中國經(jīng)濟報道訊?曾因在華爾街成功投資和完成多宗SPAC合并交易而被福布斯譽為“中國殼王”（ The King of SPAC）的雙镕清和他領(lǐng)導(dǎo)的「SPAC國際金融中心」，正式宣布在港發(fā)起2支SPAC：Redwoods II Acquisition Corp和Pacifico III Acquisition Corp. 這2支SPAC延續(xù)了它們在納斯達克成功上市的業(yè)績和品牌。Redwoods Acquisition Corp （I號）（納斯達克股票代碼：RWOD）已于2022年3月28日在納斯達克IPO，成功募集了$1.15億美金，聚焦于新能源、人工智能、數(shù)字化等領(lǐng)域，現(xiàn)在正在尋找合并標(biāo)的。Pacifico Acquisition Corp. （I號）（納斯達克股票代碼：PAFO）在2021年9月14日在納斯達克IPO，成功募集了$5,750萬美金，聚焦生物新能源、創(chuàng)新藥、物聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)，已和遠洋科技公司Caravelle簽署正式合并協(xié)議，該公司開創(chuàng)了海洋物流創(chuàng)新解決方案，深耕海洋經(jīng)濟碳中和賽道，預(yù)計在今年第四季度完成合并并登陸納斯達克。

SPAC國際金融中心董事局主席雙镕清先生

這次在港股發(fā)起的Redwoods II Acquisition Corp（I號）將會關(guān)注高增長“新經(jīng)濟”行業(yè)的公司，例如新經(jīng)濟消費、新零售、新材料等領(lǐng)域；而Pacifico III Acquisition Corp. （II號）（I號、II號是在納斯達克發(fā)起的SPAC）則會關(guān)注高增長“綠色科技”行業(yè)的公司，例如大健康、綠色能源、綠色金融等。Redwoods II Acquisition Corp和Pacifico III Acquisition Corp. 的SPAC融資規(guī)模均為10億港幣，將由長期合同的錨定投資者及全球知名投資機構(gòu)投資。

SPAC公司(Pacifico)納斯達克上市慶祝

SPAC公司(Pacifico)納斯達克上市

“中國殼王”進入香港資本市場以其原班人馬重磅操盤港版SPAC的消息不脛而走，立刻吸引了亞太區(qū)許多知名投資人、家族辦公室和大型的金融服務(wù)機構(gòu)，雙镕清帶領(lǐng)團隊也正在和廣發(fā)國際、摩根斯坦利、瑞銀、富達基金、千禧基金、貝塞默家辦等一線機構(gòu)洽談合作。自從2009年發(fā)起中概股最早SPAC之一，他們至今其已獲得很豐厚果實，作為SPAC的投資人和發(fā)起方，平均每個SPAC為其帶來超過十倍乃至數(shù)十倍的回報。即使成功合并上市后仍然是這些企業(yè)的重要股東，并一如既往地站在他們的身后，繼續(xù)陪跑。

SPAC國際金融中心開業(yè)盛典現(xiàn)場

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，雙镕清于2021年11月初在港設(shè)立「SPAC International Financial Center Co. Limited」（簡稱“SPAC國際金融中心”），并在紐約、香港、新加坡、上海、北京、海南自由港等全球許多城市都設(shè)有分分中心。這標(biāo)志著其團隊將SPAC業(yè)務(wù)從華爾街拓展至香港，直接瞄準(zhǔn)中國內(nèi)地市場和部分亞洲市場，致力于帶領(lǐng)更多企業(yè)通過SPAC邁向國際資本市場。雙镕清親自出任SPAC國際董事局主席，嶄新的SPAC國際已經(jīng)在國內(nèi)產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響力，其開業(yè)盛典吸引了產(chǎn)業(yè)界和資本界超級大腕。包括娃哈哈集團董事長宗慶后、賽領(lǐng)資本創(chuàng)始總裁劉嘯東、百盛商業(yè)集團有限公司執(zhí)行董事鍾珊珊、星競威武董事長何猷君、福布斯中國首席執(zhí)行官李思衛(wèi)等150余位嘉賓到場祝賀。

雙镕清主席致開幕詞

SPAC國際金融中心剪彩儀式

雙镕清在盛典上致開幕詞講到：“全球首個SPAC國際金融中心在中國設(shè)立，同其它國家一同研究、創(chuàng)新和實踐SPAC上市模式，使命光榮、責(zé)任重大。中國的資本正助力中國公司融入全球價值鏈，助推中國的企業(yè)更多地與國際資本市場對接，從而提高中國上市公司自身質(zhì)量、創(chuàng)新能力和核心競爭力。作為一個共建共享開放的國際化金融機構(gòu)，中心會充分發(fā)揮自身在全球資本市場的巨大力量并利用其擁有的強大的全球資本生態(tài)，帶領(lǐng)更多的優(yōu)秀企業(yè)邁向國際資本市場，為提升中國國家創(chuàng)新力和中國企業(yè)的國際競爭力做出貢獻！”?

