編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見(jiàn)專欄」

資源永遠(yuǎn)是稀缺的，稀缺就是貴的，貴的勢(shì)必會(huì)引發(fā)爭(zhēng)搶，甚至戰(zhàn)爭(zhēng)。

從工業(yè)革命拉開(kāi)序幕的那天，能源大戰(zhàn)就未曾停歇，從最早的黃金，到石油再到稀土。

現(xiàn)今，隨著新能源車的滲透，作為動(dòng)力電池核心原料—鋰，成為了新一輪能源戰(zhàn)的主角。

今年，鋰的爭(zhēng)奪更是達(dá)到了新高度。

2021年7月，在澳洲主力鋰礦公司Pilbara舉辦的拍賣會(huì)上，鋰輝石精礦成交價(jià)高達(dá)1250美元/噸，震驚了整個(gè)市場(chǎng)；短短47天后，再次拍賣再次創(chuàng)下2240美元/噸的天價(jià)，價(jià)格暴漲了80%。

9月29日，寧德時(shí)代以3.77億加元（約合人民幣19.2億元）的價(jià)格收購(gòu)了加拿大鋰礦生產(chǎn)商Millennial。

作為一個(gè)“易燃易爆炸”的金屬，鋰資源何時(shí)變得如此搶手，到底發(fā)生了什么？

賣出天價(jià)，暴漲500%的鋰資源

鋰是密度最小的金屬，因?yàn)殇嚨碾姾擅芏群艽蟛⑶揖哂蟹€(wěn)定的氦型雙電子層，使得鋰容易極化其他分子或離子，但自己本身卻保持穩(wěn)定。

早期鋰主要用于原子反應(yīng)堆、制造輕合金和電池等。鋰的下游主要是工業(yè)醫(yī)用，需求相對(duì)穩(wěn)定，那時(shí)候鋰礦開(kāi)采還沒(méi)出現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)張。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電腦、手機(jī)、移動(dòng)電動(dòng)工具等電子產(chǎn)品使用頻率變高，電池行業(yè)也成了鋰最大的消費(fèi)領(lǐng)域。

而伴隨著全球進(jìn)入綠色復(fù)蘇大時(shí)代以來(lái)，各國(guó)共同制定了節(jié)能減排的目標(biāo)。

為了達(dá)到這一目標(biāo)，落地的方案之一就是發(fā)展新能源車，而新能源車的核心是電池。

在動(dòng)力電池的本錢構(gòu)成中，80%左右來(lái)自原資料，其中正極資料需求磷酸鐵鋰，電解液需求六氟磷酸鋰。所以，鋰成為了動(dòng)力電池的核心金屬元素，不管是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，亦或是代表著未來(lái)的固態(tài)電池，都離不開(kāi)鋰。

慢慢地，電池在鋰的下游應(yīng)用占比從不到30%增長(zhǎng)到60%左右，鋰礦資源也在全球的資源格局中上升到戰(zhàn)略資源的重要地位。

比如，特朗普任美國(guó)總統(tǒng)期間下令，提高鋰礦等礦產(chǎn)資源的安全供應(yīng)能力，確保美國(guó)人民利益。

軟銀耗資80億日元奪得加拿大內(nèi)瑪斯卡鋰業(yè)近10%的股權(quán)。有點(diǎn)值得注意，這可是軟銀第一個(gè)投資的礦山項(xiàng)目。

2015年之后，以中國(guó)為主的國(guó)家開(kāi)始提出新能源補(bǔ)貼政策，新能源車市場(chǎng)需求跟著快速增長(zhǎng)，鋰資源的需求也開(kāi)始井噴。

需求上去了，但是鋰產(chǎn)能并不高，所以價(jià)格漲的速度就像坐火箭一樣。以碳酸鋰為例，價(jià)格從2015年10月的5萬(wàn)元/噸，暴漲到16萬(wàn)元/噸僅用了6個(gè)月。

直到2018年初，鋰的價(jià)格一直在高位運(yùn)行。這段時(shí)間內(nèi)，強(qiáng)需求和高價(jià)格推動(dòng)了大批西澳、北美鋰礦的開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)的供給一直處于擴(kuò)張狀態(tài)。

