Photo by Derek Liang on Unsplash

春節(jié)后A股市場劇烈調(diào)整，權(quán)益類基金發(fā)行驟然降溫，3月以來已有超20只新基金公告延長募集期，三成新基金“擦邊”成立。從公告披露的上市前倉位來看，ETF基金經(jīng)理在市場震蕩之際，建倉趨于謹(jǐn)慎，ETF平均股票倉位僅為24.38%。節(jié)后市場大跌，資金仍然是越跌越買，權(quán)益類交易型開放式指數(shù)基金（ETF）獲482億凈買入，主要流向科創(chuàng)50、芯片等板塊。鋼鐵ETF尤受青睞，獲得2.73億元凈買入，規(guī)模也實(shí)現(xiàn)翻倍。

3月18日，多家基金公司“抱團(tuán)”發(fā)新品。其中，中歐基金管理有限公司（以下簡稱“中歐基金”）、同泰基金管理股份有限公司（以下簡稱“同泰基金”）、寶盈基金管理有限公司（以下簡稱“寶盈基金”）各發(fā)售了一只混合型基金。

?

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、發(fā)行市場“遇冷”22只新基金募集延期，3月平均募集規(guī)模僅21.27億元

春節(jié)后A股市場劇烈調(diào)整，權(quán)益類基金發(fā)行驟然降溫。3月份以來已有超20只新基金公告延長募集期。同時，權(quán)益基金成立規(guī)模不斷降低，有三成新基金只能“擦邊”成立。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，伴隨市場調(diào)整，3月份以來公告延長募集期的權(quán)益類新基金數(shù)量已有22只，在變更募集期的產(chǎn)品中占比66.67%，比前兩月猛增58.73個百分點(diǎn)。而在今年1月-2月，126只變更募集期的產(chǎn)品中，僅有10只是延期，占比7.94%；超過九成的基金都是提前結(jié)束募集，單日售罄、首募過百億的情況比比皆是。從新基金平均募集規(guī)?？矗瑪?shù)據(jù)顯示，截至3月17日，3月份新成立83只權(quán)益類基金，平均募集規(guī)模21.27億元，比前兩月銳減36.58%。其中，成立規(guī)模在3億元以下、“擦邊”成立的多達(dá)22只；占比26.51%，比前兩月上升了14個百分點(diǎn)。

?

2、節(jié)后權(quán)益類ETF獲資金凈流入482億元，鋼鐵ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍

節(jié)后市場大跌，資金仍然是越跌越買，權(quán)益類交易型開放式指數(shù)基金（ETF）獲482億凈買入，主要流向科創(chuàng)50、芯片等板塊。鋼鐵ETF尤受青睞，獲得2.73億元凈買入，規(guī)模也實(shí)現(xiàn)翻倍。

A股在春節(jié)后陷入調(diào)整，2月18日到3月16日期間，上證指數(shù)下跌5.7%，創(chuàng)業(yè)板指跌去21.73%，一些資金逆市通過ETF布局，作為機(jī)構(gòu)資金“風(fēng)向標(biāo)”的權(quán)益類ETF（股票ETF+跨境ETF）近期份額增長明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月16日，權(quán)益類ETF總份額為5,208.83億份，相比2月18日增長314.35億份。按照區(qū)間成交均價測算，這段時間凈流入的資金達(dá)到481.88億元。

?

3、“抗跌基金”凈值逆勢上漲，價值風(fēng)格基金表現(xiàn)良好

在春節(jié)長假后近一個月的股市調(diào)整中，絕大多數(shù)基金凈值下跌，但也有一批偏重價值、均衡配置的“抗跌基金”逆勢而起。數(shù)據(jù)顯示，從春節(jié)長假后首個交易日（2月18日）至3月16日，普通股票型基金平均跌幅達(dá)13.63%，僅16只上漲，其余全部下跌；偏股混合型基金平均跌幅達(dá)12.8%，僅47只上漲。其中漲幅超過10%的產(chǎn)品有廣發(fā)價值領(lǐng)先和大成景恒，分別上漲了12.69%和10.15%，排名其后的是中庚小盤價值、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先、中歐恒利三年定開、中庚價值領(lǐng)航等，其間漲幅均在6%以上。

值得注意的是，在近期表現(xiàn)較好的基金中，偏重價值的產(chǎn)品占相當(dāng)比例，這也主要取決于基金經(jīng)理的風(fēng)格。比如管理廣發(fā)價值領(lǐng)先、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先的基金經(jīng)理林英睿，管理中庚小盤價值、中庚價值領(lǐng)航的丘棟榮，管理中歐恒利三年、中歐價值發(fā)現(xiàn)的曹名長都是較為鮮明的價值投資風(fēng)格基金經(jīng)理。

?

