期間費(fèi)用

期間費(fèi)用是營業(yè)成本之后比較重要的費(fèi)用類科目，包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用等。對于期間費(fèi)用的分析需要首先了解各費(fèi)用是如何計量分?jǐn)偟摹?/p>

期間費(fèi)用的一般計量方法：通常企業(yè)可能會設(shè)置銷售部門、管理部門、財務(wù)部門等，這些部門發(fā)生的費(fèi)用可能會粗略歸入銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用。但對于一些劃分比較精細(xì)的企業(yè)，可能會對設(shè)置很多成本中心，不同成本中心的費(fèi)用歸入不同的期間費(fèi)用里，也有些企業(yè)對各種費(fèi)用下面設(shè)置更細(xì)的末級科目，企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生的不同成本會根據(jù)其發(fā)生的性質(zhì)歸入這些末級科目里，從而計入到相應(yīng)的期間費(fèi)用。

了解了企業(yè)期間費(fèi)用的計量方法后，判斷各類費(fèi)用的歸屬是否合理。對于金額比較重大的歸類不合理的費(fèi)用需要進(jìn)行記錄，后續(xù)再與財務(wù)相關(guān)人員討論調(diào)整。接下來需要針對期間費(fèi)用內(nèi)包含的明細(xì)項(xiàng)目進(jìn)行分析，也就是針對各期間費(fèi)用項(xiàng)下包含的各末級科目或成本中心發(fā)生的費(fèi)用按照性質(zhì)開展分析，如果期間費(fèi)用下的細(xì)項(xiàng)較多，則將這些細(xì)項(xiàng)費(fèi)用按性質(zhì)分類分析，得到以下期間費(fèi)用分析表（僅供參考）

根據(jù)期間費(fèi)用里，各歸類后的費(fèi)用類別（比如人工費(fèi)用、折舊攤銷費(fèi)用等）在期間費(fèi)用的占比判斷，該項(xiàng)期間費(fèi)用主要是哪項(xiàng)費(fèi)用。同時理解各類分類費(fèi)用占比的變動，結(jié)合企業(yè)管理層訪談中獲得的信息，分析變動原因是否是由于營銷策略、管理策略或新增債權(quán)融資造成的。理解各類費(fèi)用增長率，通常銷售費(fèi)用是隨著主營業(yè)務(wù)收入的增長而增長的，而管理費(fèi)用可能會保持不變，分析各類費(fèi)用變動趨勢是否與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況相符。

對于財務(wù)費(fèi)用的分析，通常包括理財收入和財務(wù)費(fèi)用，這里需要結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金、理財產(chǎn)品以及負(fù)債的情況進(jìn)行分析。通常會將理財產(chǎn)品以及各類借款列表，注明利息收益率或利息費(fèi)率，以及理財產(chǎn)品和借款的到期時間，借款的還本時間，對財務(wù)費(fèi)用進(jìn)行匡算。可以參照以下長期借款、理財收入財務(wù)費(fèi)用匡算表開展：

長期借款財務(wù)費(fèi)用匡算表（僅供參考）：

其中：年內(nèi)加權(quán)平均借款額=年初金額*365/360或365+變動金額1*變動日期1至當(dāng)年12月31日的天數(shù)/360或365+變動金額2*變動日期2至當(dāng)年12月31日的天數(shù)/360或365+變動金額3*變動日期3至當(dāng)年12月31日的天數(shù)/360或365

年度借款利息=年內(nèi)加權(quán)平均借款額*利率

這里，長期借款在各年內(nèi)會有增加借款（即從銀行提款）或部分提前償還借款的情況，那么借款利息基于的本金就會發(fā)生變化。實(shí)際借款利息計算時，可能需要根據(jù)銀行的借款合同，由銀行在每次付息日計算借款公司每期需要支付的利息，比如有些銀行貸款約定，每季度計算銀行需支付的利息，有些銀行約定每月支付利息，利息的計算方法也有所不同，有些銀行按照銀行貸款實(shí)際占用天數(shù)/360*年利率計算銀行借款利息，而有些銀行按照月利率及占用月數(shù)計算銀行借款利息。上表中可以根據(jù)各借款合同約定的利息計算方法來計算每個借款的年度財務(wù)費(fèi)用，通常如果目標(biāo)公司有現(xiàn)成的利息費(fèi)用計算表最好，只需要核對目標(biāo)公司提供的利息費(fèi)用計算表，同時將這個計算表與目標(biāo)公司每期實(shí)際繳納的借款利息來比對即可。但如果目標(biāo)公司借款較多，提款或還款頻率較高，且目標(biāo)公司未對借款費(fèi)用進(jìn)行計算，沒有現(xiàn)成的利息費(fèi)用計算表，那么嚴(yán)格按照借款合同來計算比較麻煩，可以簡單參考上表來計算。對于加權(quán)平均借款額計算時選取360還是365作為一年的天數(shù)可以參照長期借款的相關(guān)利息費(fèi)用的約定。通過上表按照加權(quán)平均借款額計算的年度借款利息的計算可能與各長期借款實(shí)際的借款利息金額計算方法有所差異，因此金額上與目標(biāo)公司實(shí)際支付的利息費(fèi)用可能稍有些許差異，只要差異不大，則賬上的長期借款費(fèi)用金額可以接受。

