看書固然是有用，都是理論，期權(quán)為什么復(fù)雜，是寫書的人表達(dá)的專業(yè)名詞比較復(fù)雜。一個(gè)字，絕，何為高手，高手就是教你如何用白話秒懂期權(quán)。下文詳細(xì)解答為什么期權(quán)交易這么難,如何用白話秒懂期權(quán)？

一、期權(quán)的概念

期權(quán)就是對(duì)未來的一種選擇權(quán)利。當(dāng)未來價(jià)格對(duì)您有利時(shí)您就執(zhí)行權(quán)利；不利時(shí)可以放棄權(quán)利。比如您買了一套房子房價(jià)為5000元/平方米交定金1萬元，當(dāng)房價(jià)上漲了，不管漲到6000還是8000元，或更高您仍然可以按每平方米5000元購買，之所以如此是因?yàn)槟涣硕ń鹩袡?quán)利購買；如果房價(jià)下跌了比如到4000或3000元，您計(jì)算下跌的總價(jià)值如果超過定金則可以放棄定金以更低的價(jià)格再購買新的房屋。

這里您交了定金就有了權(quán)利，買是您的權(quán)利；不買也是您的權(quán)利。這里的“定金”在期權(quán)上叫 “權(quán)利金”，即獲得權(quán)利所交的金額。

我們?cè)诤竺娴臄⑹鲋芯陀谩皺?quán)利金”這一概念，而不再用“定金”。

不過還要說的一點(diǎn)是現(xiàn)貨中的“定金”可以作為貨款的一部分，而期權(quán)的權(quán)利金一旦付出就不歸您了。

作為期權(quán)不是簡單的現(xiàn)貨買賣，而是權(quán)利金的買賣。前面交的權(quán)利金1萬元隨著房價(jià)的上漲同樣價(jià)格的房屋（每平方米5000元），權(quán)利金也上漲，比如漲到3萬元這時(shí)您可以在最初1萬買進(jìn)后3萬元賣出，則賺2萬元這就是期權(quán)交易即權(quán)利金交易。

在期權(quán)交易中上文所提到的每平方米5000元的房價(jià)有一個(gè)新名詞叫做“執(zhí)行價(jià)格”，即您執(zhí)行權(quán)利時(shí)，房屋的交貨價(jià)格高于房屋漲到6000元、8000元或跌到4000元、3000元時(shí)，這些在期權(quán)交易中都可作為執(zhí)行價(jià)格，您可以選擇任何一個(gè)房價(jià)，然后根據(jù)您的判斷給出權(quán)利金。

如果權(quán)利金上漲了您就賺錢了；權(quán)利金跌了您就虧錢了。當(dāng)然虧與不虧要看您出手還是不出手，如果您不賣則也無所謂虧，等漲了再賣，就像買股票跌了是虧，但只要不賣還有翻本的機(jī)會(huì)。期權(quán)權(quán)利金波動(dòng)如果不大，則可以一直持有，但是期權(quán)有到期日，過了到期日期權(quán)就作廢了，因此在到期日前能出手就出手。

比如3塊錢買的1塊錢賣，總可以撈回1塊。前面講的房屋價(jià)格由于您交了權(quán)利金，如果上漲了您仍然可以按5000元買進(jìn)，這種期權(quán)叫做“看漲期權(quán)”，也就是一種買的權(quán)利如果價(jià)格下跌了對(duì)您不利，則可以放棄看漲期權(quán)，就是您認(rèn)為未來價(jià)格會(huì)上漲因此付出一部分權(quán)利金就獲得了將來買或不買的權(quán)利。下面來了解一下看漲期權(quán)。

二 、為什么期權(quán)交易這么難？

其實(shí)期權(quán)之難，不是難在方法和行為上，而是難在自己的心態(tài)上。期權(quán)本質(zhì)是一種合約，代表你對(duì)購買標(biāo)的的態(tài)度，你需要保持良好的心態(tài)。

期權(quán)，是指一種合約，源于十八世紀(jì)后期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

按期權(quán)的權(quán)利劃分，有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。

看漲期權(quán)：1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，它的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為1850美元/噸。A買入這個(gè)權(quán)利，付出5美元；B賣出這個(gè)權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價(jià)上漲至1905美元/噸，看漲期權(quán)的價(jià)格漲至55美元/噸。

看跌期權(quán)：1月1日，銅期貨的執(zhí)行價(jià)格為1750美元/噸，A買入這個(gè)權(quán)利，付出5美元；B賣出這個(gè)權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅價(jià)跌至1695美元/噸，看跌期權(quán)的價(jià)格漲至55美元/噸。

所以，它擁有很強(qiáng)的杠桿效應(yīng)，它只需要付出權(quán)利金就可以撬動(dòng)比權(quán)利金大很多的貨物采買，極大地提升了資金利用率。

三、看漲期權(quán)交易

1.期權(quán)買方

例：12月01日買入12月份到期執(zhí)行價(jià)格為2.500元的上證50ETF看漲期權(quán)（50ETF購12月2500合約）權(quán)利金為500元/張。如果之后50ETF指數(shù)價(jià)格上漲，則權(quán)利金也會(huì)上漲，比如漲到1000元/張。

例： 12月05日賣出12月份到期執(zhí)行價(jià)格為2.500元的上證50ETF看漲期權(quán)（50ETF購12月2500合約）權(quán)利金為1000元，因此賺500元/張（1000－500）。

請(qǐng)留意上面帶標(biāo)記的兩行文字只有權(quán)利金和買賣日期不同其它內(nèi)容都相同（月份執(zhí)行價(jià)格品種期權(quán)類型--看漲期權(quán)）完全是權(quán)利金的買賣交易，買期權(quán)是支付權(quán)利金，賣期權(quán)是收取權(quán)利金。

那么買看漲期權(quán)與買期貨有何不同呢？

舉個(gè)例子：

買入9月份到期執(zhí)行價(jià)格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權(quán)，權(quán)利金為30元/噸。

買入9月份到期期貨價(jià)格為1600元/噸。

前者只需交權(quán)利金30元最大損失只有30元，由于最大風(fēng)險(xiǎn)已定，所以也不需要交保證金，沒有每日結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

后者期貨需要交保證金1600*8%＝128元，成本要比期權(quán)高而且如果期貨價(jià)格下跌，每日結(jié)算還面臨保證金追加風(fēng)險(xiǎn)，追加不足還會(huì)被強(qiáng)行平倉。

通過一個(gè)簡短的例子大家可以區(qū)別一下，當(dāng)然不僅僅只是這些區(qū)別，待下期再為大家講解。

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