自7月發(fā)行熱情達到年內(nèi)峰值后，11月基金發(fā)行市場再度升溫，單月發(fā)行額超過3,253億元，創(chuàng)近4個月新高。在2020年這個公募基金“大年”，部分基金公司的基金管理規(guī)模一路高歌猛進，頭部基金公司強者恒強，與此同時，仍有不少基金公司沒有新成立的基金，也有不少基金面臨募集失敗或慘遭清盤的窘境。值得注意的是，MSCI指數(shù)公司在美東時間12月15日發(fā)布聲明稱，決定把10只中國公司股票從全球可投資指數(shù)系列的成份股組合內(nèi)剔除。

而熱火朝天的基金發(fā)行市場并未因為年末將至而降溫。12月16日，恒越基金管理有限公司（以下簡稱“恒越基金”）新發(fā)了一只混合型基金，博道基金管理有限公司（以下簡稱“博道基金”）和信達澳銀基金管理有限公司（以下簡稱“信達澳銀基金”）分別在12月14日、12月15日推出了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、MSCI指數(shù)將移除10只中國公司股票，自1月5日交易結(jié)束后生效

MSCI指數(shù)公司在美東時間12月15日發(fā)布聲明稱，在美國政府11月發(fā)布有關(guān)美國投資者不得交易部分中國企業(yè)股票的指令后，決定把10只中國公司股票從全球可投資指數(shù)系列的成份股組合內(nèi)剔除，自1月5日交易結(jié)束后生效。這些股票包括中芯國際H股、中國交建A股和H股、中國衛(wèi)星、中國鐵建A股和H股、中國中車A股和H股、?？低暫椭锌剖锕?。

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2、11月基金發(fā)行額超3,253億元，逾2,000億元增量資金“馳援”A股

數(shù)據(jù)顯示，按認購起始日計算，截至12月14日，今年以來共有1,384只新基金成立，募集金額近2.9萬億元。自7月發(fā)行熱情達到年內(nèi)峰值后，11月基金發(fā)行市場再度升溫，單月發(fā)行額超過3,253億元，創(chuàng)近4個月新高，且這個勢頭似乎還在延續(xù)。

近期，又有一些爆款產(chǎn)品采取“末日比例配售”，比如景順長城核心中景一年持有期混合。該基金12月14日公告稱，其12月11日的有效認購申請確認比例為27.57%，有類似情況的還有招商產(chǎn)業(yè)精選股票。從產(chǎn)品類型看，11月以來基金募集的主角是權(quán)益類基金，目前已有逾2,000億元股票型、混合型產(chǎn)品成立，占成立總額的六成。這些資金的入市，有望給股市春季行情帶來更多推動力。

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3、公募基金規(guī)?！邦^部效應”顯著，中小基金公司產(chǎn)品面臨窘境

在2020年這個公募基金“大年”，部分基金公司的基金管理規(guī)模一路高歌猛進。數(shù)據(jù)顯示，從基金公司規(guī)模來看，頭部基金公司強者恒強，僅前十家頭部基金公司管理的基金規(guī)模就占據(jù)公募基金整體規(guī)模的36.96%。爆款基金頻出成為頭部基金公司規(guī)模驟增的重要砝碼。今年以來，共有40只新發(fā)基金首募規(guī)模超過百億。其中，僅匯添富一家就占據(jù)10只，還有6只來自于易方達，鵬華、南方和華夏基金則各有3只。

然而，仍有不少基金公司沒有新成立的基金，也有不少基金面臨募集失敗或慘遭清盤的窘境。分公司看，今年共有128家基金公司成立了新基金。按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的145家基金公司計算，有17家基金公司2020年以來沒有新成立的產(chǎn)品；此外，新成立數(shù)量在10只以上（含10只）的公司有44家，在有新基金成立的基金公司中，有84家今年以來新成立產(chǎn)品數(shù)量不足10只。

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4、公私募倉位創(chuàng)年內(nèi)“新高”，主流私募仍對后市保持樂觀

