專注價(jià)格行為上的生存，時(shí)間不會(huì)特別長(zhǎng)，就會(huì)遇到“交易系統(tǒng)”。朋友的善意提醒，書(shū)本的直面灌輸，和無(wú)目的的自發(fā)思考，都是觸達(dá)“交易系統(tǒng)”這個(gè)模塊的可能方式。

最直接的驅(qū)動(dòng)是自問(wèn)，不能再這么下去了，得有一套“東西”。來(lái)自自發(fā)直覺(jué)的思考和覺(jué)醒，往往最有效，也最痛切。不難想象，在此之前，經(jīng)歷了什么。

需要明白，這是針對(duì)什么的系統(tǒng)？交易、投資、投機(jī)之間是否有真正的分界線？

在這個(gè)行業(yè)中，有道德至上者，有科技、價(jià)值等多方面的原教旨主義者，也有隨機(jī)漫步游走者；他們卻有共同的特點(diǎn)，就是長(zhǎng)期來(lái)看，自己是戰(zhàn)勝市場(chǎng)且絕對(duì)成功的。如果是戰(zhàn)勝市場(chǎng)，但是虧損，就不算成功。

以此為標(biāo)準(zhǔn)，那下面這個(gè)問(wèn)題就無(wú)法證偽，即，“你怎么能證明你不是交易周期”？又如何證明巴菲特不是站在康德拉季耶夫周期的上升期？

反過(guò)來(lái)，進(jìn)一步，一個(gè)基本的假設(shè)就是，以周期作為主干，構(gòu)建策略的可能性是有的。作為主干的基本要素，無(wú)論是周期大小，也無(wú)論是股票、期貨、外匯等市場(chǎng)，也不區(qū)別人類的群體劃分，都應(yīng)該是相同的。

唯一區(qū)別的就是系統(tǒng)的使用者——交易者自己。

另一方面，系統(tǒng)也是千人千面；如果把交易者自己歸入到系統(tǒng)中，那么每個(gè)交易系統(tǒng)都不一樣。A的系統(tǒng)，B用不了；B的系統(tǒng)，是C失敗的直接原因，甚至是D的對(duì)手盤(pán)。

有了上述的認(rèn)識(shí)，在認(rèn)知層面上，至少有兩個(gè)基本理念：

（1） 技術(shù)分析、基本面分析、價(jià)值判斷，從根本上來(lái)說(shuō)，沒(méi)有區(qū)別；都只是各自的踐行者在自己所遵行的系統(tǒng)中找一個(gè)明確的行為標(biāo)準(zhǔn)，且各自有各自的命運(yùn)。

（2） 放棄從別人手中求得圣杯甚至是奪得圣杯的執(zhí)念，有無(wú)圣杯只掌握在自己的手中。他人的刀用不好是會(huì)傷了自己的。

但是還是有一些要素，能拿來(lái)討論的，如：

• 一套系統(tǒng)的構(gòu)成？

• 如何鑒定這套系統(tǒng)適合不適合自己？

• 回測(cè)有效的系統(tǒng)使用不了的原因？

• 系統(tǒng)階段性的失效，是否該調(diào)整，如何調(diào)整？

• 多系統(tǒng)的嵌套有無(wú)可能？

等等。

以開(kāi)放的心態(tài)和理念，接下來(lái)所談?wù)摰膬?nèi)容無(wú)絕對(duì)真與偽，皆是屬于某一個(gè)話語(yǔ)體系中的“你來(lái)我往”。有時(shí)候，只是為了“你來(lái)我往”，才會(huì)產(chǎn)生那些爛大街的流行語(yǔ)和名詞。流行到什么程度呢，比如，對(duì)某些K線組合和指標(biāo)與K線的分布關(guān)系，換一個(gè)名詞，都可以出一本書(shū)的。

以結(jié)果論行為，是有一套理論和話術(shù)的，如都知道的盈虧比、勝率、破產(chǎn)率等。那么一個(gè)簡(jiǎn)單的系統(tǒng)模型框架就出來(lái)了。

一個(gè)勝率為40%、盈虧比為2、基本止損單位為初始資金規(guī)模的1%，那么在交易100次之后的總體收益是20%。

在固定止損規(guī)模和交易次數(shù)的情況下，勝率、盈虧比與整體收益率的矩陣如下：

從表中可以看到，在盈虧比為3勝率40%情況下，最終的交易收益率為60%。

至于這100次交易多久能完成，就具體市場(chǎng)具體論，同一市場(chǎng)具體品種具體論。如果這個(gè)60%是目標(biāo)的話，多久能達(dá)到，交易者自己就只能以預(yù)期選擇市場(chǎng)和品種了。事情進(jìn)而有了進(jìn)一步走下去的可能性。

