2020年7月，中信銀行全資發(fā)起設(shè)立信銀理財(cái)有限責(zé)任公司（下稱“信銀理財(cái)”），成為國(guó)內(nèi)首批開業(yè)的股份制商業(yè)銀行理財(cái)子公司。依靠母行的產(chǎn)業(yè)資源，以及中信集團(tuán)金融、實(shí)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，信銀理財(cái)正努力實(shí)現(xiàn)為被投企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)加金融的雙重賦能。

　　如今，理財(cái)子公司已然實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品譜系的“從零到一”，各家銀行理財(cái)均在積極探索未來發(fā)展的路徑，自身模式發(fā)展也出現(xiàn)了新常態(tài)。硬科技、專精特新已經(jīng)成為新雙創(chuàng)的新主題，股權(quán)投資市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)與生態(tài)也在發(fā)生著顯著變化。理財(cái)子公司在這場(chǎng)“競(jìng)賽”下半場(chǎng)，又該如何制勝？

　　精益求精錘煉專業(yè)能力

　　過去以互聯(lián)網(wǎng)為代表的模式創(chuàng)新時(shí)代，新的商業(yè)模式往往可以借助資本的幫助迅速擴(kuò)張?zhí)岣呤袌?chǎng)份額。如今，資本市場(chǎng)逐漸走向成熟，伴隨著募資難、好標(biāo)的難求等局面。

　　信銀理財(cái)表示，募資難是因?yàn)殡S著股權(quán)投資行業(yè)野蠻生長(zhǎng)時(shí)代結(jié)束，優(yōu)勝劣汰、資源向頭部集中是正常的行業(yè)現(xiàn)象，估值回歸理性區(qū)間，也是邁向成熟市場(chǎng)的必經(jīng)過程。從另一個(gè)方面來說，市場(chǎng)上涌現(xiàn)的可投標(biāo)的也越來越多。由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的變化，催生了一大批技術(shù)領(lǐng)域的高素質(zhì)人才投入創(chuàng)業(yè)大軍，過去一級(jí)市場(chǎng)炒作的“稀缺性”逐漸不再稀缺。

　　“比如過往很多技術(shù)在國(guó)內(nèi)只有一兩家企業(yè)掌握。而現(xiàn)在，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展進(jìn)步，在任何一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，同類型、同水平的標(biāo)的選擇都越來越多。”信銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，找到最終能成為優(yōu)秀企業(yè)難度增大對(duì)于投資人而言是考驗(yàn)，但這也說明“蛋糕”在不斷做大、技術(shù)在不斷取得突破。

　　因此，信銀理財(cái)選擇先梳理市場(chǎng)中基金管理人的三大類型，而后綜合再分析自身優(yōu)勢(shì)，與其開展合作。

　　第一類是傳統(tǒng)“白馬型”管理人，管理人的綜合能力經(jīng)歷了市場(chǎng)周期檢驗(yàn)，長(zhǎng)期處于市場(chǎng)頭部的VC/PE機(jī)構(gòu)。

　　第二類是“產(chǎn)業(yè)型”管理人，與細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)龍頭合作，聚焦管理人的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，依靠他們的專業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)資源。

　　第三類是“黑馬型”管理人，作為私募基金行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，同樣可能在細(xì)分賽道具備有很大潛力的發(fā)展空間。

　　借助中信銀行的優(yōu)勢(shì)，信銀理財(cái)開展直投業(yè)務(wù)的同時(shí)積極通過參與投資股權(quán)基金建立與市場(chǎng)主流管理人的合作，搭建朋友圈通過合作加深相互賦能及協(xié)同，更好地促進(jìn)投資。

　　貼近產(chǎn)業(yè)才能解決痛點(diǎn)