擴(kuò)張帶來(lái)產(chǎn)能的提升，滿足了彼時(shí)市場(chǎng)需求。

所以2018-2020年期間，相關(guān)鋰資源價(jià)格逐漸下行。

逐利是資本永恒的信仰?？吹戒囐Y源行情的下跌，資源端資本開(kāi)支也慢慢變少。

當(dāng)很多鋰礦經(jīng)營(yíng)者判斷2020年會(huì)復(fù)蘇時(shí)，卻倒在黎明前，比如澳礦Bald Hill、Altura。

觸底反彈，鋰的轉(zhuǎn)折再次到來(lái)。

隨著美、中、歐均提出長(zhǎng)周期碳中和目標(biāo)，新能源車滲透率有了更清晰的目標(biāo)：

1）國(guó)務(wù)院提出我國(guó)2025年新能源汽車滲透率達(dá)20%；

2）歐盟委員會(huì)提出2035年實(shí)現(xiàn)新能源車100%滲透；

3）美國(guó)2030年實(shí)現(xiàn)新能源車50%滲透。

要達(dá)到這個(gè)滲透率，各國(guó)就要造新能源車；要生產(chǎn)新能源車車就離不開(kāi)鋰資源開(kāi)產(chǎn)與提煉。

由于看好鋰電池行業(yè)的發(fā)展前途，近年來(lái)，很多企業(yè)其實(shí)都將擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃提上了日程。不過(guò)由于鋰礦資源多集中在海外，鋰電池原料的供應(yīng)仍然面臨緊張的情況。

2020年的疫情像一只黑天鵝，打亂了市場(chǎng)正常的鋰生產(chǎn)節(jié)奏，以澳大利亞為代表的鋰礦企業(yè)停工，加劇了鋰資源的稀缺。

直到現(xiàn)在，受疫情等多方面因素影響，鋰礦企業(yè)的產(chǎn)能仍然受到抑制，全球鋰資源相對(duì)緊張，這也導(dǎo)致了鋰資源價(jià)格瘋漲。

“今年來(lái)，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，最近更是每天價(jià)格都在變；近一個(gè)月價(jià)格就長(zhǎng)了50%以上“

江西永興某新能源公司總經(jīng)理劉華峰談到。

而除了碳酸鋰，鋰電池的其他關(guān)鍵原材料價(jià)格也都大幅度上漲。目前電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格為17.4萬(wàn)元/噸，近一個(gè)月漲幅41%，較年初5.2萬(wàn)的價(jià)格上漲235%。三元常規(guī)動(dòng)力型電解液現(xiàn)在的價(jià)格為12萬(wàn)元/噸，近一個(gè)月漲幅超過(guò)14%，較年初4.8萬(wàn)元的價(jià)格上漲150%。

雖然價(jià)格在漲，為了運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)還是要買原料進(jìn)行生產(chǎn)。

江西鋰生產(chǎn)企業(yè)的營(yíng)銷經(jīng)理肖志敏無(wú)奈嘆氣，“我每天至少能接到六七十個(gè)要貨的電話，但大部分時(shí)候，他都沒(méi)法滿足客戶的要貨需求”。

缺鋰已經(jīng)成為新能源企業(yè)最焦慮的事情，真的是“無(wú)鋰寸步難行”。

正當(dāng)他們?yōu)樵习l(fā)愁時(shí)，鋰輝石精礦已經(jīng)被拍賣到了2240美元/噸，比一年前高出5倍多。

如果考慮海運(yùn)費(fèi)，推算鋰鹽生產(chǎn)成本能達(dá)到15萬(wàn)元/噸以上，對(duì)應(yīng)鋰價(jià)將沖破20萬(wàn)元/噸。

缺“鋰”有苦難言

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）2017年發(fā)布的數(shù)據(jù)，全球鋰資源量約為4700萬(wàn)噸，探明儲(chǔ)量約為1400萬(wàn)噸。其中智利、澳大利亞、阿根廷三個(gè)國(guó)家，合計(jì)約占世界鋰儲(chǔ)量的75%。

在三個(gè)國(guó)家中，澳大利亞是最大的鋰礦供給國(guó)，約占世界鋰礦石供給的90%，占世界鋰原料供應(yīng)總量的44%。

鋰資源看著不少，有鋰礦，有鋰鹽湖等多種類型；但實(shí)際產(chǎn)出產(chǎn)出很低。

投資上游鋰礦資源除前期投入大以外，建設(shè)周期相對(duì)漫長(zhǎng)。

舉個(gè)例子，之前號(hào)稱亞洲最大的鋰礦項(xiàng)目——李家溝鋰礦礦山由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯緩，自開(kāi)工建設(shè)近4年的時(shí)間內(nèi)，幾乎沒(méi)有鋰礦石產(chǎn)出。

同樣地，江特電機(jī)跨界進(jìn)入上游鋰礦領(lǐng)域已有4年時(shí)間，截至去年底該鋰瓷石項(xiàng)目尚未投產(chǎn)，而鋰云母項(xiàng)目的產(chǎn)能利用率也僅有19.29%，量產(chǎn)的難度可見(jiàn)一斑。

量產(chǎn)難，但需求一直在增加。

據(jù)信達(dá)證券預(yù)計(jì)，全球動(dòng)力電池對(duì)氫氧化鋰的實(shí)際需求量從2020年的6萬(wàn)噸左右將提升至2025年的58萬(wàn)噸（對(duì)應(yīng)51萬(wàn)噸LCE，碳酸鋰當(dāng)量），同時(shí)預(yù)計(jì)到2025年全球動(dòng)力電池對(duì)鋰的總需求為110萬(wàn)噸LCE，氫氧化鋰占比約47%。這么來(lái)看，需求量的確持續(xù)增加。

