一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

新型復(fù)合肥具有有機(jī)、無機(jī)、菌劑三位一體，易吸收、調(diào)配快速、土壤友好等優(yōu)點(diǎn)。從用肥結(jié)構(gòu)來看，隨著減肥增效、品質(zhì)農(nóng)業(yè)、土壤修復(fù)等政策導(dǎo)向的深入推進(jìn)，加上農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)需求升級(jí)、農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、土地流轉(zhuǎn)加快等因素影響，復(fù)肥產(chǎn)品正向著功能化、精準(zhǔn)化、專業(yè)化、高效化轉(zhuǎn)變，綠色高效、功能化的新型復(fù)合肥產(chǎn)品獲得快速發(fā)展，尤其是著眼于全面營養(yǎng)、提質(zhì)增產(chǎn)、精準(zhǔn)解決作物及土壤問題的增效肥等新型肥料，市場(chǎng)消費(fèi)群體不斷擴(kuò)大，發(fā)展?jié)摿薮?。根?jù)中國化工信息中心的預(yù)測(cè)，2021—2025年中國新型復(fù)合肥市場(chǎng)的年復(fù)合增速將達(dá)到10%以上。

2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比

云圖控股以生產(chǎn)和銷售多系列、多品種復(fù)合肥以及圍繞復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)鏈深度開發(fā)為主營業(yè)務(wù)，復(fù)合肥業(yè)務(wù)是公司的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)。云圖控股深耕農(nóng)村市場(chǎng)近30年，產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局初具規(guī)模，建成了除尿素以外的氮肥完整產(chǎn)業(yè)鏈、磷肥完整產(chǎn)業(yè)鏈。

新洋豐經(jīng)過40余年的發(fā)展已形成了產(chǎn)業(yè)鏈一體化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已建成11大生產(chǎn)基地，具有各類高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)能約990萬噸/年，磷礦石產(chǎn)能90萬噸/年，磷酸鐵5萬噸/年，配套生產(chǎn)硫酸280萬噸/年、合成氨30萬噸/年、硝酸15萬噸/年。

新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比

成都云圖控股股份有限公司前身系成都市新都化學(xué)工業(yè)有限公司，成立于1995年8月31日。2016年9月18日，更名為成都云圖控股股份有限公司。云圖控股股票已于2011年1月18日在深圳證券交易所掛牌交易。

新洋豐農(nóng)業(yè)科技股份有限公司原名湖北新洋豐肥業(yè)股份有限公司，始建于1982年，于1999年4月在深圳證券交易所上市交易。

新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況對(duì)比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2022年云圖控股的總資產(chǎn)為187億元；凈資產(chǎn)達(dá)到76.8億元，較上年增加了32億元，同比增長71.3%。截至2022年底新洋豐的總資產(chǎn)為168.4億元，同比增長27.4%；凈資產(chǎn)為85.8億元，同比增長6.8%。

2016-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈資產(chǎn)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2022年云圖控股實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為205億元，較上年增加了56億元，同比增長37.6%。2022年?duì)I業(yè)成本為188億元，較上年增加了53.7億元，同比增長40%。2022年新洋豐實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入為159.6億元，同比增長35.2%；2022年?duì)I業(yè)成本為143.4億元，同比增長38.7%。

2016-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)成本對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029年中國新型復(fù)合肥行業(yè)發(fā)展監(jiān)測(cè)及投資戰(zhàn)略規(guī)劃建議報(bào)告》

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年云圖控股的主要產(chǎn)品有新型復(fù)合肥、常規(guī)復(fù)合肥和聯(lián)堿等，其中新型復(fù)合肥的營收占比為21.2%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第3；新洋豐的主要產(chǎn)品有新型復(fù)合肥和常規(guī)復(fù)合肥等，新型復(fù)合肥的營收占比為20.4%。

2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年云圖控股實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.9億元，同比增長21.1%。2022年新洋豐實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.1億元，同比增長8.4%。

2016-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，云圖控股平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為11.1%；新洋豐平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.9%。2022年，云圖控股的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對(duì)較強(qiáng)。

2016-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比

2022年云圖控股和新洋豐的研發(fā)費(fèi)用分別為2.87億元和3.41億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為1.4%和2.14%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，云圖控股研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.81億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年增加了0.02個(gè)百分點(diǎn)。2022年新洋豐研發(fā)費(fèi)用較上年增加1.32億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了0.36個(gè)百分點(diǎn)。

2021-2022年新型復(fù)合肥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點(diǎn)企業(yè)新型復(fù)合肥產(chǎn)品經(jīng)營情況對(duì)比

