大成基金戴軍

戴軍2011年加入大成基金，至今有12年從業(yè)經(jīng)歷，6年管理經(jīng)驗。正式進入一個基金經(jīng)理最佳收益貢獻(xiàn)區(qū)間。上周朋友跟我說選基金經(jīng)理，就要在他狀態(tài)最好的時間購買，狀態(tài)不行了就趕緊賣掉。

一個基金經(jīng)理的高光時刻一般不會超過15年。很多基金經(jīng)理的高光時刻也只有3-5年。通常進入基金經(jīng)理職業(yè)生涯的第5年開始，基金經(jīng)理的狀態(tài)會比較好。大成基金戴軍剛好在這個區(qū)間，未來應(yīng)該會有金牛獎。需要高度關(guān)注。

大成基金戴軍有3個亮點：

1、堅持平衡優(yōu)選風(fēng)格

大成基金戴軍整體呈現(xiàn)“平衡優(yōu)選型”的投資風(fēng)格，并適度運用多策略工具增添絕對收益。在構(gòu)建組合時，重點關(guān)注兩大類核心資產(chǎn)，這兩大類資產(chǎn)約各占組合權(quán)重的30-40%，共占比80%左右。聚焦關(guān)注兩類核心資產(chǎn)：價值中樞回歸型和細(xì)分產(chǎn)業(yè)成長型。

價值中樞回歸型：指的是成熟期龍頭公司基本面或者估值的中樞回歸。此類股票風(fēng)險收益特征是下行空間有限，上行空間適中，依靠對公司持續(xù)深入的跟蹤研究，在基本面見底或歷史估值中樞以下買入，期待可預(yù)見的積極因素變化帶動其價值回升，在合理或偏高位置賣出。對于這類資產(chǎn)，大成基金戴軍要求在未來的一年中可以預(yù)期股價和基本面共振。

細(xì)分產(chǎn)業(yè)成長型：指的是新興產(chǎn)業(yè)中細(xì)分成長股突破市值中樞的上漲。此類股票風(fēng)險收益特征是下行和上行空間都較大，對選股的勝率和跟蹤研究要求較高，可以選擇在市場未充分發(fā)掘其優(yōu)秀質(zhì)地或成長性時買入，期待積極進取的管理層帶來經(jīng)營指標(biāo)的持續(xù)增長，在成長遇到瓶頸或市值偏高時賣出。對于這類資產(chǎn)，大成基金戴軍要求未來3-5年收入、利潤、市值可以翻倍。

2、聚焦內(nèi)需市場和產(chǎn)業(yè)升級方向

行業(yè)層面，中長期聚焦于內(nèi)需市場和產(chǎn)業(yè)升級方向，具體來說長期將消費服務(wù)、醫(yī)療健康、核心制造、科技互聯(lián)娛樂作為自己重點配置的方向。

大成基金戴軍認(rèn)為，競爭力指標(biāo)可以反映公司的本質(zhì)能力，同時更具有持續(xù)性。以競爭力出發(fā)挑選上市公司，可以最大程度避免個體風(fēng)險和常識性錯誤。

因此，大成基金戴軍十分注重上市公司的行業(yè)競爭力，會從每個行業(yè)中篩選競爭力排名前三的公司，構(gòu)建出包含200多只個股的基礎(chǔ)股票池。

3、風(fēng)險控制水平表現(xiàn)優(yōu)秀，抗跌性較強

大成基金戴軍所管理的產(chǎn)品在回撤管理方面同樣表現(xiàn)優(yōu)秀。以中證偏股型基金指數(shù)在不同時期的最大回撤與大成優(yōu)選相比，可以發(fā)現(xiàn)，在各自然年度及市場調(diào)整幅度較大的階段（二次股災(zāi)、熔斷、熊市、快速下行期、震蕩期、疫情影響期），大成優(yōu)選的回撤均相對更小，抗跌性較強。

大成基金戴軍給人的感覺就是比較穩(wěn)。適合在熊市，震蕩是持有。在牛市持有可能會覺得有點慢