4、今年以來公募高管歷任案例超60起，高管“公奔私”不香了

3月以來，公募基金圈離任事件接連出現(xiàn)，前海開源基金總經(jīng)理，以及招商基金、銀河基金等公司副總經(jīng)理紛紛離任。今年以來，公募高管離任案例數(shù)已超過60起。公募人士指出，每年春節(jié)之后的3月和4月份，是公募基金招聘和跳槽的熱門時期。與往年不同的是，今年的“公奔私”現(xiàn)象似乎變少，離任高管大多仍選擇在公募行業(yè)內(nèi)謀求更好的發(fā)展，公募行業(yè)發(fā)展勢頭持續(xù)向好。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，2021年以來共有38家公募機(jī)構(gòu)發(fā)生過67起高管變更案例。在67起高管變更中，董事長、總經(jīng)理、副總理這三大核心高管的變更案例數(shù)分別為14起、19起、22起，總計(jì)55起，占比超過了80%。

?

5、新發(fā)ETF謹(jǐn)慎建倉，上市前平均倉位僅為24.38%

基金公司集中布局細(xì)分賽道交易型開放式指數(shù)基金（ETF），3月以來次新權(quán)益類ETF迎來上市高峰。然而，此前A股大幅回調(diào)之下，不少快速建倉的基金凈值遭遇較大回撤，基金經(jīng)理都比較謹(jǐn)慎。不過，市場下跌也給建倉帶來更多主動權(quán)，基金經(jīng)理可以按照自己的節(jié)奏把握行情。

3月以來，前期密集成立的ETF基金紛紛上市。被動投資的指數(shù)基金為盡快跟蹤指數(shù)表現(xiàn)，通常會以較快速度建倉。然而從公告披露的上市前倉位來看，ETF基金經(jīng)理在市場震蕩之際，建倉趨于謹(jǐn)慎。華安中證全指證券公司ETF的上市交易公告書顯示，該ETF將于3月22日上市，截至3月15日，該ETF股票倉位為0。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市前，ETF平均股票倉位僅為24.38%。除上述華安中證全指證券公司ETF外，多只基金上倉前倉位為0，包括華寶中證金融科技主題ETF、華夏中證新能源ETF、國泰中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)ETF及國泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF等。

?

二、基金公司動態(tài)

1、富道成長1號首發(fā)，系工銀瑞信基金董事長郭特華“奔私”后首支產(chǎn)品

2020年9月，工銀瑞信基金公告，郭特華因個人原因辭任董事長。據(jù)了解，工銀瑞信是國內(nèi)最大的銀行系公募基金，郭特華曾執(zhí)掌工銀瑞信基金十多年。離職后郭特華創(chuàng)立海南富道私募基金管理有限公司，該公司成立于2020年9月30日，由自然人郭特華100%持股，并擔(dān)任公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。由原工銀瑞信權(quán)益投研總監(jiān)石正同擔(dān)任董事總經(jīng)理，張繼圣出任投研總監(jiān)。去年12月7日，富道基金在基金業(yè)協(xié)會完成私募證券投資基金管理人備案登記，

在完成私募管理人備案后，2021年3月3日，富道基金成立首支私募證券基金富道成長1號，備案時間是3月16日，托管人為中信證券。富道成長1號將主要投資于股票市場，A+H股兩地布局，投資于港股通投資標(biāo)的股票的比例占基金股票資產(chǎn)的比例為0-50%。

?

2、20強(qiáng)基金公司“非貨”月均規(guī)模5.76萬億元，易方達(dá)華夏廣發(fā)居前三

昨日，基金業(yè)協(xié)會公布2020年四季度基金管理機(jī)構(gòu)非貨幣理財(cái)公募基金月均規(guī)模，數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季末，20強(qiáng)基金公司合計(jì)月均規(guī)模5.76萬億，比去年三季度的6.22萬億減少了7.4%。

與去年三季度的前20強(qiáng)名單對照來看，四季度的前20強(qiáng)成員保持不變，而名次發(fā)生了一些變化。四季度，易方達(dá)基金非貨公募基金月均規(guī)模為5,720.63億元，繼續(xù)位居行業(yè)第一，不過比三季度的6,139.82億元規(guī)模減少了6.8%。華夏基金緊隨其后，其非貨幣公募基金月均規(guī)模4,099.55億元，廣發(fā)基金、匯添富基金的整體規(guī)模也都在4,000億以上；博時、南方、富國三家基金公司的非貨幣公募基金月均規(guī)模都超過3,000億元。

?

