? 券商中國(guó)：醫(yī)藥行業(yè)再次掀起反腐風(fēng)暴。7月中下旬以來(lái)，監(jiān)管部門連續(xù)多次重磅發(fā)聲，表達(dá)對(duì)醫(yī)療反腐的行動(dòng)和決心，我國(guó)醫(yī)藥反腐風(fēng)暴再次升級(jí)。在資本市場(chǎng)上，醫(yī)藥板塊也迎來(lái)震蕩。7月31日至8月4日，A股醫(yī)藥生物板塊市值蒸發(fā)超1500億元。截至7月26日，全國(guó)已有至少155位醫(yī)院院長(zhǎng)、書(shū)記被查，數(shù)量已超過(guò)去年全年的兩倍。

? 中信證券：在年內(nèi)第三個(gè)做多窗口期內(nèi)，政策不斷發(fā)力、經(jīng)濟(jì)不斷向好、盈利不斷修復(fù)是大方向；政策落地速度、市場(chǎng)預(yù)期波動(dòng)、板塊輪動(dòng)交易是小節(jié)奏；積極參與地產(chǎn)、科技、能源資源三大產(chǎn)業(yè)主題，忽略短期激烈的預(yù)期博弈。下半年政策將圍繞擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心和防范風(fēng)險(xiǎn)不斷發(fā)力；不同領(lǐng)域和不同區(qū)域政策落地的節(jié)奏和力度有所差異。

?宏觀經(jīng)濟(jì)?

1、新聞坊：目前上海市新冠感染水平和全國(guó)保持一致。7月以來(lái)，華山醫(yī)院感染科病房?jī)?nèi)收治的新冠感染重癥患者比例約為5%，主要集中在首陽(yáng)、高齡、基礎(chǔ)疾病控制不佳以及未接種新冠疫苗的人群中。按照免疫力周期推測(cè)，下一波新冠流行可能出現(xiàn)在今秋11月左右。

2、經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：自5月以來(lái)，全球資金已開(kāi)始重返中國(guó)債券市場(chǎng)。截至6月，境外機(jī)構(gòu)持有中國(guó)債券2.94萬(wàn)億元，環(huán)比增加364.56億元，連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)增持，并且增持規(guī)模也在放大。而且這是近一年半以來(lái)，境外機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)債券首次出現(xiàn)連續(xù)增持。

3、韓國(guó)統(tǒng)計(jì)廳：截至去年11月，65歲以上的韓國(guó)老年人口共計(jì)904.6萬(wàn)人，其中一人戶家庭為197.3萬(wàn)人，占21.8%，均創(chuàng)歷史新高。

4、美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼：可能需要進(jìn)一步的加息，才能使通脹率走上降至FOMC 2%目標(biāo)的道路，支持美聯(lián)儲(chǔ)上月加息的決定。雖然此后公布的數(shù)據(jù)顯示物價(jià)增速放緩，但希望看到通脹持續(xù)下降的更多證據(jù)。

?地產(chǎn)動(dòng)態(tài)?

1、央廣網(wǎng)：李嘉誠(chéng)“7折”拋售房產(chǎn)的消息，引發(fā)香港地產(chǎn)圈關(guān)注。8月3日，長(zhǎng)江實(shí)業(yè)旗下新樓盤(pán)最便宜的開(kāi)放式單位實(shí)用面積約合19.5平米，扣除18%折扣后，約合14.87萬(wàn)港元/平方米。這一售價(jià)較周邊二手房便宜了三成，甚至回到了7年前的水平。該項(xiàng)目?jī)r(jià)格被外界視為香港樓市“深水炸彈”。

2、廣東省東莞市：發(fā)布《關(guān)于調(diào)整東莞市共有產(chǎn)權(quán)住房（含三限房、配建安居房）申購(gòu)資格條件的通知（征求意見(jiàn)稿）》，擬在銷售第二階段放寬申請(qǐng)人范圍至全市，并全面縮短各類申請(qǐng)人需繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的年限。未來(lái)，東莞共有產(chǎn)權(quán)購(gòu)房人的資格或進(jìn)一步放寬，讓保障性住房政策更加普惠。

3、財(cái)經(jīng)早餐：熱點(diǎn)出不停，追蹤你想聽(tīng)。從中央到地方，重磅樓市政策接連落地，透露什么信號(hào)？當(dāng)下樓市基本面表現(xiàn)怎樣？“城中村改造”“認(rèn)房不認(rèn)貸”等措施影響幾何？后續(xù)還有哪些政策預(yù)期？財(cái)友們快快劃到文末查看今天的財(cái)秘追蹤 #房地產(chǎn)政策“暖風(fēng)”頻吹

?股市盤(pán)點(diǎn)?

