英語(yǔ)縮寫(xiě)：

• B/S balance sheet資產(chǎn)負(fù)債表
• P+L profit & lost 利潤(rùn)表
• CFS cash flow statement 現(xiàn)金流量表

兩端是時(shí)間節(jié)點(diǎn)，中間是一段時(shí)間

3個(gè)cfs的對(duì)于投資者的例子

1. -20w, 接下來(lái)十二個(gè)月，- 70w, 最后-80w.
2. 中間 + 10 w.。70 & 10是operating cash flow.
3. operating cash flow的支出如果差距很大，要思考為什么。

2.買(mǎi)了10w的資產(chǎn)，準(zhǔn)備用10年。depreciation = 1 w, 最后值 9 萬(wàn)。但是CFS中只在意cash in / out, 不管中間的depreciation. 所以只寫(xiě)cash (out) 10w。

3.一個(gè)公司開(kāi)始有1million的debt債。年末時(shí)還清了(記作nil)。P+L 會(huì)顯示：nil （nothing的意思）

CFS: 支出還清債的錢(qián): cash out 1m。

作為投資者主要看三種東西：

CFS角度：

1. Operating CF 10m 進(jìn)來(lái)
2. investing CF （10m）決定用10m買(mǎi)資產(chǎn)。
3. financing CF 1m 出去 repayment to debt
4. net CF +/- -1 cash out flow.

P+L的角度：69m profit.

兩種角度都是對(duì)的。

如何分析：

錢(qián)花多少，花在哪。

• 看CFS, P+L結(jié)果差距多大。如果太大，要調(diào)查。
• 看investing cf 的錢(qián)用來(lái)干嘛。
• mismatch. you don't want to see a company raising long-term source of capital on financing activities. 是不長(zhǎng)久的。
• long-term發(fā)展 應(yīng)該是是注重investing

-------*筆記由金木樨仙子整理, 歡迎參考*-------