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在滬指逼近3,600點(diǎn)關(guān)口之際，不少績優(yōu)基金考慮到基金經(jīng)理存在管理邊界，開始有意控制基金規(guī)模，宣布暫停大額申購。1月7日，去年收益率超過60%的9只基金均發(fā)布了暫停大額申購公告。另一方面，開年以來，部分次新基金抓緊入市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年11月以來，股票型、混合型基金累計(jì)已募資逾3,000億元，這些資金逐步入市或?yàn)椤按涸晷星椤蓖撇ㄖ鸀憽Ｅc此同時(shí)，短短四個(gè)交易日，已有六家基金公司密集發(fā)布ETF產(chǎn)品上市公告。隨著各家基金公司爭相推出細(xì)分行業(yè)主題ETF產(chǎn)品，這一賽道日益擁擠。

開年以來，節(jié)節(jié)攀升的指數(shù)催生了不少爆款基金?；仡?月4日，廣發(fā)興誠混合A及富國均衡優(yōu)選混合均實(shí)現(xiàn)“一日售罄”。而同日，鵬揚(yáng)基金管理有限公司（以下簡稱“鵬揚(yáng)基金”）新發(fā)的一只混合型基金以及天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）祭出的一只股票指數(shù)型基金，均無緣“日光基”。??

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、多只績優(yōu)基金主動(dòng)控規(guī)模，按下大額申購“暫停鍵”

在滬指逼近3,600點(diǎn)關(guān)口之際，不少績優(yōu)基金考慮到基金經(jīng)理存在管理邊界，開始有意控制基金規(guī)模，宣布暫停大額申購。僅1月7日這一天，去年收益率超過60%的9只基金均發(fā)布了暫停大額申購公告，包括長盛航天海工裝備、光大中國制造2025、大摩資源優(yōu)選等。此前，還有中歐時(shí)代先鋒、浦銀安盛價(jià)值成長等多只績優(yōu)基金也宣布暫停大額申購。

為何績優(yōu)基金紛紛謝絕大額申購？在股市風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、基金賺錢效應(yīng)突出的背景下，績優(yōu)基金基本每天都有凈申購，而且機(jī)構(gòu)資金申購的金額非常大。為了保障基金經(jīng)理在能力范圍內(nèi)做好基金管理，績優(yōu)基金暫停了大額申購，主動(dòng)控制基金規(guī)模。此外，部分績優(yōu)基金也有意通過分紅幫助投資者落袋為安，為防大量資金涌入沖擊原基金持有人的利益，也會(huì)暫停大額申購。

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2、逾3,000億元資金逐步入市，次新基金或?yàn)椤按涸晷星椤蓖撇ㄖ鸀?/span>

開年以來，節(jié)節(jié)攀升的指數(shù)不僅催生了不少爆款基金，部分次新基金也在抓緊入市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年11月以來，股票型、混合型基金累計(jì)已募資逾3,000億元，這些資金逐步入市或?yàn)椤按涸晷星椤蓖撇ㄖ鸀?。?shù)據(jù)顯示，部分12月末剛成立的新基金，短短幾個(gè)交易日內(nèi)漲幅超過上證指數(shù)。比如12月30日成立的創(chuàng)金合信氣候變化責(zé)任投資股票，成立后短短5個(gè)交易日內(nèi)凈值漲幅逾7%，跑贏同期上證指數(shù)。

若統(tǒng)計(jì)去年11月成立的基金凈值表現(xiàn)，97%的產(chǎn)品成立來收益回報(bào)皆為正，且有9只基金自去年12月來凈值漲幅超過10%，如中信證券成長動(dòng)力混合、國富價(jià)值成長一年持有期混合、興業(yè)研究精選混合等。一般而言，新基金建倉期不得超過6個(gè)月，這意味著新基金可以進(jìn)行一定的擇時(shí)。事實(shí)上，部分次新基金現(xiàn)階段也確實(shí)傾向于觀望，凈值變化甚微，比如鵬華高質(zhì)量增長混合，11月18日成立至今漲幅不到0.5%，華安金享混合11月25日成立以來漲幅僅0.85%。

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3、一年343位高管跳槽創(chuàng)“歷史之最”，投資業(yè)務(wù)多元化成“換主”真相之一