這個(gè)簡(jiǎn)單模型同時(shí)也是用來(lái)理解各類風(fēng)格的基本框架；如VC、PE、定增的關(guān)系，皆無(wú)明確界限，只是盈虧比、勝率和機(jī)會(huì)的區(qū)別。

巴菲特先生成為神的原因，就是在勝率和盈虧比兩個(gè)方面都做到極限，但是放棄的是機(jī)會(huì)，看不懂不做；彼得林奇則是另一個(gè)極端，他利用二級(jí)市場(chǎng)做VC投資，追求機(jī)會(huì)和盈虧比，放棄的是勝率；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Pre-IPO的投資，則追求的是勝率和機(jī)會(huì)，放棄的是盈虧比，基本模型是按照市值差異、上市時(shí)間、稀釋比例框定一個(gè)能說(shuō)得過(guò)去的收益，就可以開(kāi)干。

技術(shù)交易群體中，趨勢(shì)交易、波段交易、刮頭皮交易，大概也是這個(gè)區(qū)別。至于選擇哪一種，能不能執(zhí)行到位，就需要自我評(píng)估了。

在這幾個(gè)要素框定下，制定出一系列的中觀原則，包括市場(chǎng)選擇、品種選擇，交易周期，交易頻率，開(kāi)倉(cāng)信號(hào)，止損止盈規(guī)則，是否加倉(cāng)規(guī)則，同一時(shí)間是否允許交叉等。

列出這些要素之后，回測(cè)，模擬，可以采用代碼化的方式，也可以采用人工的方式；模擬和回測(cè)的目的，是論證整體系統(tǒng)是否正向，而非具體的收益率大小。這一步要解決的是，讓自己至少走在正確的方向上。

在有了明確的開(kāi)平倉(cāng)信號(hào)之后，需要的就是簡(jiǎn)化和優(yōu)化工作。

這兩個(gè)步驟是一體，強(qiáng)調(diào)的是優(yōu)化的過(guò)程不是加法，而是減法，至于為什么要這樣做，權(quán)威的回答者很多。有人會(huì)推出中國(guó)傳統(tǒng)文化，有人會(huì)推出克羅的“KISS”準(zhǔn)則。都是可以的。

其基本邏輯是這樣的，只有簡(jiǎn)化才能模型優(yōu)化，否則就會(huì)產(chǎn)生歸因的多要素陷阱；也只有簡(jiǎn)化才能行為優(yōu)化，因?yàn)楫吘菇灰资侨俗龅?，量化系統(tǒng)也是人來(lái)調(diào)整的，不簡(jiǎn)化，人的能動(dòng)性就貢獻(xiàn)不足。

清晰的交易系統(tǒng)構(gòu)建完成且驗(yàn)證有效之后，經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)化優(yōu)化，接下來(lái)就是訓(xùn)練。書(shū)面一點(diǎn)說(shuō)，訓(xùn)練就是為了能真正將“人”這個(gè)主體全面納入到系統(tǒng)中，如果做不到這一點(diǎn)，系統(tǒng)也就不是系統(tǒng)，沒(méi)有生命力。

這也是無(wú)數(shù)交易者、投資者折戟的一步。

拿投資來(lái)說(shuō)，大的機(jī)構(gòu)有了清晰的投資戰(zhàn)略和策略，且在市場(chǎng)一致追捧的情況下，企業(yè)文化偏移，市場(chǎng)熱度大增時(shí)大量定增；無(wú)法拒絕資金，也無(wú)法拒絕機(jī)會(huì)。這就是管理機(jī)構(gòu)和它自己的系統(tǒng)產(chǎn)生的分裂。

交易者也一樣，長(zhǎng)時(shí)間平平穩(wěn)穩(wěn)的交易，不抵一次的放縱、重倉(cāng)、扛單。利弗莫爾之劍也長(zhǎng)懸高空。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，分析自己和自己的團(tuán)隊(duì)，才是構(gòu)建交易系統(tǒng)的前提、踐行交易系統(tǒng)的根本。

修心密鑰，就是不盲目修心。