1、上周五，上證指數(shù)收漲0.23%，報(bào)3288.08點(diǎn)，周漲0.37%；深證成指收漲0.67%，報(bào)11238.06點(diǎn)，周漲1.24%；創(chuàng)業(yè)板指收漲0.95%，報(bào)2263.37點(diǎn)，周漲1.97%。

2、上周五，恒生指數(shù)收漲0.61%，報(bào)19539.46點(diǎn)，周跌1.89%；恒生科技指數(shù)收漲2.06%，報(bào)4497.31點(diǎn)，周漲0.69%；國(guó)企指數(shù)收漲1.21%，報(bào)6732.58點(diǎn)，周跌1.11%。

3、證券時(shí)報(bào)：截至8月4日，全市場(chǎng)一共有14只券商類ETF，近一周的平均漲幅達(dá)到了4.5%，但基金規(guī)模約縮水了67.81億元，體現(xiàn)出資金及時(shí)止盈、越漲越賣的操作趨勢(shì)。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，這主要是因?yàn)槿填怑TF的持有人以短線投資者為主，偏好波段操作。

4、中證報(bào)：自7月10日首批公募機(jī)構(gòu)降費(fèi)以來(lái)，目前參與降費(fèi)的公募機(jī)構(gòu)已突破60家。與此同時(shí)，8月以來(lái)多只債券型基金也在同步降費(fèi)，其中不乏管理費(fèi)率四折、托管費(fèi)率五折等情況。業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)債基管理費(fèi)降幅相對(duì)較大，但債基規(guī)模和管理費(fèi)收入在持續(xù)提升。

5、上證報(bào)：截至8月5日，共有12家百億級(jí)私募現(xiàn)身上市公司前十大流通股股東名單。頭部私募正在積極布局消費(fèi)、基礎(chǔ)建設(shè)、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)信號(hào)較為明顯，市場(chǎng)也已經(jīng)計(jì)入了足夠的悲觀預(yù)期，后續(xù)順周期和成長(zhǎng)板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)均值得關(guān)注。

6、中國(guó)基金報(bào)：自科創(chuàng)板實(shí)行保薦機(jī)構(gòu)跟投制度以來(lái)，各家券商紛紛開(kāi)始設(shè)立另類投資子公司以參與科創(chuàng)板項(xiàng)目的跟投，截至目前，證券行業(yè)至少有82家券商獲批設(shè)立另類投資子公司?！巴缎?投資”雙輪驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式越來(lái)越受到重視。

7、長(zhǎng)城證券：上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22億元，同比增長(zhǎng)5.3%；凈利潤(rùn)8.89億元，同比增長(zhǎng)105.04%。自營(yíng)投資等業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)同比大幅提升，帶動(dòng)公司主要利潤(rùn)指標(biāo)同比大幅增長(zhǎng)。

8、東阿阿膠：上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.67億元，同比增長(zhǎng)18.69%；凈利潤(rùn)5.31億元，同比增長(zhǎng)72.29%。公司擬向中國(guó)婦女發(fā)展基金會(huì)和中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院捐贈(zèng)人民幣470萬(wàn)元。

9、東鵬飲料：上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.6億元，同比增長(zhǎng)27.24%；凈利潤(rùn)11.08億元，同比增長(zhǎng)46.84%。

10、新股申購(gòu)：本周，共有7只新股申購(gòu)，其中科創(chuàng)板2只、創(chuàng)業(yè)板3只、北交所2只，分別為信宇人、鍇威特、乖寶寵物、協(xié)昌科技、恒達(dá)新材、國(guó)子軟件、博迅生物。

11、限售解禁：本周，共有68只限售股解禁，解禁數(shù)量共計(jì)31.10億股，解禁市值達(dá)到601.66億元。其中，江波龍以68.88億元排名解禁榜第一，高測(cè)股份和弘業(yè)期貨分別以39.35億元、37.12億元排名第二和第三。

?財(cái)富聚焦?