數(shù)據(jù)顯示，2020年公募基金行業(yè)共有343位高管發(fā)生變更，其中包括89位總經(jīng)理和63位督察長，這三項(xiàng)指標(biāo)均為1998年公募基金行業(yè)設(shè)立以來的最高值。據(jù)悉，除考核壓力和“公奔私”外，近年來公募股東背景復(fù)雜化和投資業(yè)務(wù)多元化，成為高管頻繁變更的新原因。

不僅如此，2020年公募基金行業(yè)還有136位副總經(jīng)理（僅次于2015年的146位）、45位首席信息官（僅次于2019年的50位）發(fā)生變更，發(fā)生董事長職位變更的數(shù)量（62位），也進(jìn)入到歷史排名前五。具體看，上述343位高管變更散落在108家公募基金公司當(dāng)中。僅就總經(jīng)理變更而言，既有東?；?、匯安基金、弘毅遠(yuǎn)方基金等中小型公募，也不乏博時(shí)基金、廣發(fā)基金、招商基金等頭部公募。

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4、細(xì)分行業(yè)賽道“交戰(zhàn)”白熱化，窄基ETF產(chǎn)品同質(zhì)化問題凸顯

新年伊始，短短四個(gè)交易日，已有六家基金公司密集發(fā)布ETF產(chǎn)品上市公告。隨著各家基金公司爭相推出細(xì)分行業(yè)主題ETF產(chǎn)品，這一賽道日益擁擠。競爭格局更考驗(yàn)基金公司的綜合實(shí)力，擁有更強(qiáng)投研能力的公司或勝出。

2018年以來，ETF產(chǎn)品數(shù)量迅速增長，跟蹤的賽道也更加精細(xì)。一方面，主流寬基指數(shù)ETF數(shù)量持續(xù)擴(kuò)張，多個(gè)基金公司先后推出跟蹤中證500、上證50、滬深300等主流指數(shù)的ETF產(chǎn)品，以至于跟蹤同一指數(shù)的產(chǎn)品就多達(dá)數(shù)十只。另一方面，基金公司在細(xì)分行業(yè)賽道的“交戰(zhàn)”更激烈。隨著ETF產(chǎn)品扎堆布局熱門賽道，窄基ETF競爭日益激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化問題凸顯。2020年，跟蹤5G通信、人工智能、半導(dǎo)體、新能源汽車、電子等科技行業(yè)主題的ETF密集發(fā)行。目前，市場上已經(jīng)有5只跟蹤半導(dǎo)體芯片的ETF產(chǎn)品。

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5、證券類私募基金數(shù)量2020年新增近2萬只，規(guī)模有望突破4萬億元關(guān)口

2020年，在公募基金取得較大成績的同時(shí)，私募基金表現(xiàn)也不甘落后。據(jù)悉，2020年證券類私募基金全年新增產(chǎn)品數(shù)量為19,998只，創(chuàng)出了歷史新紀(jì)錄。通過對(duì)比，私募基金除2020年二季度發(fā)行節(jié)奏有所下降外，其他三個(gè)季度同比均大幅提升，尤其是下半年以來，多個(gè)月度新增數(shù)量均保持在2,000只以上。

2020年證券類私募基金保持著較高的發(fā)行節(jié)奏，全年新增產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)出了歷史新高，從月度或季度來看，除了二季度外發(fā)行數(shù)量均同比實(shí)現(xiàn)正增長，這也反映了證券類私募基金發(fā)行節(jié)奏與市場行業(yè)保持正相關(guān)性。可以預(yù)期，證券類私募基金全市場管理規(guī)模將很快突破4萬億元關(guān)口，未來的發(fā)行節(jié)奏仍會(huì)保持較高水平。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、精選行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，鵬華基金王石千“固收+”新作1月25日發(fā)售

截至2020年12月31日，王石千管理的鵬華雙債加利近2年、近5年凈值增長分別為27.34%、37.14%，均居同類前1/3，自2013年5月成立以來總凈值增長率更是達(dá)到了79.8%，年化凈值增長8.02%；鵬華雙債保利近2年、近5年凈值增長分別為21.9%、36%，均居同類前1/3，自2013年9月成立以來總回報(bào)62.27%，年化凈值增長6.86%。截至2020年9月底，王石千管理組合類型包含一級(jí)債基、二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金，總管理規(guī)模約84億元。

