在外匯市場(chǎng)中，誰(shuí)都想持續(xù)穩(wěn)定的盈利，但即便是我們所熟知的交易大師也很難真正做到，有的更是在交易中遭遇滑鐵盧。

但就有這么位傳奇人物，被美國(guó)CNBC評(píng)為全球排名第二的交易員，僅次于排名第一的索羅斯，他35年來(lái)持續(xù)獲利無(wú)虧損。

1976年僅僅22歲的他1年時(shí)間內(nèi)，在金融市場(chǎng)賺到100多萬(wàn)美元；1984年他以150萬(wàn)創(chuàng)建都鐸基金，到1992年底，都鐸基金總額已增長(zhǎng)到60億美元。

除了瘋狂增長(zhǎng)的資金外，更為驚人的是都鐸基金成立至今的35年來(lái)從無(wú)虧損，在2019年最新的福布斯排行榜上，他以51億美元的個(gè)人財(cái)產(chǎn)排名343位。

這位交易大師，就是保羅?都鐸?瓊斯

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其實(shí)，他最令人咂舌的成就，其實(shí)并不是在于他獲利豐厚，而他在于他這種能夠持續(xù)不斷地獲利的能力。

在華爾街諸多大佬中，他多少可以算個(gè)異類。和巴菲特等價(jià)值投資者不同，瓊斯稱投資最終還是要看走勢(shì)圖，十分注重技術(shù)分析，并且“以此為榮”。

他有著自己的一套做單技巧，在小編看來(lái)值得大家去學(xué)習(xí)。

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01

瓊斯的做單原則：不平均加單

一批單子進(jìn)場(chǎng)后，市場(chǎng)反走說(shuō)明判斷可能有問(wèn)題，盲目加單平均價(jià)位雖然稍好，但如果方問(wèn)錯(cuò)了，新加的單只是錯(cuò)上加錯(cuò)。

反過(guò)來(lái)講，如果你相信方向沒(méi)錯(cuò)，只是價(jià)位不夠好，那就不必過(guò)于計(jì)較。

瓊斯認(rèn)為，哪里進(jìn)單不重要，關(guān)鍵是這一天你是看漲還是看跌。

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02

瓊斯的做單策略

他不愿意隨大流，很少追勢(shì)，總喜歡在轉(zhuǎn)勢(shì)之際賺錢。

一旦他發(fā)現(xiàn)這種機(jī)會(huì)，便進(jìn)場(chǎng)兜底或拋?lái)?。錯(cuò)了馬上就砍單，然后再試，往往是試了幾次以后開始賺大錢。

市場(chǎng)上很多人認(rèn)為一味找底或頂很危險(xiǎn)，要賺錢最好抓勢(shì)的中段。

瓊斯十多年來(lái)卻成功地抓住了不少頂和底。瓊斯的理論是：

跟勢(shì)的人要在中段賺錢，止損單就得設(shè)得很遠(yuǎn)，一旦被迫砍單，損失就很大。再說(shuō)市場(chǎng)只有15%情況下才有勢(shì)，其他時(shí)間都是橫走。

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所以他比較喜歡做兩頭。

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03

瓊斯的交易理論

20多年前當(dāng)“金融怪杰”Jack Schwager詢問(wèn)瓊斯的交易理念時(shí)，得到了如下的回復(fù)：

1、當(dāng)你交易不順時(shí)減倉(cāng)；當(dāng)你交易順利時(shí)加倉(cāng)。

永遠(yuǎn)不要在無(wú)法控制的情形中交易。比如，我就不會(huì)在重要財(cái)報(bào)公布之前重倉(cāng)一支股票，因?yàn)檫@不是交易，是賭博。

2、價(jià)格走勢(shì)與預(yù)期不同時(shí)，立即出場(chǎng)。

如果價(jià)格走勢(shì)與你預(yù)期的想法不同，你為此感到不安，那么最高好的解決辦法就是立即出場(chǎng)，因?yàn)橹竽憧梢噪S時(shí)選擇回來(lái)，沒(méi)有什么事比一個(gè)全新的開始更好。

3、不要糾結(jié)何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，重要的是自己對(duì)交易方向的看法。

別擔(dān)心你該何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，重要的問(wèn)題是當(dāng)天你到底看多還是看空，把你的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位選擇為前一天的收盤價(jià)就好。

