美國(guó)通脹人民幣貶值，美聯(lián)儲(chǔ)加息我虧錢，憑啥？

文字版筆記內(nèi)容方便大家看完視頻后回顧：）

前言：

跟你一樣，柴絲的小陳是一位有文化的酒投資者，他遵循書本的教會(huì)，定投了納斯達(dá)克100等美股指數(shù)，堅(jiān)信自己早晚能掙錢。

但近一年來，他每天早上醒來都發(fā)現(xiàn)自己本就貧寒的家境又雪上加霜了一點(diǎn)點(diǎn)，而且每次暴跌都伴隨著同樣的新聞，美國(guó)又通脹了，美聯(lián)儲(chǔ)又加息了。小陳不禁要問你們美國(guó)通脹為什么受傷的竟是我？加息到底是什么操作？

正篇：

當(dāng)前美國(guó)正在經(jīng)歷著40年來最嚴(yán)重的通貨膨脹，通貨膨脹算做投資肯定也多少?gòu)男侣劺锟吹搅?，美?guó)今年的通貨膨脹很厲害，通貨膨脹的直觀感受就是你買東西的價(jià)格上漲了。

衡量物價(jià)上漲的重要指標(biāo)叫消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，也就是CPI。

一般來說，通脹在2%以下是比較正常的，而美國(guó)現(xiàn)在的CPI高達(dá)8%以上，屬于非常嚴(yán)重的通貨膨脹。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)原理上看，通貨膨脹是因?yàn)樾枨筇啵┙o太少。

比如我開動(dòng)印鈔機(jī)瘋狂印錢，給每個(gè)人都發(fā)100萬，那大家現(xiàn)在除了房子以外，肯定是想買啥就買啥，但市場(chǎng)上能提供的東西還是只有那么多，這就會(huì)導(dǎo)致物價(jià)上漲。

當(dāng)然，肯定有人會(huì)想，通貨膨脹那就讓它漲唄，反正錢印多了，無非就是。這物價(jià)漲，收入漲，工資也漲，這不就互相抵消了嗎？理論上，如果多印的錢從天上灑下來，平均分給你我他，那通脹確實(shí)沒什么影響。

俗話說的好，大家都發(fā)錢等于大家都不發(fā)錢，無非是你在算支出和收入的時(shí)候加個(gè)零而已，但現(xiàn)實(shí)哪有你想的這么美啊。

真實(shí)的通貨膨脹是不均勻的，額外創(chuàng)造的貨幣會(huì)先流向一部分行業(yè)和人群，再流向其他地方，這種貨幣的不均勻擴(kuò)散叫做坎地隆效應(yīng)。粗略的理解就是錢豆子上的，他跟你我沒什么關(guān)系。

所以在通脹期間，能源、食品的行業(yè)價(jià)格一般會(huì)最先上漲，我們的生活成本會(huì)迅速提高，但作為普通人，我們的工資根本沒變，生活質(zhì)量直線下降。

所以通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)候，各個(gè)國(guó)家啊，也許除了土耳其，都要努力把通脹控制在合理范圍之內(nèi)。

控制通脹最常用的方法之一是加息

加息：加息就是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行通過一些手段提高了整個(gè)市場(chǎng)的利息率，那么你存錢的時(shí)候拿到手的利息增加了，借錢的時(shí)候要還給別人的利息也增加了。

為什么加息能應(yīng)對(duì)通貨膨脹？

剛才說過，通貨膨脹是因?yàn)樾枨筇?，也就是想花錢消費(fèi)買東西的人。太多，但供給太少，也就是能買的東西太少。但加息之后，你存錢能收獲更高的利息，借錢要付出更多的利息，那大家就會(huì)傾向于更少消費(fèi)，不想借錢，把錢留在手上。所以一加息，大家的需求減少了，物價(jià)上漲的速度放緩，通貨膨脹率就降低了。

當(dāng)然，聰明的你應(yīng)該發(fā)現(xiàn)了，加息并不是萬能的，因?yàn)?span id="s0sssss00s" class="ql-bg-#fff359">加息本質(zhì)上是降低需求。如果通脹的根源來自于供給不足，比如因?yàn)橐咔?，全球的生產(chǎn)和供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊?，那么就算加息，也很難有效的抑制通脹。

