大鯢聊基金

• 研究基金的工具、該用哪些指標(biāo)篩選基金 https://www.bilibili.com/video/BV1nR4y1h72Q/?spm_id_from=333.999.0.0
• 研究基金的工具： 專業(yè)工具：萬得、choice、ifind 免費(fèi)工具：韭圈兒、天天基金
• 研究對(duì)象：主動(dòng)權(quán)益類基金（股票占60%及以上）
• 要挑選的基金：平穩(wěn)上漲的基金
• 三個(gè)指標(biāo)
• 波動(dòng)率：越小越好
• 波動(dòng)率 Volatility 指某項(xiàng)價(jià)值——如股票價(jià)格或利率，在一段時(shí)間內(nèi)變動(dòng)的程度。高波動(dòng)性是指價(jià)值劇烈變動(dòng)，通常是市場不確定性較高所致。交易商歡迎高波動(dòng)性的市場，因?yàn)閺闹蝎@利的機(jī)會(huì)較多。低波動(dòng)性是指價(jià)值的變動(dòng)輕微，有如市場已消化了所有相關(guān)的消息。專業(yè)投資者一般能從低波動(dòng)性的市場中得益，因?yàn)樗麄兡芨玫劓i定穩(wěn)定的收益。在金融市場，歷史波動(dòng)性(historical volatility)不同于隱含波動(dòng)性(implied volatility)，前者是歷史價(jià)格或收益率實(shí)際呈現(xiàn)的波動(dòng)程度，后者則是期權(quán)價(jià)格所反映的預(yù)期波動(dòng)性。
• 夏普比率：承擔(dān)一單位的風(fēng)險(xiǎn)的情況下，可以獲得多少的收益。（越高越好，跌多少它能漲回來多少）
• 夏普比率 Sharpe Ratio 由一投資組合的回報(bào)率減去政府證券的投資回報(bào)率，然后除以投資組合回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差而得。這是一種衡量回報(bào)是因投資決策明智，或是因?yàn)槌惺苓^度風(fēng)險(xiǎn)而來的方法。將投資回報(bào)與投資政府公債的收益做比較， 是因?yàn)閺睦碚撋险f，政府通常能償還其債務(wù)，因此政府公債被視為幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)。參見Excess Portfolio Returns（超額資產(chǎn)組合收益），Sortino Ratio（索提諾比率），Standard Deviation（標(biāo)準(zhǔn)差）。
• 最大回撤：基金經(jīng)理對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的能力（一般越低越好）
• 基金投資框架 https://www.bilibili.com/video/BV1nT411o7kE/?spm_id_from=333.999.0.0&;vd_source=69e251acbfea4699eeb2b3064843c372
• 第一步：通過三個(gè)指標(biāo)去篩選合適的基金和基金經(jīng)理
• 第二步：通過分析基金的持倉，來分析基金經(jīng)理的投資思路和投資行為，觀察其在如何應(yīng)對(duì)市場的變化。
• 第三步：調(diào)研——尋找一些有關(guān)基金和基金經(jīng)理的資料（投研、路演），觀察其是否可以長期遵循自己所說的投資思路，是否長期保存知行合一。
• 第四步：時(shí)刻關(guān)注股票市場動(dòng)態(tài)，在合適的時(shí)點(diǎn)投資合適的基金經(jīng)理。最好能夠挑選出那種長期看來有比較平穩(wěn)優(yōu)秀的業(yè)績，短期內(nèi)又可以比較地貼合市場的風(fēng)格。
• 如何了解一位基金經(jīng)理 & 基金經(jīng)理的大致分類 https://www.bilibili.com/video/BV1rT411y7iS/?spm_id_from=333.999.0.0&;vd_source=69e251acbfea4699eeb2b3064843c372
• 如何了解一位基金經(jīng)理： 基金經(jīng)理的簡歷（粗略認(rèn)識(shí)） 基金經(jīng)理的收益曲線（基金經(jīng)理在長期內(nèi)是否具有比較穩(wěn)定優(yōu)秀的超額收益） 基金經(jīng)理的持倉（基金經(jīng)理選股和持倉的思路） 基金經(jīng)理的投資框架和投資哲學(xué)（是否適應(yīng)當(dāng)前的市場環(huán)境）
• 基金經(jīng)理的大致分類: 配置型基金經(jīng)理（需要長期持有，提供長期相對(duì)好的穩(wěn)定收益） 交易型基金經(jīng)理（年輕、規(guī)模小、投研能力強(qiáng)的基金經(jīng)理，可以選出哪些具備增長潛力的股票）
• UP個(gè)人的投資矩陣： 配置型基金：交易型基金=7:3