滬深交易所7月IPO零申報，IPO審核暫緩的猜測挑動著從業(yè)者的緊繃神經。澎湃新聞記者采訪發(fā)現(xiàn)，投行人士大多對此事有著不同的理解，以7月滬深兩市零申報來判斷IPO申報是否降溫似乎并不準確。IPO申報呈現(xiàn)季節(jié)性波動，6月為全年申報高峰季，主要都是以12月31日為基準日的項目。由于財務數(shù)據(jù)有效期僅有6個月，7月后，財務數(shù)據(jù)過期需“加期”，企業(yè)因來不及申報，造成7月為淡季。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：晴

本周股市箴言：人多的地方不要去。

今日解盤?/每日把脈

????????上周五8月4日，A股三大指數(shù)集體收漲，滬指漲0.23%，收報3288.08點；深證成指漲0.67%，收報11238.06點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%，收報2263.37點。早盤市場高開，隨后逐步回落，11點市場又拉起來，然后下午2點再次逐步回落。市場成交額顯著放大，突破一萬億元，達到1.05萬億，北向資金凈買入27.42億元。

????????行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，超導概念股與互聯(lián)網服務、軟件開發(fā)、通信服務、計算機設備、通信設備等TMT賽道大漲，他們都是呈現(xiàn)蹺蹺板效應。證券板塊沖高回落，經過幾天大漲以后，市場部分資金選擇落袋為安；房地產服務、食品飲料、紡織服裝、船舶、醫(yī)療服務板塊跌幅居前。個股方面，收紅上漲股票超過2200只。券商股沖高回落，首創(chuàng)證券漲停，太平洋、哈投股份等多只個股尾盤炸板，市場開始逐步分化；互聯(lián)網金融股表現(xiàn)活躍，卓創(chuàng)資訊、安碩信息20CM漲停。超導概念股午后異動拉升大漲，國纜檢測20CM漲停，全天振幅超30%，百利電氣漲停，超導各種聲音，市場只顧自己炒作。AI概念股迎來反彈，數(shù)據(jù)要素概念股早盤走強，生意寶、中原傳媒漲停，中國聯(lián)通盤中一度漲停；算力概念股午后活躍，浪潮信息、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)漲超5%。

交易策略?/指點迷津

????????這可能是一場“信心戰(zhàn)”，最近很多看衰中國的言論。第一，中國發(fā)展不行了，面臨房地產和地方債務兩大問題，美國納指行，印度行，越南行，下調國內市場評級，放空中國銀行報告，投資者踴躍購買納指，購買印度指數(shù) ，越南指數(shù)，這樣的輿論特別多。第二，賣中國資產，比如賣出股票， 賣中國房子 ，購買新家坡房子，移民等等。第三，乘機做空地產股票，特別是港股地產股，還有地產的各種債券，讓A股地產股退市爆雷。而地方債務，爆雷其實很難，因為地方政府都講政治，不可能輕而易舉爆雷的，必須死保，而房地產不一樣。這樣的結果是剛需都不敢買房，觀望中，那些改善更是買漲不買跌。

????????這一切的來源，可能都是國內信心不足。經濟要復蘇，提振信心非常重要。有點2018年貿易戰(zhàn)開始時候的感覺，投資者普遍信心不足，因此政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。通過樹立信心來打破這樣的錯誤輿論環(huán)境。所以房市和股市必須穩(wěn)住居民財富，盡快修復資產負債表衰退，輿論和實際行動相輔相成。因此接下來的時間積極作為的時間，美聯(lián)儲加息基本到頂，國內貨幣政策空間更大，降準和降息都有可能。國內經濟復蘇可能會加快，國內企業(yè)去庫存正在逐步接近完成，有的細分可能正在逐步加庫存過程中，PPI和CPI都可能在逐步走好。積極做多市場，跟上國內市場的7月27日和8月2日“神奇走勢力量”，做多情緒不可丟。

今日熱點?/點石成金

一、房地產

????????各地還會跟進鄭州出臺更多利好房地產的政策，特別是一線放松限制。

二、電力??

????????最近煤炭價格出現(xiàn)持續(xù)回落，火電成本下降。

一周小結?/溫故知新

????????上周市場形成三個特點：1）政策驅動市場情緒。中央政治局會議之后，各地方、各部委相繼發(fā)出促經濟、促內需的聲音，撥動市場情緒；2）市場趨勢顯現(xiàn)出不穩(wěn)定性。滬指本周收出紅十字，日線呈現(xiàn)“V”字形走勢。市場參與主體對政策推出的前景尚存分歧，板塊上漲持續(xù)性普遍不強；3）新舊熱點板塊形成漲跌交替的輪動現(xiàn)象，主要原因在于參與的資金仍以存量為主，增量逐步提升但尚未形成左右市場方向的力量。北上資金連續(xù)六天凈流入是一個值得重視的信號。

????????市場目前處于由弱轉強的階段，政策窗口開啟，估值優(yōu)勢夯實底部是中長期走強的基礎，短線雖然板塊輪動快，個股投資邏輯尚未明顯，但整體已經具備布局的價值。操作上建議堅定保持樂觀態(tài)度，積極尋找估值相對較低，具備拐點特征的板塊進行配置，如消費、新能源及新能源車等等。

資金動向?/數(shù)據(jù)跟蹤

值班撰稿????穆云吉

證書編號：S1070622050004

審核編輯????衣永東

證書編號：S1070610120020

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