1、新型復(fù)合肥產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的新型復(fù)合肥的營業(yè)收入來看，云圖控股成績(jī)較好。2022年云圖控股的新型復(fù)合肥實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入43.41億元，同比增長51.5%。2022年新洋豐的新型復(fù)合肥產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.58億元，同比增長27.2%。

2016-2022年云圖控股VS新洋豐新型復(fù)合肥營業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年云圖控股在新型復(fù)合肥產(chǎn)品上的營業(yè)成本為34.04億元，同比增長54.8%。2022年新洋豐在新型復(fù)合肥產(chǎn)品上的營業(yè)成本為26.59億元，同比增長35.3%。

2016-2022年云圖控股VS新洋豐新型復(fù)合肥營業(yè)成本統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、新型復(fù)合肥產(chǎn)品毛利率

2022年云圖控股在新型復(fù)合肥產(chǎn)品上的毛利率為21.6%，較上年同期下降1.64個(gè)百分點(diǎn)。新洋豐2022年在新型復(fù)合肥產(chǎn)品上的毛利率為18.4%，較上年同期減少4.9個(gè)百分點(diǎn)。

2016-2022年云圖控股VS新洋豐新型復(fù)合肥毛利率走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及企業(yè)布局

1、發(fā)展戰(zhàn)略

云圖控股的發(fā)展戰(zhàn)略是持續(xù)打造化肥全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，致力做全球領(lǐng)先的高效種植綜合解決方案提供者。在2022年報(bào)告中透露未來三年是云圖控股發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，結(jié)合云圖控股的實(shí)際情況和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

新洋豐未來的發(fā)展將繼續(xù)順應(yīng)國家農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策要求和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、高舉綠色戰(zhàn)略，聚焦農(nóng)資肥料主業(yè)，發(fā)展磷酸鐵第二增長曲線。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)，充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)版塊協(xié)同作用，在上游資源端穩(wěn)步推進(jìn)礦山建設(shè)，在市場(chǎng)端針對(duì)國內(nèi)薄弱區(qū)域完善產(chǎn)能布局，持續(xù)推進(jìn)磷資源特別是磷石膏轉(zhuǎn)化利用。

云圖控股VS新洋豐企業(yè)近期戰(zhàn)略舉措

資料來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)布局

云圖控股在湖北應(yīng)城、湖北松滋、湖北宜城、四川眉山、河南寧陵、山東平原、新疆昌吉、遼寧鐵嶺、黑龍江佳木斯等地建立了生產(chǎn)基地，全國產(chǎn)能布局完善，是中國復(fù)肥行業(yè)生產(chǎn)基地最多的供應(yīng)商之一。同時(shí)，云圖控股以東南亞為起點(diǎn)深度布局海外市場(chǎng)，在馬來西亞建設(shè)基地，在越南、泰國、老撾、菲律賓等國家自建網(wǎng)絡(luò)，并取得了階段性的進(jìn)展和成果，是復(fù)合肥行業(yè)較早“走出去”的企業(yè)之一。

新洋豐經(jīng)過40余年的發(fā)展，已建成11大生產(chǎn)基地。在國內(nèi)湖北荊門、湖北宜昌、湖北鐘祥和四川雷波建有大型磷酸一銨生產(chǎn)基地，毗鄰長江，從而有效降低物流運(yùn)輸成本、加快供貨反應(yīng)速度。新洋豐在全國布局的第十一個(gè)生產(chǎn)基地——甘肅永昌生產(chǎn)基地年產(chǎn)60萬噸新型復(fù)合肥項(xiàng)目于2022年11月完成一期工程建設(shè)投產(chǎn)，該基地可輻射甘肅、寧夏、青海、新疆、蒙西、陜西等西北地區(qū)市場(chǎng)，戰(zhàn)略布局與肥料產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步釋放。國際方面，與澳大利亞阿德萊德大學(xué)和墨爾本大學(xué)在氮、磷和中微量元素增效方面開展合作，成立了MAX-IFIC國際新型肥料創(chuàng)新中心，旨在對(duì)標(biāo)和超越國際一流產(chǎn)品，結(jié)合我國農(nóng)業(yè)需求，設(shè)計(jì)出高端新型肥料產(chǎn)品。

云圖控股VS新洋豐國內(nèi)部分生產(chǎn)基地布局

資料來源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)中國新型復(fù)合肥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)供需情況等進(jìn)行了詳細(xì)分析，對(duì)行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場(chǎng)先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2029年中國新型復(fù)合肥行業(yè)發(fā)展監(jiān)測(cè)及投資戰(zhàn)略規(guī)劃建議報(bào)告》。