喬小白定投指數(shù)基金一段時間后，發(fā)現(xiàn)了一個問題。

基金收益的波動太大，特別是股市行情劇烈波動的時候。

收益像坐上了過山車，上個月還賺了不少，這個月利潤就損失大半。

喬小白知道股市中的波動是難免的。

如果股市中沒有波動，只往一個方向走，定投就沒有意義了。

如果股市只會上漲，那么最優(yōu)策略當然不是定投，而是一開始就盡可能多的買入。

如果股市只是下跌，那么最優(yōu)策略就是一分錢也不要投入。

正是因為股市短期內(nèi)的波動無法預(yù)測，才有了定投這種投資策略。

那么在堅持定投這個大戰(zhàn)略的前提下，能否通過一些戰(zhàn)術(shù)操作上的優(yōu)化來減小波動，增加收益呢？

喬小白帶著這個問題找到了錢老板。

錢老板非常高興，因為喬小白真的在認真思考基金定投。

錢老板：小白，一個好問題往往比好答案更有價值，你現(xiàn)在就提了一個好問題。

喬小白：那么有沒有減少波動，增加收益的辦法呢？

錢老板：當然有，指數(shù)基金是一種股票型基金，股票風險高，收益也高，也就是波動大。

但基金有很多種類，除了股票型基金，還有債券型基金。

喬小白：這個我知道，但債券型基金收益太低了，沒什么意思。

錢老板：收益低，但風險也很小，這就意味著債券型基金的波動很小。

喬小白：你不會讓我改為定投債券型基金吧？

錢老板：當然不是，就像你說的，債券型基金穩(wěn)定，但收益低啊。

喬小白：是啊，指數(shù)型基金收益高，但波動大，債券型基金收益低，但波動小，兩個優(yōu)點如果能結(jié)合起來就好了。

錢老板：魚和熊掌不可兼得，我們找不到既有債券型基金的穩(wěn)定，又有指數(shù)型基金的收益的單一品種。

但我們可以同時投資指數(shù)型基金和債券型基金，構(gòu)造一個多元化的投資組合。

喬小白：我明白了，就是把兩種基金混合一下。

錢老板：沒錯，這個投資組合就平衡了兩種基金的優(yōu)劣，也就減小了整體波動。

喬小白：波動是減小了，收益是不是也變少了呢？

錢老板：不一定，在牛市時，這個投資組合的收益的確少了，因為指數(shù)基金漲的多，而債券基金漲的少。

但不要忘了，還有熊市呢，這時指數(shù)基金就會下跌，帶來不小的虧損，而債券基金依然有穩(wěn)定的收益，這時整體收益反而比只買指數(shù)基金更高。

而且除了多元化，還有一招叫做再平衡。

喬小白：什么叫再平衡呢？

錢老板：比如你一半資金投資指數(shù)基金，一半資金投資債券基金。

過一段時間，因為指數(shù)基金波動大，兩種基金的占比不再是各一半。

這時你就賣出占比多的，買入占比少的，再調(diào)整為各占一半，這就是再平衡。

喬小白：為什么要再平衡呢？

錢老板：再平衡解決了什么時候賣和賣多少的問題。

很多投資者，牛市賺了很多，但沒有賣，熊市又全賠進去了。

這時很多人就后悔，要是早點賣一些就好了，但種感慨沒有意義，你知道為什么嗎？

喬小白：這個我能理解，事后諸葛亮沒什么用，如果不能提前明確早點是多早，賣一些是賣多少，那么下次還是一樣的結(jié)果。

錢老板：沒錯，如果沒有具體的標準，就無法操作，或者只能靠運氣，看心情操作。

而再平衡就解決了這個問題，每半年或一年做一次再平衡。

這時就相當于賣出了賺的多的，買入了賺的少的。

而這個過程中什么時候賣，賣多少都非常清楚，便于操作。

喬小白：再平衡策略道理很簡單，但很厲害啊。

錢老板：是啊，通過構(gòu)建一個多元化的投資組合，你可以降低波動率。

而通過定期的再平衡，你可以提升收益率。

喬小白：我明白了，我用一半資金定投投資指數(shù)基金，一半資金定投債券基金，然后定期再平衡。

錢老板：這是最簡單的投資組合。

如果你愿意研究，還可以多投資幾支相關(guān)性不一致的基金品種，然后定期再平衡。

這樣就能讓降低波動并提升收益的概率大大提升。

喬小白學會了多元化和再平衡，在基金投資的道路上又學了一招。

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