　　自2020年開始，通過直投參與VC階段的早期企業(yè)投資，信銀理財(cái)?shù)耐顿Y方式和介入階段與過往銀行系的投資風(fēng)格差異較大。對(duì)此信銀理財(cái)表示，開展股權(quán)業(yè)務(wù)的初衷是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，幫助投資人充分分享國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的紅利，因而堅(jiān)持投早投小，圍繞國(guó)家的政策方向聚焦雙碳、“卡脖子”、“專精特新”等迫切需要資本賦能的領(lǐng)域共同打通行業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)。

　　在投資方式上，信銀理財(cái)選擇開展直接投資，亦是希望能夠直接接觸被投企業(yè)，更直觀地了解并感受產(chǎn)業(yè)鏈的核心痛點(diǎn)?！拔覀冋J(rèn)為只有盡量貼近產(chǎn)業(yè)才是投資的正確路徑?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。

　　信銀理財(cái)認(rèn)為，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也需要為投資人帶來豐厚的投資回報(bào)，因而公司采取金融加產(chǎn)業(yè)雙重賦能模式，把投后增值服務(wù)作為服務(wù)實(shí)體企業(yè)的重心。對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，信銀理財(cái)對(duì)于股權(quán)投資設(shè)計(jì)了必要性、通用性、高附加值、高壁壘四大維度。

　　同時(shí)，信銀理財(cái)正依托中信集團(tuán)豐富的金融及產(chǎn)業(yè)資源，協(xié)同中信銀行、中信證券、中信戴卡等集團(tuán)內(nèi)部機(jī)構(gòu)提供投貸聯(lián)動(dòng),上市保薦，戰(zhàn)略投資等全方位，全生命周期的綜合服務(wù)。

　　不斷創(chuàng)新、不停創(chuàng)新

　　隨著越來越多理財(cái)子公司的涌現(xiàn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，不少理財(cái)子公司也在產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)品體系上進(jìn)行創(chuàng)新，以提升投資能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

　　信銀理財(cái)借助中信集團(tuán)的金融全牌照資源，充分發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，以建成全天候理財(cái)產(chǎn)品超市為目標(biāo)，持續(xù)優(yōu)化貨幣、貨幣+、固收、固收+、混合、權(quán)益六大產(chǎn)品賽道，構(gòu)建出風(fēng)格穩(wěn)健、覆蓋全面、分層合理的產(chǎn)品體系，打造風(fēng)險(xiǎn)收益特征鮮明、具有階梯層次的產(chǎn)品網(wǎng) 絡(luò)，為客戶提供豐富的財(cái)富管理工具。

　　此外，信銀理財(cái)在慈善、養(yǎng)老、綠色金融等領(lǐng)域也在不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　2022年一季度，信銀理財(cái)獲批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)資格。未來，信銀理財(cái)將與中信銀行攜手加速推動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品落地，積極參與養(yǎng)老金融領(lǐng)域，致力于為投資者提供有擔(dān)當(dāng)、有溫度、有特色、有價(jià)值的養(yǎng)老服務(wù)。

　　與此同時(shí)，信銀理財(cái)堅(jiān)持踐行綠色發(fā)展理念，傳遞綠色價(jià)值。截止目前，信銀理財(cái)已發(fā)行綠色金融產(chǎn)品共計(jì)11只，規(guī)模約27億元；投向綠色資產(chǎn)存量規(guī)模為465億元，其中綠色債券437.28億元，綠色項(xiàng)目27.73億元。

　　在股權(quán)產(chǎn)品線的設(shè)計(jì)上，信銀理財(cái)共發(fā)行了專項(xiàng)股權(quán)產(chǎn)品、專項(xiàng)基金產(chǎn)品、股權(quán)項(xiàng)目組合和股權(quán)基金組合4條產(chǎn)品支線，充分滿足各類專業(yè)投資人的個(gè)性化投資需求。

　　信銀理財(cái)指出，目前投資方向逐步轉(zhuǎn)向以雙碳和科技創(chuàng)新為代表的實(shí)體產(chǎn)業(yè)，科技創(chuàng)新為主的產(chǎn)品力和產(chǎn)業(yè)資源將代替資金成為早期能夠迅速發(fā)展的助推器。

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