對于撤回申請，搜狐財經(jīng)致電冰峰飲料，對方稱暫時不清楚原因。

招股書顯示，2018年至2021年上半年，冰峰飲料的營收分別為2.86億元、3.02億元、3.33億元和2.19億元，同期凈利潤分別為6969萬元、7767萬元、6525萬元與6156萬元。

2018年至2021年上半年，冰峰飲料各期營收大部分仍來自陜西地區(qū)。

排隊11個月后，冰峰飲料在最后時刻選擇放棄上市。

5月18日，距離上會僅差一天，證監(jiān)會官網(wǎng)公告顯示，西安冰峰飲料股份有限公司（以下簡稱冰峰飲料）已申請撤回申報材料。

自2021年7月9日披露招股書后，同年12月3日，冰峰飲料收中國證監(jiān)會反饋意見，反饋意見主要集中在規(guī)范性、信息披露以及與財務(wù)會計資料相關(guān)問題等類型，共計54項問題。

中國證監(jiān)會要求冰峰飲料補充披露營業(yè)收入、銷售模式、資金使用、投資關(guān)系、管理層人員關(guān)系等方面的詳細(xì)信息，核查是否涉及不合規(guī)的關(guān)聯(lián)交易與利益輸送。冰峰飲料隨后在12月14日更新的招股書中一一回應(yīng)。

對于撤回申請，搜狐財經(jīng)致電冰峰飲料，對方稱暫時不清楚原因。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌向搜狐財經(jīng)分析到，作為非注冊制企業(yè)，有兩種可能撤回IPO申請。第一是自查突然發(fā)現(xiàn)申請材料中存在重大漏洞、可能導(dǎo)致無法順利過會，主動撤回修正；第二是根據(jù)當(dāng)前的市場狀況及可能的窗口指導(dǎo)意見，自忖無法上會獲批，所以主動撤回。

冰峰飲料“緊急”撤回上市申報

按照申報進(jìn)度，證監(jiān)會將于5月19日，對冰峰飲料等三家公司的申報材料進(jìn)行審核。

證監(jiān)會5月18日官網(wǎng)公告顯示，因西安冰峰飲料股份有限公司已申請撤回申報材料，證監(jiān)會決定取消對冰峰飲料發(fā)行申報文件的審核。

冰峰飲料的上市之路還算順利。

2021年初，冰峰飲料與華創(chuàng)證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬在深交所中小板掛牌上市，并預(yù)計于2021年5月31日前遞交IPO申請材料。

2021年6月28日，冰峰飲料IPO獲證監(jiān)會受理，7月預(yù)披露，12月收證監(jiān)會收首發(fā)反饋意見，并更新了招股書。

此次謀求上市，冰峰飲料擬募資6.69億元，計劃投入近2億元用于玻璃瓶裝生產(chǎn)線改擴(kuò)建項目；營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級及品牌建設(shè)項目、信息化管理平臺建設(shè)項目，將分別擬投入募資額4.3億元、4032.99萬元。

在證監(jiān)會反饋的意見中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓尤為引人注意。

根據(jù)此前披露的內(nèi)容顯示，成立于2016年的冰峰飲料在當(dāng)年變更為有限責(zé)任公司，于2019年再次變更為股份有限公司。

招股書顯示，冰峰飲料僅有兩名股東，分別為西安市糖酒集團(tuán)有限公司（以下簡稱糖酒集團(tuán)）和西安久悅酒業(yè)有限公司（以下簡稱久悅酒業(yè)），二者分別持股99%、1%，且糖酒集團(tuán)全資控股久悅酒業(yè)。

2016年久悅酒業(yè)將冰峰飲料5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給糖酒集團(tuán)后退出，2019年又從糖酒集團(tuán)處收購冰峰飲料1%股權(quán)。

基于上述內(nèi)容，證監(jiān)會曾在去年12月的反饋意見中，要求冰峰飲料補充披露上述股權(quán)變動是否真實，是否存在利益輸送或其他利益安排等。

冰峰飲料在更新的招股書中解釋稱，2016年，久悅酒業(yè)將其所持5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給糖酒集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓價格500萬元，公司由股份公司變更為法人獨資有限責(zé)任公司，即冰峰有限，雙方成為100%直接控制的母子公司關(guān)系。

但因冰峰有限尚未開始運營、未實繳注冊資本，故糖酒集團(tuán)未向久悅酒業(yè)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

2018年10月15日，糖酒集團(tuán)以貨幣資金實繳注冊資本5000萬元；2018年12月29日，糖酒集團(tuán)以貨幣資金實繳注冊資本5000萬元，冰峰有限的注冊資本已全部實繳到位。

而由于冰峰有限股份改制需要不少于兩名股東，2019年7月26日，糖酒集團(tuán)將其所持冰峰有限1%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給久悅酒業(yè)，按1元/注冊資本作價，轉(zhuǎn)讓價格為100萬元。

冰峰飲料表示，久悅酒業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓具有合理性，符合相關(guān)要求，具有公允性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓真實，不存在委托持股、利益輸送或其他利益安排等。

但冰峰飲料受到質(zhì)疑的遠(yuǎn)不止這一處，其實控人張軍也在此次IPO中備受關(guān)注。

通過直接持股、擔(dān)任其他股東執(zhí)行事務(wù)合伙人，以及受托其他股東表決權(quán)等方式，冰峰飲料實控人張軍，合計控制公司第一大股東糖酒集團(tuán)91.83%的表決權(quán)，通過糖酒集團(tuán)和久悅酒業(yè)控制冰峰飲料100%的表決權(quán)。

在證監(jiān)會的反饋意見中，也要求冰峰飲料對實控人張軍的“委托持股”情形以及未解除委托的原因等作出說明。

橙味汽水占比超80%

招股書顯示，從產(chǎn)品類型上看，冰峰飲料近年來已從碳酸飲料，拓展至植物飲品、風(fēng)味飲料和茶飲料等。

但實際上冰峰飲料的營收大部分還是來自于“橙味汽水”一項產(chǎn)品。

招股書顯示，2018年至2021年上半年，冰峰飲料的營收分別為2.86億元、3.02億元、3.33億元和2.19億元，同期凈利潤分別為6969萬元、7767萬元、6525萬元與6156萬元。

2018年至2021年上半年，冰峰玻璃“瓶橙味汽水和罐裝橙味汽水”銷售金額分別為2.47億元、2.5億元、2.7億元和1.7億元，占當(dāng)期總營收比重均超過80%。

除了產(chǎn)品單一性的制約外，從陜西西安起家的冰峰飲料，還面臨著難以突破的地域局限。

招股書顯示，2018年至2021年上半年，冰峰飲料各期營收大部分仍來自陜西地區(qū)。

2018年至2021年上半年，冰峰飲料來自陜西營業(yè)收入分別為2.49億元、2.45億元、2.66億元和1.7億元，占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別均在80%左右。

冰峰飲料在招股書中也表示，公司銷售收入主要來自陜西，存在一定的銷售區(qū)域集中風(fēng)險，一定程度上制約了公司未來向外拓展業(yè)務(wù)的發(fā)展。

冰峰飲料稱，如果公司不能有效開發(fā)陜西省外新市場，拓寬更廣闊的產(chǎn)品市場區(qū)域，將對公司未來成長產(chǎn)生一定影響。

沈萌分析表示，對于冰峰飲料而言，其屬于區(qū)域內(nèi)的強勢品牌，但也反映出在核心市場的增長接近天花板，而擴(kuò)張到區(qū)域外又存在很大不確定性，所以對于冰峰的可持續(xù)及高成長存在風(fēng)險。

來源于:旺旺屋