著名經(jīng)濟學(xué)家、亞洲金融研究中心主任鳩山由紀(jì)夫（日本國第93屆內(nèi)閣總理大臣元首相）也祝賀道：“在中國設(shè)立SPAC國際金融中心，正是中國順應(yīng)時代要求、推動自身發(fā)展、履行大國責(zé)任的重要體現(xiàn)。衷心期待SPAC國際金融中心帶領(lǐng)更多的中國優(yōu)秀企業(yè)參與全球資本市場、加強與包括日本在內(nèi)的各國的合作，為世界經(jīng)濟的良性、可持續(xù)發(fā)展做出貢獻！”

雙镕清，這位坐鎮(zhèn)總價值超百億美金的眾多SPAC上市公司的掌門人正一步步地創(chuàng)造跨越全球資本市場的SPAC帝國。他認為，SPAC是至今為止資本市場上最偉大的金融創(chuàng)新之一，它把投資和資產(chǎn)證券過程零距離化，今天已成為許多投資人和資產(chǎn)方大力使用的金融工具。同為離岸市場，雖然美國資本市場流動性更充裕及穩(wěn)定，但香港背靠中國大市場，港交所作為“超級地段”更具有競爭力。特別是，大陸市場存在巨大的私募股權(quán)退出需求，為特殊目標(biāo)收購公司并購交易（通過SPAC上市）帶來良機，同時，許多國有屬性或有國有股東的民營企業(yè)或有政策敏感的行業(yè)（比如，涉及軍工、芯片、數(shù)據(jù)安全等的中資企業(yè)）更合適通過SPAC在香港上市。

雙镕清同時指出，中國內(nèi)地在進行資本市場結(jié)構(gòu)性改革之后，在現(xiàn)有的證券市場核準(zhǔn)制制度下，存在上市審批難、名額限制、流程繁瑣、排隊時間長等機制性制約，企業(yè)上市操作難度很高，許多企業(yè)在國內(nèi)的上市需要4-5年時間完成，不少還中途流產(chǎn)，以及非常長的鎖定期，對于企業(yè)和投資人都相當(dāng)“苛刻”。正因如此，有上市融資需求的企業(yè)可以利用SPAC謀求捷徑，通過已上市的“殼”（SPAC），將自己的有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)注入其中進行重組，以實現(xiàn)間接上市目的。尤其是中國證監(jiān)會對大股東減持股份的速度做了嚴(yán)格的要求，因此越來越多的中國企業(yè)選擇將目光投向港股、美股市場，并采用SPAC上市。

香港上市公司IMAX CHINA的CEO及副主席、前波音（中國）公司副總裁陳建德先生、同時擔(dān)任Redwoods Acquisition Corp（I號）的CEO表示：“雖然SPAC的發(fā)展是一個以美國為中心的現(xiàn)象，但近期眾多機構(gòu)在港交所紛紛發(fā)起SPAC，這表明投資機構(gòu)亦將目光轉(zhuǎn)向香港資本市場，也體現(xiàn)了金融機構(gòu)對港股市場未來發(fā)展前景的看好。香港SPAC上市制度的推出，將為中國內(nèi)地的大量“新經(jīng)濟”公司帶來更為豐富的快速上市捷徑?！?/p>

據(jù)Bloomberg數(shù)據(jù)，2020年共有248家SPAC公司在美股上市，首次超越傳統(tǒng)IPO模式，并占所有上市總量的55%；2021年全球成立了613家SPAC公司，合計募集了1625億美元，占上市總量的63%。 從海外的黑石、軟銀、KKR、對沖基金大亨Bill Ackman、戴爾集團創(chuàng)始人邁克戴爾到國內(nèi)的中信資本、弘毅投資、春華資本，鄭志剛、李澤楷、王石、李寧、何鴻燊家族等都已經(jīng)開始步入SPAC領(lǐng)域。 隨著美國股市的全球示范效應(yīng)，全球主要資本市場相繼入局。今年1月1日起，港交所的SPAC上市機制正式生效，這意味著香港成為了繼韓國、馬來西亞、新加坡之后亞洲的第四個引入SPAC上市機制的資本市場。

在接受記者采訪時，雙镕清表示，SPAC發(fā)起人的過往業(yè)績和品牌是SPAC能否成功的關(guān)鍵，SPAC需要發(fā)起人擁有豐富的行業(yè)資源、并購經(jīng)驗、項目資源、資本生態(tài)資源等，并且對市場有前瞻的認知，以及能持續(xù)為標(biāo)的公司提供資源和價值。目前，他領(lǐng)導(dǎo)的這支超過60人的SPAC團隊，包括20多位運營合伙人，橫跨SPAC上市、產(chǎn)業(yè)投資、定向增發(fā)、市值管理等業(yè)務(wù)。這是一支遍布全球、觸角深入各大資本市場的專業(yè)團隊，多數(shù)團隊成員來自華爾街、世界頂級金融機構(gòu)，比如有的出身華爾街美林證券投資銀行總裁、有的在多個SPAC上就任CEO、CFO等職務(wù)、有的曾任保誠保險中國CEO、有的曾就職于標(biāo)準(zhǔn)普爾等。這支尖兵隊伍都具有非常豐富、老道的資本市場交易經(jīng)驗、他們身上具備投資人少有的跨越一級、一級半、二級市場的實戰(zhàn)經(jīng)驗。正是這樣一支高品質(zhì)的隊伍保證了SPAC發(fā)行、融資、上市、合并以及后續(xù)市值管理的順利和成功。據(jù)記者獲悉，團隊在納斯達克發(fā)起的SPAC有的只用1周時間就通過美國證監(jiān)會的審核并、僅用不到8周就能成功上市，并受到國際一線機構(gòu)投資者的踴躍認購，在過去數(shù)年中也領(lǐng)導(dǎo)了中概股SPAC在華爾街的多項創(chuàng)新解決方案。

