近期很多朋友對(duì)上證50ETF期權(quán)對(duì)沖策略比較感興趣，該策略整體回撤較小，收益主要跟大盤指數(shù)下跌有關(guān)，在大盤下跌的同時(shí)還能賺取做空的收益，下文介紹買跌上證50ETF期權(quán)做空為何能賺錢，揭秘背后的秘密！

圖文來源：期權(quán)醬公號(hào)眾

一、上證50ETF期權(quán)買跌能夠賺錢的原因如下：

1.上證50ETF期權(quán)是一個(gè)合約類產(chǎn)品，買方和賣方的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。 做期權(quán)買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)，即買方可以買入合約并持有，也可以賣出平倉(cāng)； 而做期權(quán)賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利，即賣方賣出合約后只能行權(quán)，不能買入平倉(cāng)。 2.上證50ETF期權(quán)買跌是利用期權(quán)權(quán)利義務(wù)不對(duì)等原則，通過買入認(rèn)沽期權(quán)賺取對(duì)手方由于50ETF下跌產(chǎn)生的虧損。 3.買入認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)，若股票價(jià)格下跌，認(rèn)沽期權(quán)的買方獲益，并且價(jià)格跌得越多，獲利越大； 4.期權(quán)未到期時(shí)，股票價(jià)格下跌還可能造成持有的認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格上漲，此時(shí)，投資者也可以直接將期權(quán)賣出平倉(cāng)，獲得權(quán)利金的價(jià)差收益。

二、50ETF期權(quán)看跌買認(rèn)沽賺錢的原理是什么？

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子 某上市公司即將發(fā)布年報(bào)，經(jīng)過分析，投資者認(rèn)為股價(jià)多半會(huì)下跌。這時(shí)，投資者可以通過融券，賣空該股票。除了融券，投資者還可以通過買這只股票的認(rèn)沽期權(quán)，實(shí)現(xiàn)做空目的。 買入認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)，若股票價(jià)格下跌，認(rèn)沽期權(quán)的買方獲益，并且價(jià)格跌得越多，獲利越大。 期權(quán)未到期時(shí)，股票價(jià)格下跌還可能造成持有的認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格上漲。此時(shí)，投資者也可以直接將期權(quán)賣出平倉(cāng)，獲得權(quán)利金的價(jià)差收益。該收益結(jié)構(gòu)可以較好地為投資者提供股票套期保值的方式。 當(dāng)然，如果股票價(jià)格沒有下跌而是上漲了，期權(quán)到期時(shí)，將帶來權(quán)利金的全部損失。在期權(quán)到期之前，股票上漲可能帶來權(quán)利金的下跌，此時(shí)投資者如果賣出平倉(cāng)，將損失權(quán)利金的價(jià)差。 此外，時(shí)間價(jià)值是買入認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金的一部分，也就是說即使股票價(jià)格沒有變化，但時(shí)間價(jià)值隨到期日臨近而降低，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金仍然會(huì)隨之降低。 如果你覺得文章很棒，對(duì)你有

幫助，擺渡【期權(quán)醬】訂閱更多的優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)推送，專注期權(quán)交易知識(shí)講解。