3、為投資者提供更好服務(wù)，南方基金發(fā)布投顧管理服務(wù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

3月17日，南方基金發(fā)布“關(guān)于旗下基金投顧業(yè)務(wù)投顧管理服務(wù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的公告”（以下簡稱公告）。公告稱，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《南方基金管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定以及相關(guān)協(xié)議約定，投資者委托向其提供管理型基金投資顧問服務(wù)，有權(quán)向投資者收取投顧管理服務(wù)費(fèi)，現(xiàn)公布相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。公布收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是為更好地為投資者提供服務(wù)。

公告稱，在螞蟻基金平臺上線的投資組合策略投資者按照南方基金提供投顧業(yè)務(wù)管理服務(wù)的指定賬戶資產(chǎn)總額（包括南方基金管理的基金產(chǎn)品）的一定比例向南方基金支付投顧管理服務(wù)費(fèi)。相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)適用于南方基金旗下基金投顧業(yè)務(wù)在螞蟻基金平臺上線的相關(guān)投顧組合。南方固收+精選組合：0.25%/年；股債配置策略平衡藍(lán)籌型：0.4%/年；股債配置策略積極成長型：0.5%/年；南方股債配置進(jìn)取型組合：0.5%/年。

?

4、FOF產(chǎn)品震蕩市表現(xiàn)搶眼，浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老年內(nèi)回報(bào)排名同類第二

在當(dāng)前A股市場震蕩分化行情下，收益穩(wěn)健、波動較小的FOF基金表現(xiàn)格外搶眼，其中不乏收益可觀且持有體驗(yàn)良好的明星產(chǎn)品。以浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年A為例，數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，該產(chǎn)品自2019年11月26日成立以來收益達(dá)8.65%；期間最大回撤為1.23%，遠(yuǎn)低于同類產(chǎn)品同期11.45%的最大回撤。今年以來，在劇烈波動的市場下，浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年逆勢上漲，年內(nèi)回報(bào)在全市場FOF基金產(chǎn)品中排名第二。

資料顯示，作為定位于“固收+”投資策略的FOF產(chǎn)品，浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年以債券基金打底，構(gòu)建組合安全墊，并10%-30%的資產(chǎn)投資于權(quán)益類基金，增厚組合收益。此外，在運(yùn)作方面，該產(chǎn)品設(shè)置了一年持有期，保持基金規(guī)模及運(yùn)作的穩(wěn)定性，最終提升投資者的持有體驗(yàn)，進(jìn)而也更有利于幫助投資者達(dá)到長期投資的目標(biāo)。

?

5、瞄準(zhǔn)未來三年投資機(jī)會，鵬華遠(yuǎn)見回報(bào)三年持有正在發(fā)行

在A股市場賺錢難度增加的背景下，一些在選股上穩(wěn)健苛刻的基金經(jīng)理，往往能夠回避市場殺跌帶來的風(fēng)險，同時也能抓住一些長線大牛股。瞄準(zhǔn)未來三年的長線投資機(jī)會，鵬華遠(yuǎn)見回報(bào)三年持有期混合正在發(fā)行。

該基金擬任基金經(jīng)理為陳璇淼。相較于激進(jìn)型基金經(jīng)理的核心股票持倉通常超過70%，根據(jù)陳璇淼此前管理的鵬華外延成長基金產(chǎn)品的持倉，大部分時間里，基金前十大重倉股的占比在50%-60%之間，而占比最大的行業(yè)通常也不超過30%。這表明基金經(jīng)理在股票投資上保持了相對分散的特點(diǎn)。

?

