中證1000股指股指期權(quán)于中金所上市，這是中金所上市的第二個股指期權(quán)品種。在2022年9月19日還上市了中證500ETF期權(quán)和創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市，有效地填補(bǔ)中小盤股對沖工具的空白。 ? 中證1000指數(shù)是全部A股中，剔除中證800指數(shù)成分股后的1000只股票組成。中證1000指數(shù)成分股與滬深300和中證500指數(shù)成分股完全不存在重合關(guān)系，它是由規(guī)模偏小且流動性好的1000只股票組成，組合反映中國A股市場中一批小市值公司的股票價格。 ? 中證1000成分股中

，醫(yī)藥、材料、信息技術(shù)和基礎(chǔ)化工

占比較大。這些行業(yè)以成長型行業(yè)為主。 ?

股指期權(quán)的定義

? 股指期權(quán)是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期權(quán)合約。目前中金所推出的股指期權(quán)有滬深300股指期權(quán)和中證1000股指期權(quán)。 ?

股指期權(quán)的基本交易規(guī)則

? 標(biāo)的指數(shù)：中證1000指數(shù) ? 交割方式：現(xiàn)金交割，無法選擇備兌策咯 ? 行權(quán)價格：“N 倍漲跌幅”的掛牌方式 ? 到期月份：合約到期月份的第三個星期五 ? 合約月份：6個，當(dāng)月、下2 個月及隨后三個季月 ? 上市交易所：中國金融期貨交易所 ? 使用投資者群體：期權(quán)合約規(guī)模通常較大，更適合機(jī)構(gòu)投資者 ? 中證1000股指期權(quán)參與的方式是需要開通一個股指期權(quán)賬戶，在證券/期貨公司都可以申請開通，滿足一定的資金和經(jīng)驗要求即可。 ? 中金所的品種開戶條件都一樣，具體要求如下： ? 1.交易經(jīng)歷：交易10筆實盤商品期貨；或者10個交易日、20筆以上期貨仿真交易經(jīng)歷； 2.驗資：入金50萬元連續(xù)驗資5日； 3.知識測試：中期協(xié)知識測試，80分以上。 ? 如果賬戶近一年累積交易滿50日可以豁免上述開戶條件1和3，如果您是股指二開或者有ETF期權(quán)交易權(quán)限。 ?

股指期權(quán)的交易策略有四種

? 買入看漲期權(quán) ? 買入看跌期權(quán) ? 賣出看漲期權(quán) ? 賣出看跌期權(quán) ?

主要分享的是買入看漲期權(quán)

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什么是買入看漲期權(quán)策略?

? 買入看漲期權(quán)一般適用于看多未來市場,認(rèn)為未來價格上漲會超過一定幅度的情形。買入看漲期權(quán)需要支付一定的權(quán)利金。對于到期日的選擇也很重要,若剩余時間太短,則標(biāo)的指數(shù)可能無法在剩余時間內(nèi)上漲到預(yù)期水平,若剩余時間太長,期權(quán)價格通常更貴,流動性往往更差。 ? 因此選擇合適的到期日對于投資者非常重要。買入看漲期權(quán)的盈虧平衡點為看漲期權(quán)的行權(quán)價格加上權(quán)利金。當(dāng)標(biāo)的指數(shù)小于行權(quán)價格時,將產(chǎn)生虧損,虧損額為支付的權(quán)利金。當(dāng)標(biāo)的指數(shù)大于行權(quán)價格且小于盈虧平衡點時將產(chǎn)生虧損,虧損額為盈虧平衡點與標(biāo)的指數(shù)價格之差。當(dāng)標(biāo)的指數(shù)大于盈虧平衡點時,將產(chǎn)生盈利,盈利額為標(biāo)的指數(shù)價格與盈虧平衡點之差。因此,買入看漲期權(quán)最大損失即為所支付的權(quán)利全 而盈利會隨著標(biāo)的指數(shù)的上漲而不斷擴(kuò)大。 ?

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