1、中國(guó)基金報(bào)：2018年8月3日-6日，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，開(kāi)啟了國(guó)內(nèi)公募基金服務(wù)養(yǎng)老市場(chǎng)的新征程。截至目前，在首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批5周年之際，首批產(chǎn)品成立五年以來(lái)年化回報(bào)超6%，多只產(chǎn)品年化回報(bào)超9%，斬獲了不錯(cuò)的長(zhǎng)期回報(bào)，同期規(guī)模也出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。

2、香港證監(jiān)會(huì)：截至2022年底，香港的管理資產(chǎn)規(guī)模為30.5萬(wàn)億港元，并錄得880億港元的凈資金流入。在香港管理的資產(chǎn)占資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所管理資產(chǎn)的57%，當(dāng)中有50%投資于股票。

?行業(yè)觀察?

1、市場(chǎng)監(jiān)管總局局長(zhǎng)羅文：帶隊(duì)赴河北省涿州市、北京市門頭溝區(qū)調(diào)研指導(dǎo)暴雨洪澇災(zāi)害地區(qū)價(jià)格監(jiān)管和特種設(shè)備安全監(jiān)管工作。聚焦災(zāi)區(qū)群眾密切關(guān)注的生活必需品和醫(yī)藥、消毒用品，加強(qiáng)價(jià)格監(jiān)測(cè)預(yù)警和市場(chǎng)巡查，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。要堅(jiān)決守牢市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域安全底線，積極協(xié)調(diào)解決實(shí)際困難和問(wèn)題。

2、央視新聞：8月6日，我國(guó)西部地區(qū)最大的抽水蓄能電站，青海哇讓抽水蓄能電站正式開(kāi)工建設(shè)。哇讓抽水蓄能電站位于青海省海南藏族自治州貴南縣境內(nèi)，臨近海南州戈壁新能源基地，總投資159.4億元。該電站利用黃河干流上的拉西瓦水庫(kù)作為下水庫(kù)，通過(guò)750千伏輸電線路接入青海電網(wǎng)。

3、中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)：8月，中國(guó)零售業(yè)景氣指數(shù)為50.3%，環(huán)比微升0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)8個(gè)月維持在擴(kuò)張區(qū)間。從行業(yè)分類看，商品經(jīng)營(yíng)類指數(shù)為49.7%，環(huán)比微升0.4個(gè)百分點(diǎn)；租賃經(jīng)營(yíng)類指數(shù)為53.4%，環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；電商經(jīng)營(yíng)類指數(shù)為49.7%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

4、央視財(cái)經(jīng)：美國(guó)紐約洲際交易所的可可期貨價(jià)格近期一度達(dá)到3569美元/噸，為2011年3月以來(lái)的新高。可可期價(jià)飆升，巧克力價(jià)格或?qū)⑸蠞q。分析師警告稱，成本上漲和極端天氣頻發(fā)威脅著科特迪瓦和加納等可可主要生產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量。

5、美國(guó)得克薩斯州：8月6日，電價(jià)飆漲超過(guò)800%，夜間的電價(jià)超過(guò)2500美元/MWh，而周六電價(jià)峰值也才大約275美元，炎熱天氣造成降溫需求逼近歷史最高紀(jì)錄、同時(shí)抑制當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)的供應(yīng)能力。

6、印度最大汽車制造商馬魯?shù)兮從荆?/strong>目標(biāo)推出新車型并增加出口，到 2031年將年產(chǎn)量翻番至近400萬(wàn)輛汽車，其中計(jì)劃將海外銷量增加兩倍至80萬(wàn)輛。到2030-2031財(cái)年，馬魯?shù)兮從绢A(yù)計(jì)將推出6款電動(dòng)汽車，到那時(shí)這些車型預(yù)計(jì)將占其總銷量的15%至20%。

?公司要聞?