對于理財產(chǎn)品的理財收益計算，也可以參照上表長期借款的計算方式進(jìn)行匡算。也可以參照理財產(chǎn)品的相關(guān)合同以及收益率的規(guī)定進(jìn)行匡算核對賬上的理財收益金額。

通常財務(wù)費(fèi)用中會有匯兌損益。匯兌損益通常包含已實(shí)現(xiàn)匯兌損益以及未實(shí)現(xiàn)匯兌損益。匯兌損益主要產(chǎn)生于用外幣收支的交易，主要產(chǎn)生于各類交易入賬時和實(shí)際支付時的匯率差異。在記錄以外幣交易的收入和成本時，由于入賬時是采用入賬當(dāng)日的匯率將外幣金額換算成本位幣入賬，而在實(shí)際支付或收到外幣的時間和入賬的時間存在時間差，這時候外幣兌本位幣的匯率會發(fā)生變化，導(dǎo)致在實(shí)際支付或收到外幣進(jìn)行記賬時按照實(shí)際支付或收到的外幣金額和當(dāng)時的匯率轉(zhuǎn)換成的本位幣金額和之前入賬的本位幣金額有所差異，兩者的差異就會計入?yún)R兌損益。已實(shí)現(xiàn)匯兌損益是指這些外幣交易入賬和實(shí)際支付都已經(jīng)完成，對于一些銷售及采購入賬時的外幣與本位幣的匯率和實(shí)際支付時的匯率不同造成的差異未來不會發(fā)生變化，因此作為已實(shí)現(xiàn)的匯兌損益。而未實(shí)現(xiàn)匯兌損益是指，有些外幣賬戶，比如外幣存款、外幣借款及外幣往來的結(jié)算賬戶，在期末財務(wù)報表日的時候，需要根據(jù)報表日當(dāng)天的匯率計算對應(yīng)的本位幣金額。這時與原來入賬時的本位幣金額有差異，這個差異很大程度由于匯率換算導(dǎo)致的，并非實(shí)際發(fā)生的匯兌損益，因此計入未實(shí)現(xiàn)匯兌損益科目。

對于外幣交易比較頻繁的公司，無法對每一步匯兌損益進(jìn)行復(fù)核，只能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況合理選擇匯兌損益審核方案。如果企業(yè)的匯兌損益主要集中在有限的幾次金額較大的交易，可以專門針對這幾次金額較大的外幣交易產(chǎn)生的匯兌損益進(jìn)行審核。如果企業(yè)的外幣交易在全年平均經(jīng)常發(fā)生，可以采用以下方式簡單匡算：首先了解企業(yè)外幣交易全年的金額，其次，了解企業(yè)外幣交易的收款賬期，平均賬期可以按照前面提到的外幣應(yīng)收/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)來匡算，對于已實(shí)現(xiàn)的匯兌損益，可以按月匡算。獲取企業(yè)每月已完成結(jié)算的外幣交易金額信息，將當(dāng)月向前推算平均賬期的期間，得到估計的入賬時間，根據(jù)入賬時間和當(dāng)月的匯率變動乘以對應(yīng)的交易額，即為當(dāng)月確認(rèn)的已實(shí)現(xiàn)匯兌損益。計算當(dāng)年12個月的已實(shí)現(xiàn)匯兌損益后將12個月的結(jié)果相加，即為當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)匯兌損益金額。當(dāng)然，如果實(shí)際能獲取每筆交易入賬時間和實(shí)際支付時間、入賬匯率及實(shí)際支付時的匯率，以及每筆交易對應(yīng)的外幣金額，則可以完全準(zhǔn)確地計算已實(shí)現(xiàn)匯兌損益。但多數(shù)情況下，此數(shù)據(jù)可能由于目標(biāo)公司的財務(wù)系統(tǒng)功能不完善記錄不全可能無法準(zhǔn)確獲得。因此可能只能按照前面所述的方法進(jìn)行匡算。對于未實(shí)現(xiàn)匯兌損益，對于賬上的往來款，可以按照該往來款的平均賬期推算入賬時間，根據(jù)財務(wù)報表日，也就是年末匯率和入賬時間的匯率差異推算未實(shí)現(xiàn)匯兌損益。企業(yè)的外幣借款通常不多，可根據(jù)外幣借款實(shí)際入賬時間的匯率和財務(wù)報表日匯率進(jìn)行重新計算。外幣現(xiàn)金及存款也可根據(jù)實(shí)際掌握的信息情況匡算平均入賬時間，按照入賬時的匯率和財務(wù)報表日的匯率計算未實(shí)現(xiàn)匯兌損益。

對于企業(yè)財務(wù)費(fèi)用的變化可以根據(jù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的變化予以解釋，未來企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用可以根據(jù)企業(yè)未來的資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃進(jìn)行預(yù)期，而匯兌損益如果占比比較重要，則主要與企業(yè)的業(yè)務(wù)模式相關(guān)，如果企業(yè)頻繁使用外幣結(jié)算，那么企業(yè)可能對某些匯率變動風(fēng)險敞口較大。也是對企業(yè)未來業(yè)務(wù)預(yù)測時需要關(guān)注的重要方面。