為回應(yīng)市場和投資者關(guān)切，2023年4月4日下午，華夏中國交建REIT（場內(nèi)簡稱：中交REIT 基金代碼：508018）的基金管理人、計(jì)劃管理人、主要原始權(quán)益人和運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)一同在上海證券交易所上證路演中心舉行了2022年度業(yè)績說明會(huì)，以網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)形式，就華夏中國交建REIT 2022年度的經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體情況與投資者進(jìn)行互動(dòng)、交流和溝通，并就投資者普遍關(guān)注的問題進(jìn)行集中回答。中交投資有限公司資本運(yùn)營部總經(jīng)理、中交投資（湖北）運(yùn)營管理有限公司執(zhí)行董事胡艷莉，中交投資（湖北）運(yùn)營管理有限公司總經(jīng)理李志強(qiáng)，中交投資有限公司高級工程師袁家鳳，中信證券股份有限公司債務(wù)融資業(yè)務(wù)線副總裁欒天，華夏基金基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)部聯(lián)席行政負(fù)責(zé)人、華夏中國交建REIT基金經(jīng)理莫一帆，華夏基金基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)部高級副總裁李曾出席了業(yè)績說明會(huì)。

華夏中國交建REIT是首只央企高速公路公募REITs，基金初始投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段及其附屬設(shè)施（簡稱“嘉通高速”）。2023年3月30日公布的基金年報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)（2022年4月13日至12月31日）項(xiàng)目公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)通行費(fèi)收入3.08億元，對應(yīng)日均通行費(fèi)收入為118萬元，單公里付現(xiàn)成本為75萬元/公里，EBITDA利潤率達(dá)到82.88%?；鸷喜用鎸?shí)現(xiàn)EBITDA 2.55億元，基金報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)可供分配金額約2.51億元，相較招募說明書披露數(shù)字完成度達(dá)86.17%?；鸪闪⒁詠?，已分紅兩次，累計(jì)分紅金額1.78億元。

相較其他公募REITs，華夏中交建REIT具有顯著的特點(diǎn)和優(yōu)勢：首先，發(fā)起人中國交建是我國最大的高速公路投資商和基建領(lǐng)域排頭兵，在高速公路/基建領(lǐng)域具有豐富的開發(fā)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)以及超大規(guī)模的資產(chǎn)儲(chǔ)備。華夏中國交建REIT是中國交建高速公路資產(chǎn)唯一的REITs上市平臺，具有極高的戰(zhàn)略價(jià)值。2022年12月7日，原始權(quán)益人的一致行動(dòng)人中交資本控股有限公司增持了華夏中國交建REIT，這是中國公募REITs市場的首單原始權(quán)益人或其關(guān)聯(lián)方增持公募REITs，體現(xiàn)了中國交建對本平臺的強(qiáng)有力支持。第二，項(xiàng)目底層資產(chǎn)嘉通高速區(qū)位優(yōu)勢明顯，區(qū)域通行需求旺盛。第三，嘉通高速特許經(jīng)營權(quán)剩余期限還有23年，是已上市高速公路REITs中底層項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)剩余期限最長的。剩余期限長的特許經(jīng)營權(quán)項(xiàng)目有兩個(gè)相對優(yōu)勢：短期不利因素的擾動(dòng)，對項(xiàng)目全周期回報(bào)率的影響相對比較?。蝗绻船F(xiàn)金流折現(xiàn)法來計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值，在未來一段時(shí)間之內(nèi)，產(chǎn)品的隱含價(jià)值還有可能逐年小幅增值，處在潛在增值周期。

中交投資（湖北）運(yùn)營管理有限公司總經(jīng)理李志強(qiáng)在業(yè)績說明會(huì)上，從項(xiàng)目區(qū)位優(yōu)勢、周邊路網(wǎng)變化、可擴(kuò)募資產(chǎn)儲(chǔ)備豐富等角度對華夏中國交建REIT底層資產(chǎn)嘉通高速做了全面而詳細(xì)的介紹。李志強(qiáng)還重點(diǎn)介紹了2022年項(xiàng)目的運(yùn)營管理提升工作，李志強(qiáng)表示，基金管理人與運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)高度關(guān)注運(yùn)營效率，靈活調(diào)整經(jīng)營策略，多措并舉，使項(xiàng)目公司EBITDA率保持在82.88%的較好水平。運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)采取的主要舉措包括強(qiáng)化市場營銷，多措并舉吸引車流，精準(zhǔn)營銷增收創(chuàng)收；持續(xù)完善數(shù)字化建設(shè)，開創(chuàng)AI助力稽查打逃，切實(shí)保障通行費(fèi)的顆粒歸倉；持續(xù)提升收費(fèi)窗口形象，因地制宜創(chuàng)建收費(fèi)站特色品牌；努力節(jié)約支出，積極保障投資人利益等。據(jù)李志強(qiáng)介紹，嘉通高速的公路技術(shù)狀況指數(shù)MQI均保持在92以上，運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)在湖北省公路事業(yè)發(fā)展中心歷次季度路域環(huán)境評價(jià)中排名前列，榮獲“湖北十佳高速公路養(yǎng)護(hù)單位”、2022年度全國交通運(yùn)輸行業(yè)優(yōu)秀質(zhì)量管理小組榮譽(yù)稱號。

