美股市場被爆表的就業(yè)數(shù)據(jù)“嚇懵”,激進(jìn)加息預(yù)期迅速升溫。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月6日,美國ADP就業(yè)報(bào)告顯示,6月美國私營部門就業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后增加了49.7萬人,為市場預(yù)期22.5萬人的兩倍多,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前值的27.8萬。為2022年7月以來的最大月度增幅。

數(shù)據(jù)公布后,全球金融市場巨震,其中,反應(yīng)最劇烈的是美國國債市場,對利率敏感的美國2年期國債收益率一度升破5.10%,創(chuàng)2007年6月以來最高水平;美股三大指數(shù)集體低開低走,道指盤中最大跌幅超500點(diǎn),截至收盤,道指跌超1%,納指跌0.82%,標(biāo)普500指數(shù)跌0.79%。另外,歐洲股市亦全線崩跌,歐洲斯托克600指數(shù)大跌超2%,主要?dú)W洲國家股指齊跌,法股大跌超3%領(lǐng)跌歐洲市場,德國、英國、意大利、荷蘭股指跌幅均超2%。

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徹底爆表

這表明,6月份美國勞動力市場沒有顯示出任何放緩的跡象,企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)崗位遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)期。

ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公布后,金融市場巨震。其中,反應(yīng)最劇烈的是美國國債市場,美債收利率直線拉升,對利率敏感的美國2年期國債收益率一度升破5.10%,創(chuàng)2007年6月以來最高水平;美國10年期國債收益率一度升破4.08%,刷新四個月來高位,到債市尾盤時(shí)約為4.03%,日內(nèi)升近10個基點(diǎn)。

美國股票市場遭遇跳水,三大指數(shù)集體低開低走,道指盤中最大跌幅超500點(diǎn),午盤跌幅有所收窄,截至收盤,道指跌超1%,納指跌0.82%,標(biāo)普500指數(shù)跌0.79%,芯片、AI、中概股跑輸大盤,納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌3.04%。

華爾街分析人士指出,爆表的就業(yè)市場預(yù)示著美國通脹風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒃俣壬仙?市場對美聯(lián)儲進(jìn)一步激進(jìn)加息的擔(dān)憂正在上升。

另外,歐洲股市亦全線崩跌,截至收盤,歐洲斯托克600指數(shù)大跌超2%,主要?dú)W洲國家股指齊跌,法股大跌超3%領(lǐng)跌歐洲市場,德國、英國、意大利、荷蘭股指跌幅均超2%。

歐洲國債市場也遭遇重挫,收益率均在美國“小非農(nóng)”就業(yè)報(bào)告發(fā)布后加速攀升,其中,英國10年期基準(zhǔn)國債收益率一度觸及4.70%,盤中刷新2008年10月以來高位;2年期英債收益率一度升破5.50%,盤中創(chuàng)出2008年來高位。

當(dāng)前歐洲市場的加息預(yù)期也在升溫,投資者完全定價(jià),英國央行將在今年8月再次加息50個基點(diǎn)。

值得一提的是,周五晚間,美國勞工部將發(fā)布市場更為關(guān)注的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。繼上月份增加33.9萬人后,當(dāng)前市場預(yù)期本月將增加24萬人,一旦該數(shù)據(jù)超預(yù)期,將再度成為市場風(fēng)險(xiǎn)事件。

美聯(lián)儲最新發(fā)聲

針對美股市場,華爾街巨頭正陸續(xù)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警告。其中,高盛建議投資者做好準(zhǔn)備,未來幾個月,美國股市可能因潛在的經(jīng)濟(jì)衰退而遭受超20%的跌幅。

高盛首席美股策略師David Kostin在最新的報(bào)告中表示,部分投資組合經(jīng)理預(yù)計(jì),美國經(jīng)濟(jì)衰退將在明年開始,這與大多數(shù)經(jīng)濟(jì)預(yù)測者的觀點(diǎn)一致。在這種情況下,標(biāo)普500指數(shù)可能下跌23%至3400點(diǎn)。

高盛認(rèn)為,現(xiàn)在是投資者對沖其投資組合未來虧損的好時(shí)機(jī)。Kostin在報(bào)告中給出了5個理由:

1、在大量投資者已經(jīng)做多的情況下,市場可能更難從現(xiàn)在開始進(jìn)一步反彈;

2.、市場小幅反彈表明下跌風(fēng)險(xiǎn)上升,從歷史上看,市場廣度的急劇下降通常與隨后幾個月的大幅回落有關(guān),以這一指標(biāo)衡量,市場廣度最近出現(xiàn)了自科技泡沫以來的最大收窄;

3、無論從絕對價(jià)值還是相對價(jià)值來看,估值都很高,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的NTM市盈率為19倍,是1976年以來的第88個百分位;

4、股市已經(jīng)反映出樂觀的前景,高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì),2023年下半年美國GDP平均增長率將為1%,然而,以周期性股票相對于防御性股票的表現(xiàn)來衡量,股市意味著經(jīng)濟(jì)增長的速度約為2%;

5、頭寸調(diào)整不再是股市的順風(fēng),最新數(shù)據(jù)顯示,美股情緒指標(biāo)創(chuàng)下114周高位,這表明,資金流動今年不太可能成為股市的推動力。

高盛對市場人氣和投資者倉位的看法,得到了華爾街資深人士Ed Yardeni的強(qiáng)化,他在一份報(bào)告中強(qiáng)調(diào),美股市場可能“多頭太多”,高度的看漲情緒可能是一個警告信號。