止損是風(fēng)控管理中非常重要的手段之一。止損設(shè)置的方法有多種，本篇將從個人的經(jīng)驗(yàn)之談，闡述下寬止損與窄止損的結(jié)合實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用。

寬止損和窄止損的定義

寬止損：是指設(shè)置在正常價格波動范圍外或趨勢波動規(guī)律之外的止損設(shè)置，一般是主要趨勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或大周期的關(guān)鍵位，相對止損空間較大，容錯率高，短期價格波動不容易被觸及到。

窄止損：是指相對小級別趨勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或較短期的關(guān)鍵位，相對止損空間小，容錯率低，短期價格較容易被觸及到。

圖（1），我們發(fā)現(xiàn)一個看漲孕線的做多入場信號，以孕線形態(tài)的最低價作為止損位設(shè)置考量之一，以近期價格走勢最低點(diǎn)作為另一個止損位設(shè)置考量。那么如果是你，你會采用止損位（1）還是止損位（2）作為止損設(shè)置呢？

寬止損VS實(shí)際止損的優(yōu)劣

圖（1）中，止損位（1）是根據(jù)孕線形態(tài)設(shè)置止損，屬于窄止損，止損（2）是根據(jù)結(jié)構(gòu)趨勢的低點(diǎn)作為止損，屬于寬止損。由此總結(jié)下，寬止損與實(shí)際止損的優(yōu)劣勢對比，如下：

寬止損與窄止損的結(jié)合運(yùn)用邏輯

根據(jù)寬止損和窄止損的優(yōu)缺點(diǎn)，最理想的狀態(tài)是：容錯率高且止損空間小。

但是魚和熊掌不可兼得，我們需要做一個重點(diǎn)排序：容錯率大于止損空間。

為什么要把容錯率放在第一位，而不是止損空間大小。

首先這不是一個絕對的排序，但是以個人的經(jīng)驗(yàn)而言，價格的波動是不可預(yù)測，隨機(jī)性較大，如果我們的容錯率較低，往往很容易被止損出局，頻繁的止損，累積的損失很多時候不低于一次寬止損的虧損。

相比容錯率高的寬止損，窄止損的容錯率較低，需要很精準(zhǔn)的入場點(diǎn)，基本容許不了一丁點(diǎn)兒失誤，而行情走勢中，震蕩行情占據(jù)80%以上，趨勢行情不足20%。震蕩行情的波動規(guī)律，設(shè)置窄止損是很容易被掃損的。

類似虛破關(guān)鍵位的價格波動也較常見，如果我們采用窄止損，很容易在入場和中途被掃損出局，這就是為什么明明看對行情做對方向，但是就是吃不上肉的原因之一。

那么采用寬止損是最佳選擇嗎？寬止損最大的優(yōu)點(diǎn)是容錯率高，最大的缺點(diǎn)是止損空間大。像國際黃金超過100點(diǎn)止損空間，是一般人承受不起的損失。

怎樣既能兼顧容錯率高又能減小止損空間呢？

這里我引入一個概念：實(shí)際止損。

實(shí)際止損是把窄止損作為觀察和預(yù)警的止損位，但不作為止損線設(shè)置的位置，實(shí)際的止損線設(shè)置在寬止損位。如圖（3）案例：

圖（3）中，信號做多入場，窄止損位是一個短期非常關(guān)鍵的重要支撐位，但是由于離我們的入場點(diǎn)太近，稍微一個回測虛破都很有可能被掃損出局。

一個關(guān)鍵位的突破，需要經(jīng)過突破和反彈確認(rèn)的動作。假設(shè)我們把實(shí)際止損線設(shè)置在窄止損位，一旦價格回調(diào)測試關(guān)鍵位，不管是真突破還是假突破，都會被止損出來。

寬止損位是這波上漲趨勢的起點(diǎn)，一旦后市跌破該位置，基本可以確定多頭趨勢轉(zhuǎn)為下跌趨勢，所以這位置比窄止損位更為關(guān)鍵和重要。

據(jù)此，我們真正的止損策略思路是：止損線設(shè)置在寬止損位，窄止損位作為預(yù)警觀察，一旦確認(rèn)價格突破窄止損，我們就手動止損，成為實(shí)際止損。

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