三、新基金發(fā)行

1、中歐基金新發(fā)“雙人基金”，葛蘭執(zhí)掌2只翻倍基業(yè)績遠(yuǎn)超同類平均

3月18日，中歐基金發(fā)行了一只混合型基金，為中歐研究精選混合型證券投資基金（以下簡稱“中歐研究精選混合A”），基金經(jīng)理為盧純青和葛蘭。

公開信息顯示，中歐研究精選混合A以“通過精選股票，在力爭控制投資組合風(fēng)險的前提下，追求資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公開發(fā)行的次級債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、衍生工具(包括國債期貨、股指期貨、股票期權(quán))、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

盧純青，現(xiàn)任中歐基金分管投資副總經(jīng)理，兼任中歐基金研究總監(jiān)、事業(yè)部負(fù)責(zé)人，中歐先進(jìn)制造股票型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。此前，盧純青歷任北京畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，中信基金管理有限責(zé)任公司研究員，銀華基金管理有限公司研究員、行業(yè)主管、研究總監(jiān)助理、研究副總監(jiān)。

葛蘭，2014年10月加入中歐基金，曾任研究員、中歐明睿新起點(diǎn)靈活配置混合型證券投資基金、中歐瑾泉靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理，現(xiàn)任中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金、中歐明睿新起點(diǎn)混合型證券投資基金、中歐阿爾法混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年2月23日，盧純青和葛蘭開始管理中歐研究精選混合A。截至2021年3月18日，除正在發(fā)行的中歐研究精選混合A外，盧純青還管理著1只股票型基金，為中歐先進(jìn)制造股票A，任職回報(bào)率為58.83%。

截至2021年3月18日，葛蘭正管理著5只基金，包括4只混合型基金和1只股票型基金。值得注意的是，葛蘭的長期業(yè)績“亮眼”，任職超2年的基金有3只，分別為中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票A、中歐明睿新起點(diǎn)混合、中歐醫(yī)療健康混合A，任職回報(bào)率分別為133.73%、88.07%、236.45%。其中，截至2021年3月17日，上述3只基金近2年的階段漲幅分別為133.71%、110.84%、151.74%，遠(yuǎn)超同期同類平均和滬深300漲幅。

?

2、卞亞軍任同泰基金新基基金經(jīng)理，在管2只基金最大跌幅達(dá)-12.66%

3月18日，同泰基金推出了一只混合型基金，為同泰大健康主題混合型證券投資基金（以下簡稱“同泰大健康主題混合A”），卞亞軍擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，同泰大健康主題混合A以“主要投資于與大健康主題相關(guān)的資產(chǎn)，在控制投資組合風(fēng)險的前提下，通過積極主動的投資管理，追求超越基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的資本增值”為投資目標(biāo)，主要投資于具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國家債券、央行票據(jù)、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

卞亞軍，2020年8月加入同泰基金，現(xiàn)任同泰競爭優(yōu)勢混合型證券投資基金、同泰遠(yuǎn)見靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。加入同泰基金前，卞亞軍曾任職于紅塔證券股份有限公司、華泰柏瑞基金管理有限公司、上海濠河投資管理有限公司等。

自2021年3月15日，卞亞軍開始管理同泰大健康主題混合A。截至2021年3月18日，卞亞軍正管理著3只混合型基金，除正在發(fā)行的同泰大健康主題混合A外，其在管基金分別為同泰遠(yuǎn)見混合A、同泰競爭優(yōu)勢混合A，而這兩只基金成立至今仍為虧損狀態(tài)，回報(bào)率分別為-12.66%、-6.65%。

?

3、寶盈基金發(fā)新混基，張仲維“一拖七”執(zhí)掌3只基金回報(bào)率低于2%

3月18日，寶盈基金祭出了一只混合型基金，為寶盈智慧生活混合型證券投資基金（以下簡稱“寶盈智慧生活混合A”），基金經(jīng)理為張仲維。

公開信息顯示，寶盈智慧生活混合A以“主要投資于智慧生活主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張仲維，自2015年5月加入寶盈基金，歷任研究部研究員、投資經(jīng)理，現(xiàn)任寶盈科技30靈活配置混合型證券投資基金、寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深靈活配置混合型證券投資基金、寶盈人工智能主題股票型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，張仲維曾任職于臺灣元大寶來證券投資信托股份有限公司、華潤元大基金管理有限公司。

自2021年2月24日，張仲維開始管理寶盈智慧生活混合A。截至2021年3月18日，張仲維在手基金共7只，包括3只混合型基金、3只股票型基金和1只債券型基金。其中，寶盈發(fā)展新動能股票A、寶盈創(chuàng)新驅(qū)動股票A、寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)疉/B三只基金的任職回報(bào)率分別為1.94%、1.48%、-0.89%，均不足2%。