數(shù)據(jù)顯示，2022年美國造船業(yè)完工量60萬噸，減去下水的合計(jì)10萬噸的軍艦，民用造船業(yè)完工量只有50萬噸。

? ? ? ? ?

2022年中國海軍列裝了總噸位15萬噸的9艘新式軍艦，全年造船完工量則高達(dá)3786萬載重噸，占到世界總量的47.5%，差不多是韓國（第二名）的2倍，中國造船在國際市場(chǎng)中份額已經(jīng)連續(xù)第13年穩(wěn)居世界第一。

? ? ? ? ?

剛剛過去的2023年上半年我國造船完工量按世界噸位計(jì)占世界總量的53.2%；

? ? ? ? ?

中國船企手持訂單量占據(jù)全球造船業(yè)總份額的72.6%。

? ? ? ? ?

中國規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)有1093家，全球前十大造船廠中，有6家中國企業(yè)。

? ? ? ? ?

世界第一海權(quán)國家，美國呢？

? ? ? ? ?

能造軍艦的造船廠，只剩下通用貝斯造船廠、英格爾斯造船廠、紐波特紐斯造船廠、巴斯鋼鐵造船廠和阿馮達(dá)爾工業(yè)造船廠這5家。

? ? ? ? ?

其中，只有紐波特紐斯造船廠能造航母，除了航母，它還負(fù)責(zé)建造美國海軍50%以上的核動(dòng)力潛艇和50%的驅(qū)逐艦。

? ? ? ? ?

? ? ? ? ?

? ? ? ? ?

2021年在南?！白采健钡拿绹翱的腋瘛碧?hào)核潛艇，要到2026年才能排上號(hào)完成維修！

? ? ? ? ?

美國造船業(yè)甚至都無法形成健全的產(chǎn)業(yè)人才梯隊(duì)建設(shè)，一旦遇到戰(zhàn)事，后果不堪設(shè)想（笑）。

? ? ? ? ?

7月初，美國和印度簽署了一個(gè)合作協(xié)議，美軍艦艇可以到印度維修。

? ? ? ? ?

考慮到印度曾經(jīng)多次擊沉、修沉過自己的軍艦潛艇，不得不說美國人心真大。

? ? ? ? ?

經(jīng)常有人評(píng)價(jià)俄烏沖突，不打不知道，一打才發(fā)現(xiàn)俄羅斯這么拉胯。

? ? ? ? ?

其實(shí)中國海軍官兵，早就發(fā)現(xiàn)了，并含蓄的稱其為：厚重的歷史。

? ? ? ? ?

? ? ? ? ?

當(dāng)中國的造艦?zāi)芰κ敲绹?3倍的時(shí)候，一旦真的發(fā)生點(diǎn)什么，誰會(huì)是下一個(gè)厚重的歷史呢？

01

中船特氣，你不知道的造船廠“副業(yè)”

? ? ? ? ?

1966年，中國船舶第七一八研究所在揚(yáng)州成立。它的職責(zé)是解決艦艇空氣再生和凈化問題。

? ? ? ? ?

? ? ? ? ?

60年之后，七一八所旗下的特氣工程部，中船特氣在科創(chuàng)板上市。

? ? ? ? ?

星空君曾經(jīng)意外的發(fā)現(xiàn)有一批信創(chuàng)電腦的顯卡是中船旗下的一家公司做的，看完中船特氣的招股書，又意外的發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在它的主營業(yè)務(wù)竟然是做光刻機(jī)用的特種氣體。

? ? ? ? ?

為什么會(huì)這樣？

? ? ? ? ?

原來，造船業(yè)是一個(gè)國家全面的重工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的體現(xiàn)。在造船的過程中，會(huì)整合各行各業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，不僅僅是機(jī)械加工等產(chǎn)業(yè)，軟件甚至芯片制造業(yè)都是造船行業(yè)的重要支撐。比如韓國最大的造船廠“恰恰”也是三星。

? ? ? ? ?

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

? ? ? ? ?

2022年，受益于國家芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策、下游客戶需求增加以及主要產(chǎn)品產(chǎn)能和產(chǎn)量持續(xù)增加，公司實(shí)現(xiàn)營收19.56億，較上年同期增加12.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.83億元，較上年同期增加7.92%。

? ? ? ? ?

公司的營收構(gòu)成中，90%以上是面向芯片業(yè)的特種氣體。

? ? ? ? ?

