特鋼是指具有特殊的化學(xué)成分和冶金質(zhì)量要求，特殊的組織形態(tài)及性能，采用特殊的冶煉、加工、熱處理設(shè)備和工藝生產(chǎn)的一類用以制造特殊裝備及關(guān)鍵零部件的鋼鐵產(chǎn)品，是重大裝備和國防先進(jìn)武器必須的核心和關(guān)鍵材料,

一、行業(yè)現(xiàn)狀

從品類來看、目前特鋼品種繁多，參考《我國特殊鋼行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢》( 謝元林，2016) 中的分類，按照低端、中端、高端和尖端進(jìn)行劃分，其中尖端包括高溫合金鋼，高端包括工具鋼、模具鋼、電工硅鋼和不銹鋼，中端包括軸承鋼、齒輪鋼、彈簧鋼和合金結(jié)構(gòu)鋼，低端包括碳素結(jié)構(gòu)鋼，具體形態(tài)與應(yīng)用領(lǐng)城如下圖所示:

資料來源：觀研天下整理

從下游需求來看，特殊鋼廣泛用于軍事工業(yè)、汽車制造、新能源、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域，當(dāng)前特鋼行業(yè)下游需求主要集中在汽車、工業(yè)制造和金屬產(chǎn)品領(lǐng)域，合計(jì)需求占比達(dá)77%。

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特鋼生產(chǎn)主要分為三種工藝，分別是電爐工藝、轉(zhuǎn)爐工藝以及特種冶金工藝。目前我國特鋼生產(chǎn)主要以轉(zhuǎn)爐為主，電爐次之，特種冶金最少。數(shù)據(jù)顯示2020年我國重點(diǎn)特鋼企業(yè)主要以轉(zhuǎn)爐方式冶煉鋼鐵，轉(zhuǎn)爐鋼占比為80.4%，電弧爐鋼占比為19.4%，特種冶煉鋼占比0.2%。

當(dāng)前我國特鋼生產(chǎn)工藝簡要流程

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從產(chǎn)能情況來看，目前我國特鋼產(chǎn)量占全球產(chǎn)量15%-20%，但每年仍需進(jìn)口特鋼, 2021 年中國特鋼進(jìn)口數(shù)量為600萬噸。在我國特鋼產(chǎn)品中，中低端產(chǎn)品集中的非合金鋼和低合金鋼占比為75%，而高端、尖端產(chǎn)品集中的合金鋼則僅占25%。

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從產(chǎn)業(yè)鏈上來看，部分特鋼上市企業(yè)同時(shí)涉及產(chǎn)業(yè)鏈上、中游，集采礦、煉焦、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、軋材生產(chǎn)工藝于一體，如中信特鋼、沙鋼股份、方大特鋼、西寧特鋼和撫順特鋼;部分特鋼企業(yè)則是只涉及煉鐵、煉鋼的產(chǎn)業(yè)鏈中游，通過進(jìn)口其他企業(yè)的特鋼原材料進(jìn)行再加工,然后銷售至產(chǎn)業(yè)鏈下游,如久立特材和甬金股份等。

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二、頭部鋼企

目前中國特鋼相關(guān)企業(yè)主要集中在中國的東部地區(qū)，西部地區(qū)則較少，較大的特鋼企業(yè)只有西寧特鋼?？傮w來看，大型特鋼集團(tuán)主要集中地區(qū)特點(diǎn)如下，煤炭等資源豐富地區(qū)、沿海地區(qū)以及經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)，煤炭資源豐富有助于降低冶煉原材料成本。

部分典型上市特鋼企業(yè)概況

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1、中信特鋼

中信特鋼是全球領(lǐng)先的專業(yè)化特殊鋼材料制造企業(yè),具備年產(chǎn)1600多萬噸特殊鋼材料的生產(chǎn)能力。公司擁有江蘇江陰興澄特鋼、湖北黃石大冶特鋼、山東青島特鋼、江蘇靖江特鋼四家專業(yè)精品特殊鋼材料生產(chǎn)基地,安徽銅陵特材、江蘇揚(yáng)州特材兩家原材料生產(chǎn)基地,山東泰富懸架、浙江鋼管兩大產(chǎn)業(yè)鏈延伸基地,形成了沿海沿江產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略大布局。