數(shù)據(jù)顯示，11月30日至12月4日當周，國內(nèi)偏股型公募基金整體加倉幅度達2.6個百分點，當周的平均倉位為71.7%，刷新年內(nèi)最高水平。其中，股票型基金倉位上升2.61個百分點，標準混合型基金倉位上升2.6個百分點，截至12月4日收盤時兩者的平均倉位分別為90.24%和69.23%。與此同時，股票私募已連續(xù)4周加倉。

主流私募仍對后市保持樂觀，尤其是看好核心資產(chǎn)的長期表現(xiàn)。而后市投資可分兩步走：短期關(guān)注經(jīng)濟復蘇背景下的周期板塊，長期挖掘科技等成長板塊機會。對明年上半年的市場，疫情受損股被看好，如銀行、化工、航空、酒店等今年漲幅較小、業(yè)績逐漸改善的品種?？傮w來看，盡管降低了明年股市整體的收益預期，業(yè)內(nèi)仍對權(quán)益投資抱有一定期待。

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5、59家百億元級私募“賺錢榜”出爐，18家私募收益率低于20%

臨近年末，私募證券基金進入業(yè)績沖刺階段。據(jù)悉，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的59家百億元級私募前11個月收益榜單已經(jīng)出爐，最高收益率達80.61%。其中，有41家百億元級私募年內(nèi)收益率超過20%。

前11個月收益率超過50%的百億元級私募目前僅剩10家，位居“賺錢榜”的第一梯隊。其中，趣時資產(chǎn)以80.61%的收益率暫霸榜單冠軍；石鋒資產(chǎn)和彤源投資分別以77.6%和75.54%的收益率暫列亞軍和季軍。另外，在百億元級私募中，還有1家年內(nèi)收益率在65%至70%之間，6家年內(nèi)收益率在50%至65%之間。位居收益榜單第二梯隊的百億元級私募有31家，年內(nèi)收益率在20%至50%之間。另外，18家私募收益率低于20%，處在榜單第三梯隊。其中，金锝資產(chǎn)、寧波寧聚、樂瑞資產(chǎn)、凱豐投資、合晟資產(chǎn)、泛海投資、映雪資本、恒宇天澤投資等10家私募收益率更是低于15%。

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二、基金公司動態(tài)

1、規(guī)模排名“硝煙四起”，南方基金和鵬華基金“新晉”非貨規(guī)模前十

數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，市場上公募基金規(guī)模已達到18.43萬億元。從基金公司規(guī)模來看，頭部基金公司強者恒強，僅前十家頭部基金公司管理的基金規(guī)模就占據(jù)公募基金整體規(guī)模的36.96%。

2020年是基金發(fā)行的“大年”，也是權(quán)益類基金規(guī)?？焖僭鲩L的“大年”。按非貨幣基金規(guī)模統(tǒng)計，基金公司排名前十的榜單與去年相比出現(xiàn)“洗牌”，易方達、匯添富、廣發(fā)、華夏、南方、富國、博時、嘉實、招商、鵬華十家基金公司入圍。其中，南方基金和鵬華基金為新晉非貨規(guī)模前十。此外，匯添富、廣發(fā)、華夏、富國、博時、嘉實今年非貨規(guī)模增長均超過90%。

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2、景順長城中證TMT150ETF現(xiàn)變更，涉及名稱、標的指數(shù)及業(yè)績比較基準

12月15日，景順長城基金發(fā)布公告稱，該公司旗下管理的景順長城中證TMT150交易型開放式指數(shù)證券投資基金（下稱“景順長城中證TMT150ETF”）及其聯(lián)接基金自12月15日起變更基金名稱、標的指數(shù)名稱及業(yè)績比較基準。

公告顯示，“景順長城中證TMT150交易型開放式指數(shù)證券投資基金”的基金名稱變更為“景順長城中證科技傳媒通信150交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，基金簡稱變更為“景順長城中證科技傳媒通信150ETF”，基金代碼保持不變?！熬绊橀L城中證TMT150交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金”的基金名稱變更為“景順長城中證科技傳媒通信150交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金”，基金簡稱變更為“景順長城中證科技傳媒通信150ETF聯(lián)接”，基金代碼保持不變。