但總而言之，加息一直通脹應(yīng)該是件好事，但為什么一加息股市就大跌，讓小陳這樣的韭菜欲哭無淚呢？

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，而直接存錢或者購(gòu)買債券的風(fēng)險(xiǎn)就比炒股低得多。

加息之后，自己存錢的收益率上升，別人借錢的成本上升，那投資債券的收益也上升了。

既然如此，大家當(dāng)然愿意把原本用來投資股市的錢拿去買風(fēng)險(xiǎn)低的債券或者直接存起來，對(duì)股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求減少，所以股價(jià)就下跌了。

而且加息之后利息變高也意味著未來的錢更不值錢，所以那些成長(zhǎng)型股票在未來才能兌現(xiàn)的收益，現(xiàn)在看起來就沒那么誘人了，這也會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。

所以小陳所持有的美股就會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，只要公布的通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，大家就猜美聯(lián)儲(chǔ)又要大幅加息了，于是就拋售股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，導(dǎo)致股價(jià)下跌，讓小陳受傷。

而且美聯(lián)儲(chǔ)加息不光影響美國(guó)，還會(huì)影響包括中國(guó)在內(nèi)的全球經(jīng)濟(jì)。

比如2022年初，一美元能換6.36元人民幣，而現(xiàn)在一美元已經(jīng)能換7.2元人民幣了，這種匯率波動(dòng)同樣跟加息有關(guān)。

你看啊，當(dāng)美元加息之后，美元資產(chǎn)的利息會(huì)更高，假如現(xiàn)在美元的利息是3%，日元是1%，那大家當(dāng)然愿意把錢換成美元多賺利息。那么買美元的人多了，就會(huì)讓美元升值，賣日元、歐元、人民幣的多了，就會(huì)讓他們相對(duì)貶值。

而匯率變化不僅會(huì)影響進(jìn)出口，也會(huì)潛移默化的影響你的生活。

由人民幣貶值，那么進(jìn)口國(guó)外商品和原材料的成本就會(huì)提高，最終導(dǎo)致你購(gòu)買的商品價(jià)格提高，帶來一定程度的通脹壓力。比如蘋果就在不久前把已經(jīng)發(fā)布了大半年的ipad又提價(jià)了好幾百塊錢人民幣。

所以在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，其他國(guó)家往往要經(jīng)受貨幣貶值和資本外流的壓力，那么在此時(shí)他們就要面臨一個(gè)選擇，要不要跟著美聯(lián)儲(chǔ)一起加息。如果跟著美聯(lián)儲(chǔ)加息，就能盡量減少利率差，穩(wěn)定匯率。所以今年美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息時(shí)，瑞士央行、英國(guó)央行、日本央行等都跟著宣布加息，這很大程度上是考慮匯率因素，穩(wěn)住資本，但當(dāng)然也影響了這些國(guó)家的股市表現(xiàn)。

你看到過的美國(guó)加息，中國(guó)跟不跟這樣的財(cái)經(jīng)新聞標(biāo)題，也是在操心這個(gè)問題。當(dāng)然，要不要加息，加息的幅度有多大，需要考慮的因素非常多，畢竟加息會(huì)放緩消費(fèi)和需求的增長(zhǎng)，肯定不能無腦瞎根，一旦玩脫了，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。

比如，日本在1986年到1987年間快速降息，導(dǎo)致貨幣增長(zhǎng)失控，大量流入股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，助長(zhǎng)了當(dāng)時(shí)的泡沫經(jīng)濟(jì)。于是，日本又在1989年到1990年間連續(xù)加息，但加息速度過快，又導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)，帶來了后續(xù)的衰退。如今，美國(guó)通脹居高不下，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅度加息，很多人也預(yù)測(cè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在加大，具體結(jié)果怎么樣，我們只能拭目以待了。

但小陳這樣受傷過重的投資者已經(jīng)快要撐不到拭目以待的那一天了，他要借著這期視頻的結(jié)尾嚴(yán)重警告美利堅(jiān)當(dāng)局，全球經(jīng)濟(jì)一盤棋，請(qǐng)你們好自為之，管好自己的通脹，不要再禍害全球打工人的血汗錢啦，最近通貨膨脹，我買的東西都縮水，我最近買的可樂，你看瓶子都變小了。