"至多募集20億美元。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，陽光保險集團股份有限公司（以下簡稱“陽光保險”）計劃今年第二季度正式向港交所遞交招股說明書。根據(jù)IFR早前報道，陽光保險的IPO募資規(guī)模至多可達20億美元。

事實上，早在2010年，陽光保險就曾邀請投行參與為其安排赴港IPO事宜的競標，而后并無更新進展。

進入21世紀以來，國內保險公司曾經歷過3波上市潮：人保財險、中國人壽和中國平安先后于2013年11月、2013年12月以及2004年6月登陸港股（注：中國人壽同步登陸紐交所）；2007年1月、3月和12月，中國人壽、中國平安和中國太保先后于A股掛牌上市；2009年12月、2011年12月以及2012年11月，中國太保、新華保險和人保集團又先后登陸港股（注：新華保險登陸港股后次日亦于A股掛牌上市）。

不難發(fā)現(xiàn)，陽光保險彼時未來抓住保險企業(yè)的“上市潮”。當然，彼時的陽光保險較為“年輕”。

成立于2005年的陽光保險目前旗下?lián)碛胸敭a保險、人壽保險、信用保證保險、資產管理、醫(yī)療健康等多家子公司。

財務數(shù)據(jù)方面。2018年至2020年，陽光保險的營業(yè)收入分別為860.68億元、1021.03億元和1149.79億元；凈利潤則分別為41.25億元、51.30億元和57.03億元。

其中，2018年至2020年，陽光保險保險業(yè)務的收入分別為727.40億元，879.07億元和925.68億元。從產品結構來看，產險業(yè)務中的第一大險種為車險，壽險業(yè)務中的最大保費收入來源則為分紅險。

值得一提的是，除前述保險公司的常規(guī)性業(yè)務外，陽光保險于2006年同濰坊市政府合作創(chuàng)辦了陽光融和醫(yī)院，其也是國內首家由保險機構和地方政府合作興辦的股份制醫(yī)院。

從政策上來看，《國務院辦公廳關于加快發(fā)展商業(yè)健康保險的若干意見》 曾明確指出，引導保險機構投資健康服務產業(yè)，以出資新建等方式新辦醫(yī)療、社區(qū)養(yǎng)老、健康體檢等服務機構, 承接商業(yè)保險有關服務。此外，保險業(yè)“新國十條”亦提出，支持符合條件的保險機構投資養(yǎng)老服務產業(yè)，促進保險服務業(yè)與養(yǎng)老服務業(yè)融合發(fā)展；支持保險機構參與健康服務業(yè)產業(yè)鏈整合，探索運用股權投資、戰(zhàn)略合作等方式，設立醫(yī)療機構和參與公立醫(yī)院改制。

從商業(yè)形態(tài)上來看，“保險+醫(yī)療”的模式一方面可以更好地管理與醫(yī)療相關的風險；另一方面又可以將醫(yī)療服務與養(yǎng)老服務、養(yǎng)老社區(qū)建設整合起來，實現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結合，為消費者提供更好的服務——根據(jù)陽光融合醫(yī)院的官網介紹，陽光保險通過與政府的合作、并特別研發(fā)與醫(yī)療緊密結合的健康保險專屬產品，保險責任范圍內，客戶在基本醫(yī)療范圍內可報銷100%，醫(yī)保范圍外報銷比例最高也可達100%，推出“直賠式”服務，患者和醫(yī)院實行實時報銷結算，從而大幅降低患者醫(yī)療費用，讓客戶享受便捷服務。

另外需要特別注意的一點是，除合資成立醫(yī)院外，陽光保險成立至今已投資了超2000家上市公司，其中沒有一家的股權占比超過10%。