元賣出，浮盈也達(dá)到1.41億元。

?

4、恒生科技ETF上市首日規(guī)模超31億港元，多家基金公司追捧

被稱為“港版納指”的恒生科技指數(shù)推出一個(gè)月后，全球首只追蹤該指數(shù)的ETF——南方東英恒生科技ETF（03033.HK）于8月28日在港交所上市交易，單日申購(gòu)約30億港元，規(guī)模相比初始的1.86億港元暴漲16倍，首日上市總規(guī)模即超過(guò)31億港元。

與此同時(shí)，內(nèi)地基金公司也相繼上報(bào)相關(guān)QDII產(chǎn)品。截至8月27日，包括嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、華夏基金、大成基金、華安基金在內(nèi)的多家基金公司，目前都已正式上報(bào)恒生科技ETF（QDII）相關(guān)產(chǎn)品。有報(bào)告稱，隨著恒生科技指數(shù)的推出，市場(chǎng)將陸續(xù)出現(xiàn)相關(guān)的ETF和其他基金產(chǎn)品，從而帶動(dòng)更多資金流入該指數(shù)成分股。

?

5、公募基金持有人漸出水面，個(gè)人投資者大幅增持或“借基”入市

隨著基金半年報(bào)披露完畢，公募基金持有人全貌浮出水面。持有人結(jié)構(gòu)的變動(dòng)可以反映出機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的操作方向。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，個(gè)人投資者大幅增持了股票型基金，而機(jī)構(gòu)投資者減持股票型基金。從半年報(bào)披露的持基數(shù)據(jù)來(lái)看，博時(shí)、易方達(dá)和建信基金最受機(jī)構(gòu)投資者青睞，天弘、易方達(dá)和匯添富基金則是個(gè)人投資者持有份額最多的公司。

具體來(lái)看，機(jī)構(gòu)持有股票型基金的最新占比為36.75%，相較于2019年年報(bào)披露的42.18%明顯下降。與此同時(shí)，個(gè)人投資者持有股票型基金的比例則由去年年底的57.82%大幅上升至63.25%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月底，個(gè)人投資者持有股票型基金份額相較于去年年底增加了1,127.55億份。

?

二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、22家券商基金分倉(cāng)傭金收入超1億遠(yuǎn)，中信證券4.18億元領(lǐng)跑

今年以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)演繹結(jié)構(gòu)性行情，交投活躍。在此背景下，今年上半年券商的基金分倉(cāng)傭金收入超過(guò)56億元，較去年同期增加近20億元。頭部券商的優(yōu)勢(shì)地位越來(lái)越突出，中信證券坐穩(wěn)冠軍寶座，基金分倉(cāng)傭金收入遙遙領(lǐng)先。

具體來(lái)看，去年上半年基金分倉(cāng)傭金收入超過(guò)1億元的券商共有15家，今年上半年基金分倉(cāng)傭金收入超過(guò)1億元的券商增至22家。其中，中信證券今年上半年基金分倉(cāng)傭金收入達(dá)4.18億元，較去年同期增長(zhǎng)63.25%，較第二名長(zhǎng)江證券多了1.18億元，中信建投證券則位列第三。

?

2、權(quán)益基金產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)66%，中融基金躋身“千億俱樂部”

今年以來(lái)權(quán)益基金成為市場(chǎng)的“流量明星”，頭部型基金公司亦不甘示弱，如整體規(guī)模躋身“千億俱樂部”的中融基金，近年來(lái)努力鍛造權(quán)益投基金公司爆款頻出，中資的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在穩(wěn)步前行中取得了顯著成績(jī)，為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期良好的回報(bào)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月21日，中融基金旗下6只（A/C份額分開統(tǒng)計(jì)）權(quán)益基金產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)66%，且近一年回報(bào)均超過(guò)90%，而同期混合基金今年以來(lái)、近一年整體平均回報(bào)為31.98%、44.87%。表現(xiàn)突出的中融新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合C、中融策略優(yōu)選混合C近一年分別以107.27%、100.22%的凈值增長(zhǎng)率排名同類首位，其中中融新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合C過(guò)去兩年、過(guò)去三年總回報(bào)排名同類2/170、4/121。

?

