來源：壹財信

作者：謝利君

近年來，在全球“碳中和、碳達峰”戰(zhàn)略目標推動下，光伏發(fā)電成為新能源產(chǎn)業(yè)的主力軍，隨著金剛石線切割技術(shù)成為光伏晶硅切割的主流技術(shù)，金剛石線行業(yè)需求高速增長。背靠全球單晶硅“雙寡頭”之一的TCL中環(huán)，張家口原軾新型材料股份有限公司（以下簡稱：原軾新材）也加入申報上市企業(yè)行列，欲闖關創(chuàng)業(yè)板。

自2022年6月24日深交所受理其上市申請后，原軾新材共經(jīng)歷了兩輪問詢，累計更新了四版招股書。2023年3月30日，原軾新材因更新財務資料而暫時中止發(fā)行上市審核程序。

研發(fā)費用率持續(xù)下滑，報告期內(nèi)曾被執(zhí)行

招股書披露，2019年至2022年1-6月（以下簡稱：報告期）原軾新材母公司營業(yè)收入分別為5,577.32萬元、28,617.77萬元、54,112.58萬元和37,632.01萬元。同期母公司的研發(fā)費用分別為333.17萬元、1,025.61萬元、1,590.48萬元和1,096.80萬元。報告期內(nèi)母公司研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重分別為5.97%、3.58%、2.94%和2.91%，呈現(xiàn)一路下滑態(tài)勢。

原軾新材于2017年10月27日取得高新技術(shù)企業(yè)證書。2020年11月5日，原軾新材通過高新技術(shù)企業(yè)資格復審，享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，所得稅稅率為15%，有效期為3年。報告期內(nèi)，原軾新材企業(yè)所得稅稅率按照15%執(zhí)行。

據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》，最近一年銷售收入在2億元以上的企業(yè)，近三個會計年度的研究開發(fā)費用總額占同期銷售收入總額的比例不低于3%。2020年、2021年，原軾新材母公司的營業(yè)收入皆超過了2億元，但其2021年度的研發(fā)費用率卻與3%略有差距。

此外，據(jù)(2019)蘇0281執(zhí)3466號文書，原軾新材曾與江陰寶能精密新材料股份有限公司（以下簡稱：江陰寶能）存在買賣合同糾紛。2019年4月29日，江陰市人民法院立案執(zhí)行申請人江陰寶能申請執(zhí)行原軾新材買賣合同糾紛一案，同年5月28日，因原軾新材未按執(zhí)行通知書指定的期間履行生效法律文書確定的給付義務，被江陰市人民法院采取限制消費措施。

企查查顯示，鎮(zhèn)江市丹徒區(qū)市場監(jiān)督管理局在對原軾新材子公司鎮(zhèn)江原軾新型材料有限公司（以下簡稱；鎮(zhèn)江原軾）進行2022年特種設備雙隨機檢查時發(fā)現(xiàn)鎮(zhèn)江原軾一事項存在問題并責令其改正。

獨董兼職信披有遺漏，募投項目投資總額存疑

據(jù)最新版招股書（2023年3月17日披露），丁益于2021年11月起任原軾新材獨立董事，此外還兼任華夏銀行（600015）、華泰資產(chǎn)管理有限公司的獨立董事以及通威股份（600438）的董事。

值得注意的是，華夏銀行2022年年報顯示，除招股書披露的兼職單位外，丁益還兼任順豐控股（002352)的獨立董事。

（截圖來自華夏股份2022年年報）

通威股份2022年年報顯示，除招股書披露的兼職外，丁益還分別于2022年1月任西安圖跡信息科技有限公司高級顧問、2022年12月任順豐控股獨立董事。

（截圖來自通威股份2022年年報）

此外，順豐控股2022年年報也證實了原軾新材獨立董事丁益還同時在順豐控股任獨立董事的事實。但為何招股書沒有完整披露丁益的任職情況，我們不得而知。

除獨立董事兼職信息披露存在遺漏外，原軾新材此次IPO募投項目的投資總額也存在與公開信息打架的情況。

此次IPO，原軾新材擬募集資金17.89億元分別用于年產(chǎn)2,800萬公里金剛石線鋸項目（以下簡稱；2,800萬金剛石線鋸項目）、張家口原軾新型材料股份有限公司年產(chǎn)1,100萬km金剛石線鋸新建項目（以下簡稱：金剛石線鋸新建項目）、張家口原軾新型材料股份有限公司年產(chǎn)990萬km金剛石線鋸新建項目、研發(fā)中心建設項目、購買廠房和補充流動資金項目。

招股書披露，2,800萬金剛石線鋸項目由鎮(zhèn)江原軾負責實施，該項目投資總額為72,797.87萬元。然而，鎮(zhèn)江市生態(tài)環(huán)境局官網(wǎng)公示的該項目環(huán)境影響評價公眾參與說明顯示，2,800萬金剛石線鋸項目的投資總額為73,697.87萬元，與招股書相差900萬元。

金剛石線鋸新建項目由原軾新材負責實施，投資總額為22,401.19萬元，該項目的環(huán)評批復號為張經(jīng)審字〔2022〕64號。

據(jù)綠網(wǎng)披露的金剛石線鋸新建項目自驗情況一覽表，該項目已經(jīng)在2022年8月竣工，該項目的實際投資總額為20,401.2萬元，與招股書相差近2,000萬元。

對于上述存在的問題，原軾新材或應作出解釋，《壹財信》也將繼續(xù)關注。