第809期

本篇報告導(dǎo)讀

廠商數(shù)據(jù)：2021年6月，傳統(tǒng)LED下游持續(xù)復(fù)蘇，Mini?LED量產(chǎn)進(jìn)程加快，大部分廠商業(yè)績?nèi)匀幌蚝茫^去年同期受疫情影響，今年6月多數(shù)廠商同比增幅較大。

上游芯片廠晶電6月營收同比+140.16%，主要系產(chǎn)品價格調(diào)漲同時加速擴產(chǎn)Mini?LED；中游封裝廠億光6月營收同比+35.34%，受益不可見光產(chǎn)品訂單需求強勁與光耦合器等產(chǎn)品價格調(diào)漲；

臺表科6月營收同比+67.79%?，受益于MiniLED訂單、面板控制板與記憶體模組相關(guān)應(yīng)用穩(wěn)健成長與出貨穩(wěn)定；下游應(yīng)用市場中，隆達(dá)6月營收同比+40.54%，受益照明市場持續(xù)回溫；富采6月營收環(huán)比+3.56%，受益Mini?LED放量出貨；

營LED車燈照明的聯(lián)嘉光電6月營收同比-25.20%，主要系Q2?IC等原材料缺貨限制部分北美車廠產(chǎn)能；主營LED車燈模塊的麗清6月營收同比-5.70%，主要系21Q2全球汽車芯片短期供需不平衡，品牌車廠停工。

目前，雖上游原材料缺貨短期難解，但整體看全球經(jīng)濟長期復(fù)蘇趨勢不改，下游需求持續(xù)回暖，料將促進(jìn)各公司業(yè)績回暖，往后更有望長期受益于Mini/Micro領(lǐng)域帶來的發(fā)展機會，我們看好2021年Mini?LED實現(xiàn)規(guī)模商用帶來的增長契機。

來源：中信證券

作者：徐濤?胡葉倩雯

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