據(jù)了解，王石千的“固收+”新作——鵬華安悅一年持有期混合基金，將于1月25日起正式發(fā)售。該基金是一只偏債混合型基金，采取“債打底，股增強(qiáng)”策略。債券方面主投高信用債，可轉(zhuǎn)債投資主要采用個(gè)券選擇、條款價(jià)值發(fā)現(xiàn)、套利等策略；股票方面，該基金的倉位空間為0-30%，行業(yè)選擇上重點(diǎn)配置穩(wěn)定成長型和低波動(dòng)、高分紅股票，擇時(shí)參與科技、周期等成長型與強(qiáng)周期板塊機(jī)會(huì)，個(gè)股選擇上精選行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。

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2、景順長城泰保定開混合基金1月6日成立，首募規(guī)模10.1億元

2021年1月7日，景順長城泰保三個(gè)月定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金（下稱“景順長城泰保定開混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金于2021年1月6日成立，首募規(guī)模10.1億元。公告顯示，該基金的募集期間為2020年10月13日至2021年1月5日，募集期間獲得的凈認(rèn)購金額和有效認(rèn)購份額，分別為10.1億元和10.1億份。其中，景順長城基金運(yùn)用固有資金認(rèn)購1,004.2萬元。

景順長城泰保定開混合基金的募集說明書顯示，該基金在封閉期內(nèi)股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%—100%。該基金由劉蘇擔(dān)任基金經(jīng)理，劉蘇是理學(xué)碩士，曾擔(dān)任深圳國際信托投資有限公司（現(xiàn)華潤深國投信托）信托經(jīng)理，鵬華基金高級(jí)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理職務(wù)，2015年5月加入景順長城基金，自2015年9月起擔(dān)任股票投資部基金經(jīng)理，現(xiàn)任股票投資部研究副總監(jiān)兼基金經(jīng)理職務(wù)，具有15年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

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3、國開泰富基金鄭文杰因工作調(diào)動(dòng)離任，孟天山為新任董事長

近日，國開泰富基金發(fā)布高級(jí)管理人員變更公告。公告顯示，孟天山新任國開泰富基金董事長，任職日期1月4日，原董事長鄭文杰因工作調(diào)動(dòng)離任。

資料顯示，孟天山曾于2003年7月至2015年4月在國家開發(fā)銀行投資業(yè)務(wù)局、國家開發(fā)銀行辦公廳工作；2015年4月至2016年11月在國開金融有限責(zé)任公司擔(dān)任投資總監(jiān)；2016年11月至今在國開證券股份有限公司擔(dān)任公司副總裁兼董事會(huì)秘書、黨委委員。

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4、鵬華匯智優(yōu)選混合基金提前結(jié)募，并進(jìn)行比例配售

2021年1月7日，鵬華匯智優(yōu)選混合型證券投資基金（下稱“鵬華匯智優(yōu)選混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金提前結(jié)束募集，并進(jìn)行比例配售。公告顯示，鵬華匯智優(yōu)選混合基金于2021年1月4日開始募集，原定募集期為2021年1月4日至2021年1月15日。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年1月6日，該基金募集期內(nèi)累計(jì)有效認(rèn)購申請(qǐng)金額（不包括募集期利息）已超過募集上限人民幣120億元。鵬華基金決定將募集截止日提前至2021年1月6日，并對(duì)2021年1月6日的有效認(rèn)購申請(qǐng)進(jìn)行比例確認(rèn)，自1月7日起不再接受認(rèn)購申請(qǐng)。

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5、華夏財(cái)富基金投顧業(yè)務(wù)渠道布局贏得“大滿貫”，盈利客戶數(shù)占比達(dá)96.6%

2019年10月份公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式開啟，2020年迎來周年考。首批獲得業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的華夏基金子公司華夏財(cái)富在基金投顧業(yè)務(wù)上持續(xù)發(fā)力，先后入駐天天基金、騰訊理財(cái)通、360數(shù)科與中信銀行，并于近期預(yù)告即將在同花順和中信證券上線，合作已經(jīng)進(jìn)入測試階段。加上華夏財(cái)富自身的線上渠道，華夏財(cái)富已成為業(yè)內(nèi)率先完成基金投顧業(yè)務(wù)自營、銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)渠道“大滿貫”布局的基金投顧機(jī)構(gòu)。

作為一項(xiàng)新興服務(wù)，基金投顧服務(wù)的開展面臨多重挑戰(zhàn)，不過華夏財(cái)富卻在首年取得了亮眼業(yè)績。據(jù)華夏財(cái)富基金投顧業(yè)務(wù)2020年度數(shù)據(jù)顯示，盈利客戶占比達(dá)96.6%，為客戶創(chuàng)造總收益達(dá)1.96億元，客戶留存率達(dá)87%，復(fù)投金額占比超80%，展現(xiàn)了客戶對(duì)華夏財(cái)富基金投顧產(chǎn)品和服務(wù)的高度認(rèn)可。