每當(dāng)有新手問(wèn)我“你看多還是看空？”時(shí)，我總會(huì)告訴他，不管我看多看空都不應(yīng)該影響他自己的看法。

假設(shè)我告訴他我在做多，通常這個(gè)新手接下來(lái)就問(wèn)我“你為什么做多？”。

其實(shí)，我想說(shuō)市場(chǎng)上沒(méi)人關(guān)心我是多還是空，我的想法對(duì)市場(chǎng)本身的多空趨勢(shì)、包括風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)比沒(méi)有任何影響。

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4、交易中最重要的原則就是防守，而不是進(jìn)攻。

每天，我會(huì)假設(shè)自己的頭寸都是錯(cuò)誤的方向，我緊盯止損點(diǎn)位，這樣我可以控制自己的最大虧損額。

但愿市場(chǎng)能與我的預(yù)期一致，如果我錯(cuò)了，我也有離場(chǎng)計(jì)劃保底。

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5、不要試著去做個(gè)“英雄”。

永遠(yuǎn)質(zhì)疑自己的能力和判斷，不要自我感覺(jué)良好，一旦這樣做你就已經(jīng)輸了。

史上最偉大的投機(jī)者Jesse Livermore認(rèn)為，從長(zhǎng)線上看你永遠(yuǎn)無(wú)法戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

這個(gè)說(shuō)法聳人聽(tīng)聞，這對(duì)于很多人也包括我來(lái)說(shuō)，是個(gè)絕望的打擊。但是因?yàn)檫@點(diǎn)，我也學(xué)會(huì)了如何將防守思想擺在交易的第一位。

即使你交易的很順手，也不要覺(jué)得自己預(yù)測(cè)能力很牛。你需要有自信，但是隨時(shí)審視這份自信。

04

瓊斯成功的秘訣

瓊斯認(rèn)為自己的長(zhǎng)處是超脫。

任何已經(jīng)發(fā)生的事都成為過(guò)去，3秒鐘之前發(fā)生的事無(wú)關(guān)緊要，關(guān)鍵是下一步怎么辦。

感情上離市場(chǎng)要遠(yuǎn)一點(diǎn)，以前的看法不對(duì)就得及時(shí)修改。

思想要開放，信心要堅(jiān)定。

他自已雖然偏好做兩頭，找逆轉(zhuǎn)，但都鐸基金也采用了幾套跟勢(shì)的電腦交易系統(tǒng)，成績(jī)也很不錯(cuò)。

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瓊斯認(rèn)為好交易員應(yīng)該比電腦系統(tǒng)能賺錢，因?yàn)槿四X能夠靈活變通，更快地適應(yīng)市場(chǎng)的變化，以及不同市場(chǎng)之間的差異。

全球宏觀交易最大的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)都是“這并不容易”：

你需要時(shí)刻注意并理解市場(chǎng)、政策、氣候和心理等因子的相互作用；

時(shí)刻盯住各種各種講話和數(shù)據(jù)；

并且還要在這個(gè)容易自大的資本市場(chǎng)里姿態(tài)謙卑地從市場(chǎng)中學(xué)習(xí)。

05

瓊斯對(duì)外匯市場(chǎng)的見(jiàn)解

1

瓊斯認(rèn)為外匯市場(chǎng)不可操縱

瓊斯覺(jué)得外匯市場(chǎng)任何人都操縱不了。一般人有種錯(cuò)覺(jué)，以為華爾街大戶能控制市場(chǎng)價(jià)格的變化。

瓊斯說(shuō)，他可以進(jìn)場(chǎng)鬧騰一、兩天，甚至一個(gè)星期，特別是如果時(shí)機(jī)正確，他進(jìn)場(chǎng)后加加油，可能造成某種假象，但他一停買，市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)掉下來(lái)，除非市場(chǎng)本身就很強(qiáng)勁。

他打了個(gè)生動(dòng)的比方：你可以在冰天雪地的阿拉斯加開一家最漂亮的夏裝店，但沒(méi)人買，你總歸要破產(chǎn)。

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2

瓊斯在具體分析上推崇“艾略特波”理論

他認(rèn)為自己的成功很大一部分應(yīng)歸功于這一周期理論。

艾略特波理論是憑借黃金分割法推算市場(chǎng)漲跌周期的一種分析方法，在股票和期貨市場(chǎng)廣為采用。瓊斯認(rèn)為外匯市場(chǎng)也不例外。

艾略特波理論吃透后，可以幫你找到很多低風(fēng)險(xiǎn)高收益的進(jìn)單機(jī)會(huì)。

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