一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

根據中國調味品著名品牌企業(yè)100強數據統(tǒng)計，2013年主要調味醬生產企業(yè)（32家）的總產量為70.7萬噸，2020年主要調味醬生產企業(yè)（32家）的總產量為96.55萬噸，調味醬行業(yè)產量始終保持正增長，優(yōu)質企業(yè)品牌效應也逐漸顯現。

近年來，除了傳統(tǒng)的辣椒醬、豆瓣醬外，已發(fā)展出眾多的區(qū)域性調味醬品牌，并仍在不斷涌現出新品。隨著人口流動、物流運輸的發(fā)展、飲食習慣的變化以及食品口味的融合，調味醬產品的消費已逐漸突破了地域性限制，一些符合大眾口味、真材實料的醬類產品受到更多消費者的歡迎。隨著生活水平的提升，生活節(jié)奏的加快，更多的消費者注重食品風味，追求食品的健康屬性，追求食用或烹飪的方便。

2、重點企業(yè)基本情況對比

海天味業(yè)堅持調味品的生產和銷售，并在調味品行業(yè)內實施相關多元化，產品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、雞精、味精、料酒等調味品。多年來海天味業(yè)調味品的產銷量及收入連續(xù)多年名列行業(yè)第一，其中醬油、調味醬和蠔油、料酒、醋是目前海天味業(yè)最主要的產品。

仲景食品圍繞“好食材，好味道”的產品理念，專注于調味食品和調味配料的研發(fā)、生產與銷售，是國內香菇醬品類的首創(chuàng)者，是國內香辛調味配料的領先供應商。

調味醬行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網，華經產業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

佛山市海天調味食品股份有限公司具有深厚的歷史文化積淀，于1955年公私合營，組建海天醬油廠。而后一步一步，由小到大，由分散到集中，由區(qū)域到全國，由傳統(tǒng)的家庭手工作坊向現代生產智造。

仲景食品股份有限公司前身是南陽張仲景植物萃取有限責任公司，設立于2002年，2020年仲景食品在深圳證券交易所上市交易。

調味醬行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網，華經產業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經營情況對比

1、企業(yè)總資產和凈資產

從資產來看，2021年海天味業(yè)的總資產為333.4億元；凈資產達到234億元，較上年增加了33.3億元，同比增長16.6%；截至2022年6月30日，海天味業(yè)的凈資產為235.9億元，同比增長0.8%。截至2022年6月底仲景食品的總資產為17.6億元，同比增長4.2%；凈資產為15.4億元，同比增長0.9%。

2016-2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)總資產統(tǒng)計圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

2016-2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)凈資產對比圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2021年海天味業(yè)實現了營業(yè)收入250億元，較上年增加了22.1億元，同比增長9.7%；2022年上半年實現營業(yè)收入為135.3億元，同比增長9.7%。2021年營業(yè)成本為174.9億元，較上年增加了20.5億元，同比增長13.3%。

2021年仲景食品實現了營業(yè)收入8.1億元，同比增長11%；2022年上半年實現營業(yè)收入為4.2億元，同比增長6.1%。2022年上半年營業(yè)成本為2.6億元，同比增長11.7%。

2016-2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

2016-2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

3、企業(yè)營收結構

2022年上半年海天味業(yè)的主要產品有調味醬、醬油和蠔油等，其中調味醬的營收占比為10.5%，在該企業(yè)主營產品中排名第4；仲景食品的主要產品有調味食品和調味配料等，調味食品的營收占比為57.1%。

2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結構圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2021年海天味業(yè)實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為66.7億元，同比增長4.2%；2022年上半年的凈利潤為33.9億元，同比增長1.2%。2022年上半年仲景食品實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.6億元，同比下降8.6%。

2016-2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，海天味業(yè)平均每年的加權平均凈資產收益率為32.8%；仲景食品（2018-2021年）平均每年的加權平均凈資產收益率為17.4%。2022年上半年，海天味業(yè)的加權平均凈資產收益率較高，說明該企業(yè)在經營期單位凈資產創(chuàng)造利潤能力相對較強。

2016-2022年H1調味醬行業(yè)重點企業(yè)加權平均凈資產收益率對比圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

相關報告：華經產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國調味醬行業(yè)市場全景評估及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2021年海天味業(yè)和仲景食品的研發(fā)費用分別為7.72億元和0.32億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為3.09%和4.02%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，海天味業(yè)研發(fā)費用較上年增加0.6億元，研發(fā)費用率較上年減少了0.04個百分點。2021年仲景食品研發(fā)費用較上年增加0.06億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了0.47個百分點。

2020-2021年調味醬行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)調味醬產品經營情況對比

1、調味醬產品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的調味醬的營業(yè)收入來看，海天味業(yè)實力較為強勁。2022年上半年海天味業(yè)調味醬實現營業(yè)收入14.22億元。2022年上半年仲景食品的調味醬產品實現營業(yè)收入2.38億元，同比增長6.8%。

2016-2022年H1海天味業(yè)VS仲景食品調味醬營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

2022年上半年仲景食品在調味醬產品上的營業(yè)成本為1.50億元，同比增長8.7%。2021年海天味業(yè)在調味醬產品上的營業(yè)成本為16.12億元。

2016-2022年H1海天味業(yè)VS仲景食品調味醬營業(yè)成本統(tǒng)計圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

2、調味醬產品毛利率

2022年上半年仲景食品在調味醬產品上的毛利率為37.0%，較上年同期減少1.2個百分點。

2016-2022年H1海天味業(yè)VS仲景食品調味醬毛利率走勢圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

3、調味醬產品產銷、存量

2021年海天味業(yè)在調味醬產品上的生產量為30.0萬噸，銷售量為31.0萬噸，分別同比增長2.7%和5.2%。2021年仲景食品在調味醬產品上的產銷量分別為1.48萬噸和1.45萬噸。

2016-2021年海天味業(yè)VS仲景食品調味醬產品產、銷量統(tǒng)計圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

2016-2021年海天味業(yè)VS仲景食品調味醬產品存量統(tǒng)計圖

數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理

華經產業(yè)研究院通過對中國調味醬行業(yè)海量數據的搜集、整理、加工，全面剖析行業(yè)總體市場容量、競爭格局、市場供需現狀及行業(yè)典型企業(yè)的產銷運營分析，并根據行業(yè)發(fā)展軌跡及影響因素，對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢進行預測。幫助企業(yè)了解行業(yè)當前發(fā)展動向，把握市場機會，做出正確投資決策。更多詳細內容，請關注華經產業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國調味醬行業(yè)市場全景評估及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》。