各位聽眾早上好，歡迎收聽本周行業(yè)趨勢解讀，本次匯總包括體育經(jīng)濟、煤炭、新能車、醫(yī)療器械、紡織服飾五大板塊。本周云極平臺共開播108場直播，其中行業(yè)相關(guān)直播占27場，共有405萬余人次觀看。

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體育經(jīng)濟：體育氛圍提升，消費潛力大

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亞運會即將到來，杭州也是做足了準(zhǔn)備，推出數(shù)字火炬手、數(shù)字火炬等，相較傳統(tǒng)項目增加了數(shù)字化比賽，也就是電子競技，今年9月國際奧委會宣布成立電子競技委員會，不排除在未來某屆奧運會上，電子競技也會成為奧運會的正式項目，曝光率將大幅提升，商業(yè)機會也會增加。我國體育商業(yè)還處在發(fā)展初期，純粹體育相關(guān)的大型上市公司相對較少，市值占比有限，隨著中國經(jīng)濟發(fā)展，體育氛圍逐步提升，今年已經(jīng)看到群眾體育爆發(fā)的趨勢，貴州村超等運動一定程度提升了群眾參與體育運動的積極性和熱情，國家發(fā)改委還專門做了相應(yīng)調(diào)研，未來可能在更多地方進行推廣，另外，冬奧會以來，滑雪熱情也大幅提升，室內(nèi)滑雪場以及相關(guān)運動器材需求也在增加，體育消費潛力非常大。（來源《亞運火熱來襲! 體育經(jīng)濟要起飛?》）

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煤炭：營收利潤有所下滑，供需關(guān)系是關(guān)鍵

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煤炭從去年年底到今年上半年，整體表現(xiàn)不像去年的大多數(shù)時間那么理想，但最近一兩個月，穩(wěn)增長相關(guān)政策密集出臺后，煤炭表現(xiàn)相對不錯。今年上半年，煤炭行業(yè)受煤價下跌影響，收入和利潤都出現(xiàn)了不同程度的下滑，上市公司營業(yè)收入大概在2.02萬億，同比下降13.4%，利潤總額大概4,660億元，同比下降26%，但其占全行業(yè)的營收還有凈利潤的比重相對穩(wěn)定，今年上半年煤炭營收占比達(dá)到37.4%，較2022年微降2.4%左右，歸母凈利潤的行業(yè)占比大概22.7%，微降0.8%左右，主要是因為煤炭用電短時間內(nèi)不太可能被取代，建材煤有所回落，但在寬地產(chǎn)政策出臺后可能會有所改變，化工煤則相對穩(wěn)定，而安全事故的時有發(fā)生對產(chǎn)能造成了一定擾動，供給端承受一定壓力，后續(xù)供需關(guān)系仍是關(guān)注重點。（來源《煤炭價格迎反彈，當(dāng)前配置價值如何？》）

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新能車：關(guān)鍵技術(shù)突破，出口向好

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新能車產(chǎn)業(yè)鏈上中下游環(huán)節(jié)可以大致分為上游的原材料、中游的動力電池以及下游的整車。上游原材料其中最受關(guān)注的就是碳酸鋰，最近廣州期貨所也推出了碳酸鋰期貨，碳酸鋰作為中游動力電池的關(guān)鍵原材料占其成本的較大部分，直接決定了動力電池的度電成本。動力電池現(xiàn)在主要的技術(shù)路徑是磷酸鐵鋰電池和三元電池，磷酸錳鐵鋰方面最近有所突破，這部分的技術(shù)發(fā)展可以關(guān)注，固態(tài)電池也是未來發(fā)展方向，目前比較成熟的產(chǎn)品叫半固態(tài)電池，相比液態(tài)電池穩(wěn)定性更好，但裝車的安全性要求非常高，需要長時間的實驗。最后就是整車制造，我國今年一季度已經(jīng)超過日本成為了全球最大的汽車出口國，跟新能車有非常密切的關(guān)系，獨一無二的產(chǎn)品和技術(shù)能力很受國外認(rèn)可，滲透率提升空間很大。（來源《品國產(chǎn)新能源車，看海外出口大勢！》）

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醫(yī)療器械：發(fā)展初期，增長空間大

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醫(yī)藥行業(yè)是永遠(yuǎn)的朝陽行業(yè)，隨著人口老齡化，未來醫(yī)療行業(yè)的增速大概率會高于GDP增速，而其中醫(yī)療器械是具有非常高成長性的賽道，據(jù)統(tǒng)計，醫(yī)療器械過去七年的年復(fù)合增速大概在17.5%，遠(yuǎn)高于醫(yī)療行業(yè)整體10%左右的增速。我國醫(yī)療器械發(fā)展還在比較初期的階段，我國藥械比目前是1:0.35，而世界平均水平是1:0.72，具有很大增長潛力和空間，滲透率也處于較低水平，國產(chǎn)化率較低，而且根據(jù)中證全指醫(yī)療器械指數(shù)，目前行業(yè)的PE估值大概在30倍，低于過去10年80%的時間。今年壓制醫(yī)藥行情的三大因素首先是新冠相關(guān)業(yè)務(wù)的大幅放量使得部分醫(yī)藥公司短期業(yè)績會有一定壓力，另外，市場擔(dān)心藥品和器械的集采降價會對相關(guān)上市公司的利潤率產(chǎn)生壓制，還有7月底紀(jì)委召開醫(yī)療領(lǐng)域反腐動員會使得市場避險情緒達(dá)到高點，8月醫(yī)療行業(yè)加速下跌。不過可以看到，近期壓制因素在逐漸弱化，權(quán)威部門明確了醫(yī)療反腐的糾偏信號，醫(yī)療板塊底部反彈強勁，對板塊2024年的業(yè)績同比可以保持比較樂觀的態(tài)度。（來源《醫(yī)療器械調(diào)整到位了？基金經(jīng)理和你聊！》）

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紡織服飾：業(yè)績改善，價格帶提升

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今年以來伴隨著商旅需求、出行需求的恢復(fù)，上半年服裝行業(yè)的庫存周轉(zhuǎn)以及收入業(yè)績的增長有明顯改善，A股男裝板塊還是非常出色的，因為男裝板塊在歷史上估值水平相對偏低，大概在10倍PE左右，男裝和女裝相比更多的是剛需品，秋冬季服裝的購買會給今年三季度，尤其是四季度的業(yè)績端帶來比較好的表現(xiàn)，有開店空間的男裝品牌未來可能會有更好的中長期發(fā)展。另外一方面就是運動服裝，今年在國內(nèi)跑步、大眾運動非?；馃?，很多外資品牌進入中國，拉動價格帶提升，給國產(chǎn)品牌很大機會，還有戶外徒步、露營、登山等小眾運動在國內(nèi)的滲透率也在快速提升。（來源《首席約你聊—進入四季度，輕工紡服行業(yè)有哪些看點？》）