華夏基金基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)部聯(lián)席行政負(fù)責(zé)人、華夏中國交建REIT基金經(jīng)理莫一帆介紹了基金層面相關(guān)工作和核心數(shù)據(jù)。他表示，報(bào)告期內(nèi)華夏基金作為基金管理人與中國交建積極采取相關(guān)措施，努力提升基金業(yè)績和市場表現(xiàn)。在現(xiàn)金管理的方面，華夏基金積極主動(dòng)進(jìn)行現(xiàn)金管理，期間通過購買貨幣基金實(shí)現(xiàn)投資收益約63萬元。同時(shí)，項(xiàng)目公司開展了協(xié)定存款業(yè)務(wù)，增加投資人收益。在負(fù)債管理方面，華夏基金主動(dòng)聯(lián)系貸款銀行，兩次調(diào)降貸款適用利率，共為項(xiàng)目公司節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用近300萬元。同時(shí)，莫一帆結(jié)合嘉通高速途經(jīng)/輻射地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、人口、汽車保有量等因素分析，認(rèn)為嘉通高速未來交通流量上行空間充足。展望未來，莫一帆表示華夏基金將繼續(xù)和中國交建一起積極研究、推動(dòng)并進(jìn)一步落實(shí)提振基金業(yè)績表現(xiàn)的有效措施，高度關(guān)注項(xiàng)目運(yùn)營效率，繼續(xù)加強(qiáng)運(yùn)營相關(guān)費(fèi)用和開支的管控，力爭保持業(yè)績增長態(tài)勢，提升當(dāng)期現(xiàn)金分派水平，同時(shí)努力實(shí)現(xiàn)長周期回報(bào)目標(biāo)；還將加強(qiáng)信息披露的質(zhì)量，增加和投資人的溝通頻次，打造一個(gè)更開放、更透明的REITs平臺，并重視推動(dòng)平臺可持續(xù)發(fā)展，將ESG理念作為基金治理的長期原則。

中交投資有限公司資本運(yùn)營部總經(jīng)理、中交投資（湖北）運(yùn)營管理有限公司執(zhí)行董事胡艷莉在說明會(huì)上表示，在基礎(chǔ)設(shè)施REITs的推進(jìn)中，中國交建始終秉懷央企責(zé)任擔(dān)當(dāng)和家國情懷。中國交建一直致力于當(dāng)好REITs資產(chǎn)的“價(jià)值守護(hù)者”、當(dāng)好產(chǎn)融結(jié)合的“深度貢獻(xiàn)者”、當(dāng)好經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的“優(yōu)質(zhì)服務(wù)者”，希望與市場共贏。未來中國交建將重點(diǎn)做好以下工作：一是做好全周期價(jià)值發(fā)掘與創(chuàng)造，不斷增厚投資人收益。二是做好信息披露，增進(jìn)資本市場互信。三是切實(shí)維護(hù)投資者權(quán)益，與市場共贏。面對當(dāng)前市場各種挑戰(zhàn)，華夏中國交建REIT團(tuán)隊(duì)將堅(jiān)定信心迎難而上，提升管理效率和發(fā)展質(zhì)量，并將努力拓展擴(kuò)募資產(chǎn)，進(jìn)一步提升基金分紅能力，力爭為廣大投資者們創(chuàng)造更好的回報(bào)，與投資者持續(xù)共享發(fā)展成果。未來，中國交建愿與管理人共同努力，進(jìn)一步落實(shí)提振基金業(yè)績表現(xiàn)的有效措施，增強(qiáng)投資者信心，支持基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，以高品質(zhì)的項(xiàng)目和以優(yōu)良的業(yè)績回饋廣大投資人。

業(yè)績發(fā)布會(huì)最后的互動(dòng)環(huán)節(jié)，基金管理人、主要原始權(quán)益人和運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)還就華夏中國交建REIT后續(xù)擴(kuò)募計(jì)劃、分紅方案、項(xiàng)目交通量及通行費(fèi)收入影響因素變化等問題進(jìn)行了詳細(xì)、深度交流。幾方均表示正在積極研究進(jìn)一步提振華夏中國交建REIT業(yè)績表現(xiàn)的有效支持措施，并希望能夠通過豐富的資產(chǎn)儲(chǔ)備和卓越的運(yùn)營能力，構(gòu)建具有韌性和可持續(xù)的投資組合，為投資人創(chuàng)造長期價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資基金前，請認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。