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三、新基金發(fā)行

1、天弘基金祭出新基陳瑤“一拖十”，在手2只指數(shù)型基金大幅跑輸滬深300

1月4日，天弘基金祭出了一只股票指數(shù)型基金，為天弘中證智能汽車主題指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“天弘中證智能汽車指數(shù)發(fā)起式A”），基金經(jīng)理為陳瑤。

公開信息顯示，天弘中證智能汽車指數(shù)發(fā)起式A以“緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，實(shí)現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)相一致的長期投資收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，以中證智能汽車主題指數(shù)的成份股及其備選成份股為主要投資對(duì)象。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，其也可少量投資于其他股票(非標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股，含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許上市的股票)、銀行存款、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、債券回購、股指期貨、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許本基金投資的其他金融工具。

陳瑤，2011年7月加盟天弘基金，歷任交易員、交易主管，從事交易管理，程序化交易策略、基差交易策略、融資融券交易策略等研究工作；歷任天弘中證全指運(yùn)輸指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證100指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任天弘中證證券保險(xiǎn)指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證銀行交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金、天弘上證50指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2020年12月22日，陳瑤開始管理天弘中證智能汽車指數(shù)發(fā)起式A。截至2021年1月8日，陳瑤正管理著10只基金，包括4只股票指數(shù)型基金、3只ETF-場內(nèi)型基金和3只聯(lián)接基金。其中，股票指數(shù)型基金除天弘中證智能汽車指數(shù)發(fā)起式A外，分別為天弘中證紅利低波動(dòng)100A、天弘上證50指數(shù)A、天弘中證證券保險(xiǎn)A。其中，天弘中證紅利低波動(dòng)100A近1月、近3月、近6月、今年來的階段漲幅分別為-2.72%、3.01%、-0.88%、0.28%；天弘中證證券保險(xiǎn)A近1月、近3月、近6月、今年來的階段漲幅分別為0.27%、4.17%、1.92%、1.18%。而同期滬深300漲幅分別為9.78%、20.19%、17.36%、5.8%，也就是說，上述兩只基金階段漲幅均大幅跑輸同期滬深300。

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2、鵬揚(yáng)基金新品今日結(jié)募無緣“日光基”，李剛混基業(yè)績跑輸同類平均

1月4日，鵬揚(yáng)基金推出了一只混合型基金，為鵬揚(yáng)景明一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“鵬揚(yáng)景明一年混合”），李剛擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，鵬揚(yáng)景明一年混合以“在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持債券、可轉(zhuǎn)債、可交換債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、衍生品(包括國債期貨、股指期貨)、貨幣市場工具、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

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李剛，曾任鵬揚(yáng)利澤債券型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任鵬揚(yáng)基金副總經(jīng)理，鵬揚(yáng)聚利六個(gè)月持有期債券型證券投資基金、鵬揚(yáng)景沃六個(gè)月持有期混合型證券投資基金、鵬揚(yáng)景恒六個(gè)月持有期混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，李剛曾任中國農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部交易員，中國農(nóng)業(yè)銀行資金營運(yùn)部高級(jí)交易員，中國農(nóng)業(yè)銀行金融市場部處長、副總經(jīng)理。

自2020年12月15日，李剛開始管理鵬揚(yáng)景明一年混合。截至2021年1月8日，李剛共管理著6只基金，包括5只混合型基金和1只債券型基金。其中，除鵬揚(yáng)景明一年混合外，混基分別為鵬揚(yáng)景合六個(gè)月持有混合，近1周、近1月的階段漲幅為1.7%、2.98%；鵬揚(yáng)景惠六個(gè)月持有期混合A，近1周、近1月的階段漲幅為2.58%、5.85%；鵬揚(yáng)景恒六個(gè)月持有混合A，近1周、近1月的階段漲幅為2.29%、6.35%；鵬揚(yáng)景沃六個(gè)月持有期混合A，近1周、近1月的階段漲幅為1.75%、4.06%。同期，以上4只混基的同類平均漲幅分別為4.18%、9.25%。即是說，除鵬揚(yáng)景明一年混合暫無回報(bào)率外，李剛在手的混基均跑輸同類平均。此外，鵬揚(yáng)景明一年混合將于今日結(jié)幕。