3、“白馬成長(zhǎng)”風(fēng)格，中歐基金投研老將王培再掌新基

近期股指圍繞3300點(diǎn)一線反復(fù)震蕩，市場(chǎng)走出分化格局，一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股價(jià)連創(chuàng)新高，投研功底扎實(shí)的基金管理人取得較好的長(zhǎng)期投資回報(bào)。以中歐基金王培為例，其現(xiàn)管理超一年的3只基金平均年化任職回報(bào)率達(dá)33.60%，同時(shí)，由他掌舵的中歐責(zé)任投資混合基金（A：類009872，C類：009873）也將于9月7日正式發(fā)行。

良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也得益于王培的投資風(fēng)格。在投資風(fēng)格上，王培偏向于“白馬成長(zhǎng)”風(fēng)格，他對(duì)成長(zhǎng)股投資有著深刻的理解。王培從事證券行業(yè)已有13年，投資管理也已有9年，目前擔(dān)任中歐基金權(quán)益投資決策委員會(huì)副主席、投資總監(jiān)。近幾年，市場(chǎng)呈現(xiàn)出績(jī)優(yōu)藍(lán)籌和科技股為主的“核心資產(chǎn)”結(jié)構(gòu)性行情，王培管理的產(chǎn)品在此期間整體呈現(xiàn)“階段性穩(wěn)健、中長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)明顯”的特點(diǎn)。

?

4、興業(yè)證券：上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收82.9億元，投資銀行業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花

8月28日，興業(yè)證券發(fā)布2020年半年度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年興業(yè)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.90億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)16.19億元，同比增長(zhǎng)21%。2020年，興業(yè)證券明確提出要以客戶需求為中心，加快構(gòu)建財(cái)富管理和大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)體系。

資本市場(chǎng)改革帶來(lái)行業(yè)的紅利和發(fā)展機(jī)遇。興業(yè)證券2020年上半年股權(quán)融資項(xiàng)目發(fā)行情況超去年全年，行業(yè)排名大幅提升，據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年主承銷金額118億元，行業(yè)排名第6位，在會(huì)項(xiàng)目數(shù)量共23個(gè)；主承債券規(guī)模同比增幅超過(guò)50%，上半年公司完成主承銷5單企業(yè)債、71單公司債，主承銷金額441億元。在支持綠色產(chǎn)業(yè)等社會(huì)責(zé)任領(lǐng)域，興業(yè)證券在成功發(fā)行公司首單綠色公司債和首單綠色企業(yè)債的基礎(chǔ)上又成功發(fā)行一單綠色ABS，合計(jì)融資超過(guò)20億元，并于2月中旬率先發(fā)行全國(guó)首單券商疫情防控公司債券，創(chuàng)下市場(chǎng)多個(gè)首單記錄。

?

5、聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)，平安價(jià)值成長(zhǎng)混合基金首發(fā)

8月31日起，平安價(jià)值成長(zhǎng)混合型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“平安價(jià)值成長(zhǎng)混合基金”，A類代碼：010126，C類代碼：010127)正式發(fā)售。平安價(jià)值成長(zhǎng)混合為主動(dòng)偏股型基金，將由績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理黃維管理。

根據(jù)基金公告，平安價(jià)值成長(zhǎng)混合基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0-50%。黃維表示，新基金將主要聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)和消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的投資機(jī)遇。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)普遍發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整的情況下，產(chǎn)業(yè)升級(jí)成為行業(yè)大趨勢(shì)，新基建將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等多個(gè)行業(yè)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。受產(chǎn)業(yè)升級(jí)影響，消費(fèi)升級(jí)也將成為確定性的發(fā)展方向，包括農(nóng)業(yè)、計(jì)算機(jī)、傳媒、醫(yī)藥、食品飲料、家電、新能源車、電子等多個(gè)板塊均有望得到提振。

?

三、新基金發(fā)行

8月31日，平安基金、中加基金、長(zhǎng)安基金分別新發(fā)三只混合型基金，其投資目標(biāo)均“瞄準(zhǔn)”——為投資者取得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

?