在產(chǎn)能跟不上的情況下，現(xiàn)有鋰資源耗盡指日可待。

根據(jù)華西證券的研報(bào)，2021年上半年，中國(guó)部分加工廠尚有2020年的鋰精礦庫(kù)存可用。進(jìn)入下半年，鋰精礦庫(kù)存逐步消耗，疊加下游消費(fèi)旺季即將到來(lái)，鋰精礦供給愈發(fā)偏緊。預(yù)計(jì)鋰精礦供給偏緊的狀態(tài)將持續(xù)到2022年年中。

海外目前在產(chǎn)的鋰礦山主要有泰利森、銀河資源、皮爾巴拉等5家，均以包銷為主，只有銀河資源和皮爾巴拉有少許現(xiàn)貨對(duì)外銷售，且主要采取線上招標(biāo)的形式。

雖然之前關(guān)閉的Altura，說(shuō)是2022年會(huì)復(fù)產(chǎn)，但也以長(zhǎng)協(xié)供貨為主，因此鋰輝石現(xiàn)貨將延續(xù)緊缺是板上釘釘了?！?/p>

未來(lái)鉀資源供需平衡的缺口還會(huì)繼續(xù)放大。而且，由于資源端不同礦山或鹽湖開(kāi)發(fā)條件各異、產(chǎn)能不具備可復(fù)制性、擴(kuò)張周期長(zhǎng)、資本開(kāi)支大等原因，鋰資源端獲取和控制難度逐步加大。

總得來(lái)看，鋰資源會(huì)持續(xù)火熱，并且將成為中長(zhǎng)期限制行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，至少在顛覆性的電池技術(shù)出來(lái)前是這樣。

大廠為了搶鋰有多拼

中國(guó)作為全球最大的鋰消費(fèi)國(guó)，近年來(lái)自澳洲進(jìn)口鋰原料占比均超過(guò) 90%以上。

過(guò)度的依賴，導(dǎo)致的是抗風(fēng)險(xiǎn)性較弱。一旦鋰資源價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，將直接威脅我國(guó)在澳大利亞鋰礦投資項(xiàng)目的運(yùn)行，進(jìn)而威脅到我國(guó)鋰資源的安全供應(yīng)。

面對(duì)這種情況，中國(guó)企業(yè)有的早早布局，有的重金入場(chǎng)，反正是各顯神通。

他們深知：誰(shuí)掌握了鋰資源供應(yīng)鏈，誰(shuí)就將控制動(dòng)力電池的未來(lái)。

國(guó)內(nèi)鋰行業(yè)巨頭——成都天齊集團(tuán)早在2016年9月已持有智利礦業(yè)公司SQM2.09%股權(quán)，12月3日又以40.66億美元收購(gòu)了23.77%的股份，由此持股增至25.86%。

據(jù)報(bào)道，中國(guó)中化參與了競(jìng)購(gòu)鋰電池原材料供應(yīng)巨頭智利化工礦業(yè)公司（SQM）價(jià)值40億美元的股權(quán)。據(jù)知情人士透露，競(jìng)購(gòu)加拿大鉀肥旗下這40億美元股權(quán)的機(jī)構(gòu)還包括中國(guó)最大的鋰產(chǎn)品供應(yīng)商天齊鋰業(yè)。

北汽集團(tuán)的董事長(zhǎng)在接受采訪時(shí)表示，為了迎接電動(dòng)車時(shí)代來(lái)臨，必須要先將鋰礦資源掌握在手中；北汽與智利經(jīng)濟(jì)發(fā)展署進(jìn)行談判時(shí)，提出的產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃整合了智利的鋰礦、電池生產(chǎn)及電動(dòng)車組裝線。

9月末，寧德時(shí)代約以人民幣19.2億元收購(gòu)了Millennial公司，并且?guī)蚆illennial支付了幫向贛鋒鋰業(yè)支付了1000萬(wàn)美元（約合人民幣6463萬(wàn)元）解約費(fèi)。

可見(jiàn)，鋰作為新能源車時(shí)代的剛需品，已從漲價(jià)的問(wèn)題，轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)如何維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定供應(yīng)鏈的問(wèn)題。誰(shuí)能以相對(duì)低價(jià)拿到鋰，誰(shuí)的上游愿意讓度短期利潤(rùn)支持你，誰(shuí)就能在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

產(chǎn)業(yè)鏈中的公司除了增加儲(chǔ)備，還能通過(guò)提高提煉工藝，降低提煉成本，想必在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更大的優(yōu)勢(shì)。

未來(lái)不論是公司層面，還是國(guó)家層面，對(duì)鋰資源的“爭(zhēng)奪”勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步升溫。

“小鋰子”的風(fēng)光，才剛剛開(kāi)始。