對于這支SPAC “Top Gun Team”在全球的出色業(yè)績，貝恩資本前董事總經(jīng)理、TPG集團前合伙人黃晶生評價到：“SPAC作為公司上市的途徑，被越來越多的公司、金融機構(gòu)和投資機構(gòu)所采用。在雙镕清董事長的帶領(lǐng)之下，這支隊伍在中國應(yīng)該是經(jīng)驗最豐富的SPAC發(fā)行團隊。俗話說功夫不負苦心人，我真誠的希望在新的一年里雙總團隊能夠如虎添翼，用SPAC讓眾多的企業(yè)上市成功，讓眾多的投資人收獲滿滿！”

SPAC上市的確定性非常高。因為在上市整個過程，幾乎不涉及到承銷商，也不需要向市場進行募資，所以上市進程幾乎不存在外力阻礙，并且SPAC沒有什么過往企業(yè)歷史，資產(chǎn)上只有現(xiàn)金，不僅可披露信息少，需要揭示的風(fēng)險也少，因此，SPAC上市的申請材料準(zhǔn)備起來也十分快，只需要按部就班完成流程，成功上市的概率很大。并且相對于傳統(tǒng)借殼上市，SPAC的殼資源干凈，沒有債務(wù)、法務(wù)等方面的歷史遺留問題。

SPAC的另一亮眼優(yōu)勢在于對標(biāo)的公司幾乎沒有任何限制，只要在法律允許的范圍之內(nèi)，幾乎任何領(lǐng)域的任何公司都可以通過SPAC上市。SPAC適合那些還在快速發(fā)展當(dāng)中、非常有潛力的公司，這類公司非常適合采用SPAC方式上市融資。例如全球知名航空公司Virgin Galactic，在上市之前，每年收入只有幾十萬美元，而虧損高達1.4個億。這種情況下，通過傳統(tǒng)的IPO上市，是很有挑戰(zhàn)性的，而通過SPAC上市的確定性就很高，上市后其市值突破了60億美元，股價已經(jīng)在2個月內(nèi)就飆升了200%。

此外， SPAC上市比傳統(tǒng)IPO時間大大縮短。從標(biāo)的公司和SPAC公司簽訂合并意向開始，一般4-6個月就可以完成上市，而傳統(tǒng)的IPO時間通常數(shù)年左右。同時，SPAC公司對標(biāo)的公司估值相對靈活，只需要雙方達成一致意見即可。而不需要向IPO一樣，對公司現(xiàn)狀進行嚴(yán)格審查，也會減少大量繁瑣的材料審核工作。

SPAC也是普通人投資獨角獸企業(yè)的最佳方式。對于普通投資者來說，如果要采用傳統(tǒng)的股權(quán)投資方式進行投資，如估值超過10億美元的獨角獸公司，難度很大，但如果采用SPAC方式，力道和談判的籌碼得到很好的加強。比如在2019年，SPAC發(fā)起人Rajiv Shukla就通過SPAC公司Constellation Alpha Capital Corp.（納斯達克股票代碼：CNAC）投資并購了一家很搶手的醫(yī)療公司Derm Tech, Inc.，合并上漲了1000%以上。

香港證監(jiān)會強調(diào)，香港SPAC機制將把質(zhì)量放在首位。事實上，香港的SPAC上市規(guī)則相比美國和其他國家更加嚴(yán)格。例如，只有專業(yè)投資者才可以參與SPAC的認購和交易，發(fā)起人必須持有6號或9號的香港金融牌照，SPAC的IPO最低需募集10億港元。相比美國、新加坡等其他市場，香港SPAC上市制度對投資者的保護性更強，這可能恰恰是日后香港SPAC市場可能具備競爭力的重要原因。

在接受記者采訪時，雙镕清特別講到：“其實香港SPAC對擬收購項目的要求相對納斯達克SPAC要高，要在短時間內(nèi)成功完成和標(biāo)的的合并，不僅需要團隊豐富的行業(yè)并購經(jīng)驗、強大的資本運作能力，以及高質(zhì)量的項目儲備也是決定成功的一個重要因素，我們已經(jīng)開始遴選擬收購項目?！?/p>

信息來源：SPAC國際金融中心

綜合報道：中國經(jīng)濟報道

編輯：王海珠 熊輝 鄭紫文

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