02

韓國人急了

世界第二大造船強(qiáng)國，是韓國。在大型LNG船等方面，韓國的技術(shù)全球領(lǐng)先。

? ? ? ? ?

但正在成為過去式，中國船企正在悄悄的吞掉韓國船企的訂單。尤其是尹錫悅開啟了對(duì)華敵對(duì)策略后，中國的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，沒有一絲絲心理負(fù)擔(dān)，第一步就是把韓國的產(chǎn)業(yè)碾碎吃干抹凈。

? ? ? ? ?

2022年之前，中船特氣的第一大客戶是京東方。

? ? ? ? ?

正是京東方數(shù)十年如一日的苦心追趕，讓三星被迫在面板行業(yè)出讓利潤。如今除了高端型號(hào)比三星略遜一籌（但并沒有明顯代差）外，京東方為首的中國面板企業(yè)在全球具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

? ? ? ? ?

2022年，中船特氣的第一大客戶是長江存儲(chǔ)。眾所周知，長江存儲(chǔ)被制裁。

? ? ? ? ?

但它能頂著制裁，把SSD干到白菜價(jià)。

? ? ? ? ?

星空君買了2T的買4T，屢屢買在半山腰。被宰的開開心心的，代價(jià)是三星迎來了金融危機(jī)以來的利潤最差財(cái)季，暴跌96%。

? ? ? ? ?

一邊搶著三星的造船訂單，一邊搶著三星的存儲(chǔ)訂單。

? ? ? ? ?

大國崛起，總要有小民獻(xiàn)祭。

? ? ? ? ?

? ? ? ? ?

除了長江存儲(chǔ)和京東方，中芯國際、華立等知名芯片企業(yè)都是公司的主要大客戶。

? ? ? ? ?

依托于中國的芯片產(chǎn)業(yè)鏈，中船特氣的全球市場(chǎng)占有率已經(jīng)排名第九。

? ? ? ? ?

在供應(yīng)商端，公司的主要原材料是電力、鎳以及液氮等。

? ? ? ? ?

在2020年的前五大供應(yīng)商中，來自館陶縣祥瑞化工的采購額達(dá)到了4600萬。

? ? ? ? ?

中船特氣在邯鄲，而館陶縣是邯鄲市下的一個(gè)縣，和它隔壁的山東聊城市的冠縣，位于黃河故道，因?yàn)榈乩憝h(huán)境惡劣，都曾經(jīng)是國家級(jí)貧困縣。

? ? ? ? ?

當(dāng)芯片等高附加值產(chǎn)業(yè)鏈下沉到縣城，成為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐點(diǎn)之一，中國的產(chǎn)業(yè)升級(jí)的意義，就實(shí)現(xiàn)了。

? ? ? ? ?

03

關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)

? ? ? ? ?

據(jù)公司招股書，2020年至2022年（上半年），公司關(guān)聯(lián)銷售占各年?duì)I業(yè)收入的比例分別為 2.57%、 1.85%、 0.76%、0.72%，關(guān)聯(lián)銷售占比整體呈下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來關(guān)聯(lián)銷售占比相對(duì)較低。

? ? ? ? ?

關(guān)聯(lián)采購占各年?duì)I業(yè)成本的比例分別為 46.05%、 35.78%、 13.19%、 11.81%，關(guān)聯(lián)采購規(guī)模降幅明顯，但隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，未來公司可能會(huì)增加對(duì)關(guān)聯(lián)方的采購規(guī)模。

? ? ? ? ?

從關(guān)聯(lián)交易形式看，關(guān)聯(lián)銷售可以忽略不計(jì)，但關(guān)聯(lián)采購需要重視。公司已經(jīng)“預(yù)警”，將來關(guān)聯(lián)采購規(guī)模要擴(kuò)大。

? ? ? ? ?

尤其是中船集團(tuán)這種超大集團(tuán)型公司，需要格外關(guān)注關(guān)聯(lián)交易。旗下多家上市公司，為了滿足考核、市值管理等需求，存在著通過聯(lián)手優(yōu)化部分上市公司業(yè)績(jī)的可能。

? ? ? ? ?

在公司營收規(guī)模變化不大，或者產(chǎn)品銷售構(gòu)成比例未發(fā)生明顯變化的情況下，如果出現(xiàn)了增幅較大的關(guān)聯(lián)采購，那就需要投資者擦亮眼睛了。