同時，景順長城中證TMT150ETF的業(yè)績比較基準由原“中證TMT150指數(shù)”變更為“中證科技傳媒通信150指數(shù)”，景順長城中證TMT150ETF聯(lián)接基金的業(yè)績比較基準由原“95%×中證TMT150指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款利率(稅后)”變更為“95%×中證科技傳媒通信150指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款利率(稅后)”。

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3、招商招盛純債基金年內(nèi)第三次分紅，可供分配利潤6.81億元

12月15日，招商招盛純債債券型證券投資基金（下稱“招商招盛純債基金”）發(fā)布公告稱，以12月10日為基準日，進行年內(nèi)第三次分紅。

公告顯示，招商招盛純債基金成立于2016年10月，截至2020年三季度末A份額的規(guī)模為104.55億元。截至目前，A份額成立以來的回報率超過了45%。截至基準日，招商招盛純債基金A份額的凈值為1.0726元，可供分配利潤為6.81億元，分紅方案為0.481元/10份基金份額。

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4、近億元投資貝發(fā)集團，寧波文旅基金首個投資項目完成簽約

近日，寧波文旅產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱“寧波文旅基金”）和貝發(fā)集團股份有限公司（以下簡稱“貝發(fā)集團”）舉行戰(zhàn)略合作和投資簽約儀式。貝發(fā)集團宣布，已完成了由寧波文旅基金戰(zhàn)略投資的近億元Pre-IPO融資；同時，在完成本輪融資后，貝發(fā)集團將于近期啟動國內(nèi)A股上市進程。

據(jù)了解，本次投資是寧波文旅產(chǎn)業(yè)基金成立以來投資的第一個項目，也是寧波文旅產(chǎn)業(yè)基金落地寧波，扶持本地文旅企業(yè)的首次嘗試?；鹪谕顿Y完成后，將協(xié)同整合基金體系內(nèi)寧波文旅集團、中信集團等市場化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源，幫助貝發(fā)集團盡快完成其上市工作，為寧波市打造文旅產(chǎn)業(yè)上市公司，樹立標桿項目。

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5、嘉實基金旗下已有52只“翻倍基”，多只基金收益居同類第一

近兩年來面對市場結(jié)構(gòu)性行情，公募基金以實力向市場證明“炒股不如買基”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2020年12月14日，作為公募行業(yè)的實力擔當，嘉實基金旗下已有52只成立來收益翻倍的基金，其中成立于2019年4月的嘉實消費精選成立來收益率分別為102.43%和100.41%，在同期成立的基金中居首；今年來嘉實消費精選A/C收益率也達78.6%和77.78%，穩(wěn)居同類前1/10。

業(yè)績長期出色，跟產(chǎn)品背后的基金經(jīng)理和團隊卓越的投研實力密不可分。像嘉實消費精選目前由嘉實消費行業(yè)投資總監(jiān)常蓁和嘉實消費行業(yè)研究組組長吳越共同管理。兩位都是資深行業(yè)研究員出身，其中吳越從成立之初到今年7月任職嘉實消費精選期間回報率超過60%；常蓁作為嘉實消費賽道掌門人，今年7月份開始管理，任職4個多月回報率就在25%左右。?

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三、新基金發(fā)行

1、恒越基金推出新混基高楠掌舵，最高任職回報率僅22.58%

12月16日，恒越基金推出了一只混合型基金，為恒越內(nèi)需驅(qū)動混合型證券投資基金（以下簡稱“恒越內(nèi)需驅(qū)動混合A”），基金經(jīng)理為高楠。

公開信息顯示，恒越內(nèi)需驅(qū)動混合A以“在嚴格控制組合風險并保持良好流動性的前提下，主要投資受益于我國內(nèi)需驅(qū)動主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司股票，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值”為投資目標，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

高楠，現(xiàn)任恒越核心精選混合型證券投資基金、恒越研究精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，高楠曾在中期期貨有限公司工作，任分析師；在平安資產(chǎn)管理有限責任公司工作，歷任分析師、投資經(jīng)理；在國泰基金管理有限公司，擔任國泰融安多策略靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2020年12月3日，高楠開始管理恒越內(nèi)需驅(qū)動混合A。截至12月16日，高楠正管理著3只混合型基金。除恒越內(nèi)需驅(qū)動混合A外，分別為恒越核心精選混合A，回報率為21.06%；恒越研究精選混合A/B，回報率為22.58%。上述2只混合型基金任職時間僅139天，回報率均未超25%。

