正文：

追求收益目標(biāo)：顯著超越通脹

目前我的持倉(cāng)比例：

我的觀點(diǎn)：

在我們接觸投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，大家常會(huì)聽(tīng)到一句話：“雞蛋不要放在同一個(gè)籃子里”。

意思是讓你把資金分散成幾個(gè)不同的項(xiàng)目去投資。于是很多人就把錢(qián)分成了好幾份，存點(diǎn)定期、買(mǎi)點(diǎn)國(guó)債、買(mǎi)點(diǎn)理財(cái)、最后再買(mǎi)點(diǎn)基金或股票。

經(jīng)過(guò)一番操作之后，再用個(gè)看起來(lái)很高大上的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)“資產(chǎn)配置”來(lái)形容。

但我今天我想和大家說(shuō)，簡(jiǎn)單地“把雞蛋放在不同籃子里”這種投資行為其實(shí)是錯(cuò)誤的。

很多時(shí)候，多數(shù)投資者總會(huì)陷入一種投資誤區(qū)：為了配置而配置，為了分散而分散。

到最后反而忽視了自己的真實(shí)目的。我為什么要這么做？我為了我的目的該匹配的手段又是什么？

這些疑問(wèn)往往都欠缺了對(duì)資產(chǎn)配置的分析。

1、資產(chǎn)配置一定要進(jìn)行分散投資嘛？

很多人認(rèn)為資產(chǎn)配置就一定得分散投資。

我認(rèn)為并不一定。因?yàn)椴煌募彝ニ非蟮倪m合的財(cái)務(wù)目標(biāo)差別非常大。

特別是一些年收入在十萬(wàn)以上五十萬(wàn)以下的中產(chǎn)家庭，手頭可能持有一兩百萬(wàn)的閑置資金，但這些錢(qián)并不足以他們退休養(yǎng)老。分散投資從而獲得市場(chǎng)的平均收益，這是沒(méi)問(wèn)題的。

但對(duì)于有些家庭，所追求的就不是分散投資。

比如對(duì)企業(yè)主來(lái)說(shuō)，家庭的大部分乃至絕大部分高達(dá)90%以上的資產(chǎn)都是企業(yè)的價(jià)值。如果一名企業(yè)主的金融資產(chǎn)有兩千萬(wàn)，企業(yè)價(jià)值五個(gè)億，我們從整體資產(chǎn)角度來(lái)說(shuō)，他非但沒(méi)有做到分散，反而是非常集中的。

我們可以試想一下，如果他追求的目標(biāo)是通過(guò)創(chuàng)業(yè)，依靠企業(yè)來(lái)賺取更多的錢(qián)，其實(shí)他已經(jīng)超過(guò)預(yù)期賺到很多錢(qián)了，但是有的企業(yè)主理想很遠(yuǎn)大，甚至要上所在城市的百富榜，如果是以這個(gè)為目標(biāo)，那么通過(guò)分散投資，這里投一些，那里投一些，從而獲得的是市場(chǎng)的平均收益，結(jié)果會(huì)導(dǎo)致他的目標(biāo)不僅達(dá)不到，反而還會(huì)距離目標(biāo)越走越遠(yuǎn)。

企業(yè)主如此，金領(lǐng)人群也是如此。

眾所周知，北上深有很多互聯(lián)網(wǎng)公司的大金領(lǐng)，他們的收入普遍都非常高，應(yīng)對(duì)每年的開(kāi)支是綽綽有余。對(duì)他們而言，或許持有自家公司的股票有兩千萬(wàn)的市值，家庭金融資產(chǎn)可能只有兩百萬(wàn)。盡管對(duì)于個(gè)人基本消費(fèi)開(kāi)支及現(xiàn)金收入是夠用，但如果他的目標(biāo)是提前退休，若不靠集中投資的話，恐怕也很難達(dá)成這一目標(biāo)。

因此不同的投資目標(biāo)決定了你是否需要集中投資還是分散投資。

如果你的目標(biāo)是希望達(dá)到市場(chǎng)平均收益就行，那么分散投資是最有可能實(shí)現(xiàn)或大概率達(dá)成的；但你若是想獲得潛在，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)的收益，適當(dāng)?shù)募型顿Y則是非常重要的。

包括早期的巴菲特也是因?yàn)榧型顿Y而成功的，否則也成為不了世界首富。

我們?cè)谧鲑Y產(chǎn)配置的前提是要首先考慮我們自己的投資目標(biāo)，目標(biāo)是想獲取市場(chǎng)相對(duì)平均的收益，還是想獲得遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均的收益。

