一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

發(fā)動機尾氣后處理是指通過安裝后處理裝備，對內(nèi)燃機在工作中產(chǎn)生的尾氣進行有效凈化處理，降低其中有毒有害成分，以達到尾氣排放滿足相關(guān)法規(guī)要求。發(fā)動機尾氣污染治理行業(yè)的最終下游客戶，主要是道路車輛、非道路移動機械等整車制造企業(yè)，目前，主要為汽車制造企業(yè)。

2、重點企業(yè)基本情況對比

威孚高科主要業(yè)務(wù)為汽車核心零部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，2022年威孚高科的主要產(chǎn)品為柴油燃油噴射系統(tǒng)產(chǎn)品、尾氣后處理系統(tǒng)產(chǎn)品和進氣系統(tǒng)產(chǎn)品。同時，威孚高科燃料電池核心零部件產(chǎn)品已實現(xiàn)小批量生產(chǎn)和銷售。

凱龍高科是一家專注于發(fā)動機尾氣污染治理、減少有害氣體排放的環(huán)保裝備供應(yīng)商，主要從事發(fā)動機尾氣污染治理裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報告期內(nèi)，凱龍高科主要研發(fā)生產(chǎn)銷售運用于發(fā)動機尾氣污染治理的裝備。

發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

無錫威孚高科技集團股份有限公司前身為無錫油泵油嘴廠，始建于1958年，1998年6月經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，威孚高科在深圳證券交易所上市交易。

凱龍高科技股份有限公司前身無錫市凱龍汽車設(shè)備制造有限公司，于2001年12月12日在無錫成立。凱龍高科股票已于2020年12月7日在深圳證券交易所掛牌交易。

發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2022年威孚高科的總資產(chǎn)為285.3億元；凈資產(chǎn)達到177億元，較上年減少了17億元，同比下降8.8%；凈資產(chǎn)的占比為62%。截至2022年底凱龍高科的總資產(chǎn)為15.5億元，同比下降15%；凈資產(chǎn)為7.9億元，同比下降25.7%；凈資產(chǎn)的占比為51%。

2016-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)增速對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2022年威孚高科實現(xiàn)營業(yè)收入為127.3億元，較上年減少了9.5億元，同比下降7%；2022年營業(yè)成本為125.3億元，較上年減少了2.4億元，同比下降1.9%。2022年凱龍高科實現(xiàn)了營業(yè)收入為6.2億元，同比下降25.1%；2022年營業(yè)成本為8.4億元，同比下降14.8%。

2016-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)市場深度分析及投資潛力預(yù)測報告》

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年威孚高科的主要產(chǎn)品有汽車后處理系統(tǒng)、汽車燃油噴射系統(tǒng)和進氣系統(tǒng)等，其中汽車后處理系統(tǒng)的營收占比為45.2%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第2；凱龍高科的主要產(chǎn)品有發(fā)動機尾氣后處理系統(tǒng)和尾氣凈化節(jié)能系統(tǒng)等，發(fā)動機尾氣后處理系統(tǒng)的營收占比為97.6%。

2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年威孚高科實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.2億元，同比下降95.4%。2022年凱龍高科實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.7億元。

2016-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，威孚高科平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為15.1%；凱龍高科平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10%。2022年，威孚高科的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。

2016-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2022年威孚高科和凱龍高科的研發(fā)費用分別為5.81億元和0.98億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為4.57%和15.78%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，威孚高科研發(fā)費用較上年減少0.14億元，研發(fā)費用率較上年增加了0.22個百分點。2022年凱龍高科研發(fā)費用較上年減少0.42億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例減少了1.18個百分點。

2021-2022年發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的發(fā)動機尾氣后處理的營業(yè)收入來看，威孚高科成績較好。2022年威孚高科的發(fā)動機尾氣后處理實現(xiàn)營業(yè)收入57.58億元，同比下降11.6%。2022年凱龍高科的發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入6.06億元，同比降低25.1%。

2016-2022年威孚高科VS凱龍高科發(fā)動機尾氣后處理營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年威孚高科在發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品上的營業(yè)成本為52.80億元，同比下降9.2%。2022年凱龍高科在發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品上的營業(yè)成本為6.26億元，同比下降8.9%。

2016-2022年威孚高科VS凱龍高科發(fā)動機尾氣后處理營業(yè)成本統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品毛利率

2022年威孚高科在發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品上的毛利率為8.3%，較上年同期減少2.5個百分點。凱龍高科2022年在發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品上的毛利率為-3.3%，較上年同期減少18.4個百分點，凱龍高科毛利率下滑幅度較大，原因主要為后處理產(chǎn)品需求大幅減少；同時受產(chǎn)品價格降低、單位固定成本增加、規(guī)模化采購降本和核心部件自制項目暫未完成等因素影響。

2016-2022年威孚高科VS凱龍高科發(fā)動機尾氣后處理毛利率走勢圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量

威孚高科2022年發(fā)動機尾氣后處理的產(chǎn)銷量分別為338.2萬件和370.6萬件，較上年同期分別減低了1.7%和增長20.3%；庫存量為48.6萬件，同比降低40.1%。

2016-2022年威孚高科發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品產(chǎn)、銷量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年威孚高科發(fā)動機尾氣后處理產(chǎn)品存量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場供需情況等進行了詳細分析，對行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競爭格局等進行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對行業(yè)發(fā)展趨勢進行預(yù)測，以便企業(yè)能及時搶占市場先機；更多詳細內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國發(fā)動機尾氣后處理行業(yè)市場深度分析及投資潛力預(yù)測報告》。