1、稅務(wù)總局：再推出和優(yōu)化五方面28條便民辦稅繳費(fèi)舉措，重點(diǎn)聚焦支持民營(yíng)企業(yè)為主體的廣大中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。其中，對(duì)納稅人因各種原因未在今年7月征期內(nèi)及時(shí)享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策的，可在8、9月由納稅人通過(guò)變更第二季度（或6月）企業(yè)所得稅預(yù)繳申報(bào)的方式補(bǔ)充享受。

2、英國(guó)金融時(shí)報(bào)：蘋(píng)果公司正在加強(qiáng)其在生成式人工智能方面的專長(zhǎng)，以將其應(yīng)用于iPhone和iPad。這家總部位于庫(kù)比蒂諾的科技巨頭正在加利福尼亞、西雅圖、巴黎和北京的辦公室招聘數(shù)十個(gè)將從事大型語(yǔ)言模型的職位。所有這些崗位的招聘廣告均在4月至7月間發(fā)布。

?環(huán)球視野?

1、法國(guó)氣象局：7月，法國(guó)平均氣溫達(dá)到21.8至22攝氏度，較正常水平高出0.8攝氏度。該國(guó)東南地區(qū)連續(xù)迎來(lái)熱浪，多地刷新高溫紀(jì)錄。為應(yīng)對(duì)日益頻繁的熱浪和干旱，多年來(lái)，巴黎市一直在根據(jù)氣候形勢(shì)對(duì)城市進(jìn)行改造。

?金融數(shù)據(jù)?

1、上周五，在岸人民幣兌美元16:30收盤(pán)，報(bào)7.1802，漲0.1294%，周跌0.2191%；人民幣中間價(jià)報(bào)7.1418，漲0.1077%，周跌0.1121%。

2、新三板：上周，新增7家掛牌公司，成交金額12.21億，環(huán)比增加1.89%。截至目前，新三板掛牌公司總數(shù)達(dá)6458家。今年以來(lái)新三板掛牌公司累計(jì)成交金額達(dá)345.67億元。

3、上海環(huán)交所：上周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量55.45萬(wàn)噸，總成交額3531.41萬(wàn)元，收盤(pán)價(jià)66.00元/噸，周漲8.11%。

4、美股：上周五，道指收跌0.43%，報(bào)35065.62點(diǎn)，周跌1.11%；納指收跌0.36%，報(bào)13909.24點(diǎn)，周跌2.85%；標(biāo)普500收跌0.53%，報(bào)4478.03點(diǎn)，周跌2.27%。

5、歐洲：上周五，英國(guó)富時(shí)100收漲0.47%，報(bào)7564.37點(diǎn)，周跌1.69%；德國(guó)DAX30收漲0.37%，報(bào)15951.86點(diǎn)，周跌3.14%；法國(guó)CAC40收漲0.75%，報(bào)7315.07點(diǎn)，周跌2.16%。

6、黃金：上周五，COMEX 9月黃金期貨收漲0.36%，報(bào)1946.9美元/盎司，周漲0.91%。

7、原油：上周五，WTI 9月原油期貨收漲1.56%，報(bào)82.82美元/桶，周漲3.41%。

·房地產(chǎn)政策“暖風(fēng)”頻吹·

? 國(guó)泰君安：7月底，中央政治局會(huì)議發(fā)出積極信號(hào)，提出要及時(shí)調(diào)整房地產(chǎn)行業(yè)供需錯(cuò)配。隨后，住建部緊跟發(fā)表聲明支持房地產(chǎn)市場(chǎng)，具體措施包括，1）進(jìn)一步落實(shí)降低首付比例和房貸利率；2）改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免；以及3）“認(rèn)房不認(rèn)貸”。7月底到8月初，一線城市如北京、廣州、深圳、上海均表示將放寬當(dāng)前房地產(chǎn)政策，以支持剛性和改善性住房需求。鄭州市打響“認(rèn)房不認(rèn)貸”“暫停限售”等調(diào)控措施的“第一槍”?？紤]到房地產(chǎn)板塊始終是自上而下驅(qū)動(dòng)的，短期內(nèi)，在密集的政策支持下，樂(lè)觀情緒可能超出市場(chǎng)預(yù)期。