1、平安基金再發(fā)新基，經(jīng)理黃維管理平安睿享文娛混合最高回報(bào)158.87%

8月31日，平安基金新發(fā)一只基金，為平安價(jià)值成長(zhǎng)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“平安價(jià)值成長(zhǎng)混合A”），基金經(jīng)理為黃維。

公開信息顯示，平安價(jià)值成長(zhǎng)混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的資本增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、衍生工具(股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán))、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券)、資產(chǎn)支持證券、信用衍生品、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、現(xiàn)金等，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

黃維，2010年加入廣發(fā)證券，歷任廣發(fā)證券發(fā)展研究中心電子行業(yè)研究員、廣發(fā)證券資產(chǎn)管理(廣東)有限公司TMT行業(yè)研究員、廣發(fā)證券資產(chǎn)管理(廣東)有限公司理財(cái)5號(hào)投資經(jīng)理助理。2016年5月加入平安基金，現(xiàn)任平安睿享文娛靈活配置混合型證券投資基金、平安優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金、平安安盈靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年2月21日起擔(dān)任平安匠心優(yōu)選混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年4月22日擔(dān)任平安估值精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2020年8月27日，黃維擔(dān)任平安價(jià)值成長(zhǎng)混合A的基金經(jīng)理。截至今日9月2日，黃維手上管理過(guò)的基金有14只，至今仍管理著11只基金，包括平安價(jià)值成長(zhǎng)混合A、平安價(jià)值成長(zhǎng)混合C、平安估值精選混合A、平安估值精選混合C等。其中，黃維管理平安睿享文娛混合A至今已4年又10天，任職回報(bào)率為158.87%。

?

2、中加基金新發(fā)混合型基金，主投新興成長(zhǎng)相關(guān)行業(yè)上市公司

8月31日，中加基金新發(fā)一只基金，為中加新興成長(zhǎng)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“中加新興成長(zhǎng)混合A”），基金經(jīng)理為李坤元。

公開信息顯示，中加新興成長(zhǎng)混合A以“主要投資新興成長(zhǎng)相關(guān)行業(yè)的上市公司，通過(guò)精選個(gè)股和風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)為投資者取得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益”為投資目標(biāo)。投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

李坤元，曾任職于申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司、信達(dá)澳銀基金管理有限公司、東方基金管理有限公司；2014年10月加入泰達(dá)宏利基金管理有限公司；曾擔(dān)任泰達(dá)宏利市值優(yōu)選混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月13日擔(dān)任中加優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2020年8月25日，李坤元擔(dān)任中加新興成長(zhǎng)混合A的基金經(jīng)理。截至今日9月2日，李坤元手上管理過(guò)的基金有10只；其中至今手上管理的基金有4只，分別為中加新興成長(zhǎng)混合A、中加新興成長(zhǎng)混合C、中加優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合A、中加優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合C。需要指出的是，李坤元管理的中加優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合A至今已20天，任職回報(bào)率為6.69%。

?

3、長(zhǎng)安基金新發(fā)混合型基金，總經(jīng)理助理徐小勇接盤

8月31日，長(zhǎng)安基金新發(fā)一只基金，為長(zhǎng)安鑫悅消費(fèi)驅(qū)動(dòng)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安鑫悅消費(fèi)混合A”），基金經(jīng)理為徐小勇。

公開信息顯示，長(zhǎng)安鑫悅消費(fèi)混合A的投資目標(biāo)為“主要投資于消費(fèi)行業(yè)中的龍頭上市公司,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”。其投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

自2020年7月31日，徐小勇開始管理長(zhǎng)安鑫悅消費(fèi)混合A。截至今日9月2日，徐小勇至今仍在管理的基金共有10只，包括長(zhǎng)安鑫悅消費(fèi)混合A、長(zhǎng)安鑫盈混合A、長(zhǎng)安鑫旺價(jià)值混合A、長(zhǎng)安裕泰混合A等。其中，徐小勇管理長(zhǎng)安裕隆混合A至今已有1年又361天，任職回報(bào)率高達(dá)149.7%。

回顧徐小勇的履歷，其現(xiàn)任長(zhǎng)安裕騰靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理、長(zhǎng)安基金管理有限公司總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)。而此前，徐小勇曾就職于建設(shè)銀行總行信托投資公司、中國(guó)信達(dá)信托投資公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司，曾任銀河基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理，華泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司權(quán)益部負(fù)責(zé)人等職。