2、選擇好的產(chǎn)品就能做好投資嗎？

當(dāng)然除了分散投資以外，更多人提到做家庭的理財(cái)資產(chǎn)配置，更多時(shí)候都會(huì)特別去關(guān)注好的產(chǎn)品，以為在自己的資產(chǎn)配置中配置出幾個(gè)好產(chǎn)品就可以安心理財(cái)了，但事實(shí)是往往好的產(chǎn)品是解決不了整個(gè)投資計(jì)劃中的問(wèn)題。

我用汽車(chē)給大家打個(gè)比喻，我們都知道寶馬是一輛好車(chē)。平常我們?cè)诒本┏抢镩_(kāi)車(chē)，寶馬車(chē)乘坐感很舒適，速度也很快。但如果是高峰期呢？你試想一下在早高峰期間，當(dāng)你駕駛一輛寶馬車(chē)行駛在長(zhǎng)安街上，此時(shí)的道路非常擁堵，如果你恰好又必須趕在九點(diǎn)到公司，那么開(kāi)車(chē)只會(huì)讓你遲到。此時(shí)再好的汽車(chē)也無(wú)法拯救你的時(shí)間。

但如果選擇乘坐地鐵出行或許對(duì)你來(lái)說(shuō)是更好的選擇。其實(shí)投資也是一樣。

假設(shè)在不同時(shí)間階段的市場(chǎng)里，有的階段下股市是處在一個(gè)低迷的狀態(tài)，如果我們股類(lèi)投的多一些，無(wú)論什么基金產(chǎn)品，股類(lèi)在未來(lái)幾年看都會(huì)很好。就像寶馬車(chē)一樣雖然跑的很快，但有的階段：比如說(shuō)過(guò)去的15年和07年泡沫市場(chǎng)高峰，這個(gè)階段下的市場(chǎng)非常擁擠，策略也非常泡沫，市值被嚴(yán)重高估......此時(shí)再好的股票基金產(chǎn)品也無(wú)法拯救你。

正確的家庭資產(chǎn)配置是有章可循的，在市場(chǎng)不同的階段里，我們首先要有相匹配的投資計(jì)劃，然后才是選取合適的投資種類(lèi)。這時(shí)候產(chǎn)品好不好都是次要的，你需要在合適的時(shí)間內(nèi)根據(jù)家庭的不同情況，選取最適合你的資產(chǎn)配置才是最主要的事情。

【超越哥倫布】的投資目標(biāo)是為家庭整體資金長(zhǎng)期（5年以上），力爭(zhēng)“戰(zhàn)勝”通貨膨脹、跑贏物價(jià)增速的一支基金投顧組合。

戰(zhàn)略上是需要長(zhǎng)期以股類(lèi)資產(chǎn)為主，配以債類(lèi)為輔進(jìn)行投資，組合設(shè)定的目標(biāo)股類(lèi)倉(cāng)位是80%，債+衍生品類(lèi)倉(cāng)位是20%，目前組合已達(dá)到上限。

以下是我的超越哥倫布投顧組合的最新持倉(cāng)情況，供大家參考。

大家對(duì)資產(chǎn)配置有什么疑問(wèn)，歡迎與我們交流。

好了，今天的內(nèi)容到這里。我是江不賣(mài)，持有1000萬(wàn)基金實(shí)盤(pán)。歡迎大家點(diǎn)擊訂閱，可以獲得最新的市場(chǎng)觀點(diǎn)和理財(cái)方法。希望我的欄目可以為你傳遞一份平靜的力量，如果有理財(cái)相關(guān)的問(wèn)題也可以在評(píng)論區(qū)留言，我們會(huì)回答。

持倉(cāng)證明：

不適用的用戶(hù)：

如果你習(xí)慣自己集中投各行業(yè)基金/個(gè)股、交易頻率較高，我們這個(gè)欄目對(duì)你參考意義有限。我們是以家庭整體資金增值為目標(biāo)，決策順序?yàn)樨?cái)務(wù)目標(biāo)>戰(zhàn)略比例>投資計(jì)劃>具體產(chǎn)品。主要針對(duì)市場(chǎng)整體情況和風(fēng)格做調(diào)倉(cāng)，不一定會(huì)長(zhǎng)期持有行業(yè)基金，也不對(duì)個(gè)股做投資建議。

寫(xiě)在最后：

設(shè)立這個(gè)欄目的初衷，是希望能幫到更多的人賺到投資應(yīng)有的回報(bào)。包括本欄目在內(nèi)的各種模塊還在不斷完善中，希望大家多多提需求和建議。

我是金融系船長(zhǎng)，F(xiàn)OF投資經(jīng)理，船長(zhǎng)理財(cái)負(fù)責(zé)人。更多內(nèi)容可查看：

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