中信特鋼特殊鋼生產(chǎn)基地產(chǎn)能

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根據(jù)公司半年報(bào)顯示，2022年H1中信特鋼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入518.22億元,同比增長5.57%，歸母凈利潤37. 77億元，同比下降9.81%。2022年Q2，實(shí)現(xiàn)營收272. 44億元，環(huán)比增長10. 85%，歸母凈利潤18. 29億元，環(huán)比下降6.11%。

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從產(chǎn)品分類來看，2022年H1中信特鋼旗下合金鋼棒材、合金鋼線材、特種鋼板、特種無縫鋼管營業(yè)收入分別為239.1億元、89.81億元、69.62億元、53.81億元，收入占比分別為46.14%、17.33%、13.43%、10.38%。

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2、方大特鋼

方大特鋼科技股份有限公司是一家集采礦、煉焦、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、軋材生產(chǎn)工藝于一體的鋼鐵聯(lián)合企業(yè),是彈簧扁鋼和汽車板簧精品生產(chǎn)基地。

從產(chǎn)品方面看，方大特鋼旗下主要產(chǎn)品包括螺紋鋼、優(yōu)線、彈簧扁鋼、汽車板簧、鐵精粉等，主要應(yīng)用于建筑、汽車制造等行業(yè)。2021年方大特鋼營業(yè)收入為216.79億元，其中特鋼部門營業(yè)收入209.4億元，歸母凈利潤37.93億元

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從銷售區(qū)域來看，2021年方大特鋼主要收入來源為華東地區(qū)，營業(yè)收入達(dá)179.4億元，收入占比達(dá)82.73。

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觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國特鋼行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資趨勢預(yù)測報(bào)告（2023-2030年）》涵蓋行業(yè)最新數(shù)據(jù)，市場熱點(diǎn)，政策規(guī)劃，競爭情報(bào)，市場前景預(yù)測，投資策略等內(nèi)容。更輔以大量直觀的圖表幫助本行業(yè)企業(yè)準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、市場商機(jī)動(dòng)向、正確制定企業(yè)競爭戰(zhàn)略和投資策略。本報(bào)告依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局、海關(guān)總署和國家信息中心等渠道發(fā)布的權(quán)威數(shù)據(jù)，結(jié)合了行業(yè)所處的環(huán)境，從理論到實(shí)踐、從宏觀到微觀等多個(gè)角度進(jìn)行市場調(diào)研分析。

行業(yè)報(bào)告是業(yè)內(nèi)企業(yè)、相關(guān)投資公司及政府部門準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢，洞悉行業(yè)競爭格局，規(guī)避經(jīng)營和投資風(fēng)險(xiǎn)，制定正確競爭和投資戰(zhàn)略決策的重要決策依據(jù)之一。本報(bào)告是全面了解行業(yè)以及對本行業(yè)進(jìn)行投資不可或缺的重要工具。觀研天下是國內(nèi)知名的行業(yè)信息咨詢機(jī)構(gòu)，擁有資深的專家團(tuán)隊(duì)，多年來已經(jīng)為上萬家企業(yè)單位、咨詢機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、個(gè)人投資者等提供了專業(yè)的行業(yè)分析報(bào)告，客戶涵蓋了華為、中國石油、中國電信、中國建筑、惠普、迪士尼等國內(nèi)外行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，并得到了客戶的廣泛認(rèn)可。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計(jì)局及市場調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國家統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測數(shù)據(jù)庫。本研究報(bào)告采用的行業(yè)分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、PEST分析法，對行業(yè)進(jìn)行全面的內(nèi)外部環(huán)境分析，同時(shí)通過資深分析師對目前國家經(jīng)濟(jì)形勢的走勢以及市場發(fā)展趨勢和當(dāng)前行業(yè)熱點(diǎn)分析，預(yù)測行業(yè)未來的發(fā)展方向、新興熱點(diǎn)、市場空間、技術(shù)趨勢以及未來發(fā)展戰(zhàn)略等。