? 國(guó)金證券：2023年上半年全國(guó)商品房銷售面積同比下降。分階段看，春節(jié)過(guò)后市場(chǎng)開(kāi)始逐漸活躍，3月銷售開(kāi)始沖高，銷售面積位列近五年第三，銷售額位列近五年第二；進(jìn)入二季度，市場(chǎng)開(kāi)始逐月下滑，5月銷售面積降至近五年最低水平，6月銷售額降至近五年最低水平。分城市能級(jí)來(lái)看，一線城市單月銷售面積環(huán)比下降最小，三四線下滑幅度更大；一二手房表現(xiàn)分化，二手房累計(jì)同比為正但環(huán)比持續(xù)承壓。百?gòu)?qiáng)房企表現(xiàn)分化，民企出清，央國(guó)企補(bǔ)位，頭部強(qiáng)者愈強(qiáng)。從估值來(lái)看，目前中證全指房地產(chǎn)指數(shù)PB估值已處于2014年后的底部區(qū)間。

? 申萬(wàn)宏源：8月3日，鄭州市通知提到，城中村改造、城市更新中涉及的房屋征收，通過(guò)購(gòu)買商品住房、發(fā)放安置房票等貨幣化為主的方式實(shí)施安置。未開(kāi)工建設(shè)的安置房，原則上以貨幣化安置為主。此外，6月1日，青島市鼓勵(lì)各區(qū)（市）棚戶區(qū)和城中村改造征收補(bǔ)償貨幣化安置，試點(diǎn)房票制度；7月28日，合肥市表示大力推動(dòng)貨幣化安置、房票安置等多元化安置方式；8月1日，浙江省蘭溪市發(fā)布政策，提出貨幣化安置戶買新房最高獎(jiǎng)房款的20%。近期多地提及貨幣化安置，預(yù)計(jì)本輪城中村改造將是實(shí)物安置和貨幣化安置并舉，并且貨幣化安置或是其中重要方向。

? 德邦證券：2022年以來(lái)，隨著市場(chǎng)壓力加大，部分城市也對(duì)該政策有所放松，目前約16個(gè)城市仍執(zhí)行“認(rèn)房又認(rèn)貸”。據(jù)測(cè)算，若這些城市全部調(diào)整為“認(rèn)房不認(rèn)貸”，“賣一買一”的首付比例降低14%，房貸利率降低0.83%，將進(jìn)一步釋放改善型的置換需求。貝殼研究院數(shù)據(jù)指出，改善性需求相關(guān)支持政策潛力的釋放有望激活需求結(jié)構(gòu)中54%的龐大人群，進(jìn)一步放大、激活整個(gè)系統(tǒng)的置換鏈條。中指的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2022年已購(gòu)房人群中改善需求占比38%，剛需僅23%。綜合貝殼和中指的調(diào)查，購(gòu)房需求中改善需求占比可能有4至5成，這部分需求的釋放對(duì)整體購(gòu)房需求影響較大。

? 東興證券：中央對(duì)樓市的定調(diào)已經(jīng)發(fā)生重大變化，熱點(diǎn)一二線城市的政策空間已經(jīng)打開(kāi)。目前仍有諸多一二線城市首套房首付比例在30%甚至更高，部分城市首套房貸利率仍高于5年期以上LPR。北京、上海、廣州、深圳、長(zhǎng)沙、合肥、成都、海口、廈門、福州、三亞、重慶等核心一二線城市仍執(zhí)行二套房“認(rèn)房又認(rèn)貸”政策。近期一線城市相繼表態(tài)，說(shuō)明各地在積極落實(shí)中央和住建部的相關(guān)政策精神，后續(xù)核心一二線城市的樓市支持政策有望加速落地。重點(diǎn)布局一二線城市的優(yōu)質(zhì)房企，將受益于一二線需求端政策的落地和城中村改造的加速推進(jìn)。

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