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2、信達澳銀基金為曾國富李淑彥發(fā)新基，曾國富1只混基跑輸同類平均

12月15日，信達澳銀基金發(fā)行了一只混合型基金，為信達澳銀周期動力混合型證券投資基金（以下簡稱“信達澳銀周期動力混合”），“老將”曾國富與“新手”李淑彥出任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，信達澳銀周期動力混合以“在嚴格控制基金資產(chǎn)投資風險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

曾國富，2006年9月加入信達澳銀基金，歷任高級分析師、投資副總監(jiān)、投資研究部下股票投資部總經(jīng)理、研究副總監(jiān)、研究總監(jiān)、公募投資總部副總監(jiān)，信達澳銀精華配置混合基金、信達澳銀紅利回報混合基金、信達澳銀中小盤混合基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任信達澳銀產(chǎn)業(yè)升級混合基金、信達澳銀健康中國靈活配置混合型基金、信達澳銀消費優(yōu)選混合型基金、信達澳銀中小盤混合基金基金經(jīng)理。此前，曾國富曾就職于深圳大華會計師事務所、大鵬證券有限責任公司、平安證券有限責任公司、國海富蘭克林基金管理有限公司。

李淑彥，2015年5月加入信達澳銀基金，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理?，F(xiàn)任權(quán)益投資總部副總監(jiān)、研究咨詢部負責人兼基金經(jīng)理。加入信達澳銀基金前，李淑彥先后于博時基金、永贏基金任行業(yè)研究員。

自2020年12月10日，曾國富和李淑彥開始管理信達澳銀周期動力混合。截至12月16日，除信達澳銀周期動力混合外，曾國富還管理著4只混合型基金，分別為信達澳銀中小盤混合、信達澳銀消費優(yōu)選混合、信達澳銀健康中國混合、信達澳銀產(chǎn)業(yè)升級混合。其中，曾國富管理信達澳銀消費優(yōu)選混合至今已2年又284天，該基金近3年的階段漲幅為50.84%，跑輸同期同類平均漲幅55.91%。

截至12月16日，李淑彥共管理著2只混合型基金，分別為信達澳銀周期動力混合、信達澳銀匠心臻選兩年持有期混合。其中，信達澳銀匠心臻選兩年持有期混合的任職時間僅為47天，回報率為1.91%，近1周階段漲幅為-1.24%，跑輸同期同類平均漲幅0.01%和滬深300漲幅-1.29%。

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3、博道基金祭出新混基，張建勝高凱“新手上任”管理首只基金

12月14日，博道基金祭出一只混合型基金，為博道盛利6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“博道盛利6個月持有期混合”），張建勝和高凱擔任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，博道盛利6個月持有期混合以“在控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置和投資管理，追求超越基金業(yè)績比較基準的長期資本增值”為投資目標，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張建勝，2017年8月加入博道基金，歷任專戶投資一部投資經(jīng)理。此前，張建勝先后任職于安永(中國)企業(yè)咨詢有限公司、申銀萬國證券研究所中小公司部、上海博道投資管理有限公司、安永(中國)企業(yè)咨詢有限公司、申銀萬國證券研究所有限公司、上海博道投資管理有限公司。

高凱，2018年10月加入博道基金，歷任專戶投資二部投資經(jīng)理。加入博道基金前，高凱曾任中銀基金管理有限公司債券研究員、九泰基金管理有限公司固定收益部投資經(jīng)理助理、中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司固定收益部投資經(jīng)理助理、創(chuàng)金合信基金管理有限公司固定收益部投資經(jīng)理。

自2020年12月2日，張建勝和高凱開始管理博道盛利6個月持有期混合。截至12月16日，博道盛利6個月持有期混合為張建勝、高凱合作的首只基金，也系兩人各自管理的第一只基金，在暫無回報率的情況下，兩個“新手”搭檔管理新混基，管理能力或需時間來考驗。